預定利率2.5%的增額壽險還值得買嗎？3大真相讓你不踩坑！

朋友們(men) ，最近路過銀行是不是看到排隊搶購保險的長龍？朋友圈是不是又被“鎖定終身2.5%複利”的廣告刷屏了？自打去年9月預定利率從(cong) 3.0%降到2.5%，這波增額終身壽險（以下簡稱“增額壽”）反而賣得更瘋了！可轉頭一算——30年後賬戶裏少拿12萬(wan) ，這“香”從(cong) 何來？

今天咱就扒開迷霧聊聊：這輪2.5%的增額壽險，到底是“真保值”還是“智商稅”？ 說穿了，它沒涼透，但想不踩坑，得先看清這三條“潛規則”！

一、預定利率2.5%？別激動，到手的遠沒那麽多！

業(ye) 務員張口閉口“終身複利2.5%”，聽上去挺美是吧？但合同裏壓根沒這行字！ 真相是：

• 所謂“2.5%”是保額增長率，不是你錢的收益率！比如保單寫“保額年增2.8%”，但實際現金價值（退保能拿的錢）複利隻有2.2%左右，30年後比3.0%老產品少拿12萬！
• 單利偽裝術才是大坑！宣傳頁“年化收益10%”咋來的？算的是101年平均單利！實際複利僅2.45%，還不如餘額寶靈活。更狠的是“現金價值增長率”——第六年複利1.31%被包裝成“增長2.5%”，銀行培訓都在教這招“偷換概念”。

一句大實話： “精算師自己都不買(mai) 2.5%增額壽！除非你鐵信未來30年中國零利率。”

二、為啥銀行拚命推？信息差+政策套利！

明明收益縮水，為(wei) 啥增額壽還成銀行“C位產(chan) 品”？背後藏著兩(liang) 本賬：

• 銀行賺傭金，客戶吃信息差：在三四線城市，一句“保本保息”就能收割大爺大媽。比如躉交10萬，業務員說“第六年收益2.5%”，實際複利才1.31%！
• 政策套利最後一波：監管已發話，預定利率可能再降到2.34%，銀行抓緊炒“停售焦慮”。更魔幻的是，分紅險預定利率10月已降至2.0%，但增額壽還能掛2.5%賣，不推它推誰？

結果多諷刺？ 一季度行業(ye) 壽險保費跌1%，增額壽卻靠“信息不對稱”硬撐場麵——買(mai) 的懵懵懂懂，賣的心裏門清。

三、和國債、分紅險比，誰更抗打？一筆賬算清醒！

想買(mai) 增額壽？先和這倆(lia) “對手”比比：
1. 增額壽 vs 30年國債(zhai) ——流動性完敗！

• 增額壽30年複利≈2.5%，國債票息1.9%，看似贏了吧？但急用錢時，國債隨時能賣，增額壽退保虧30%！
• 更紮心的是：國債靠“國家信用”，增額壽得看保險公司臉色——萬一破產？ 保單雖受保護，但兌付拖個三年五載也夠嗆。

2. 增額壽 vs 分紅險——收益性被反超！

• 增額壽：複利2.2%封頂，30年90萬變死錢；
• 分紅險：保底2.0%+浮動分紅。別嫌保底低！行業分紅實現率52%，隻要達50%就能反超2.5%增額壽（某公司產品30年IRR達2.6%）。

精算師神補刀： “2.0%分紅險+50%分紅實現率＞2.5%增額壽，這是數學，不是玄學！”

四、三類人該買，四類人快跑！對號入座不糾結

增額壽真的一無是處？倒也不是！但它挑人——

該跟車的三種人：
✅ “存錢就像漏勺”的剁手黨(dang) ：強製儲(chu) 蓄，總比月光強；
✅ 家有企業(ye) 要避債(zhai) 的老板：保單隔離債(zhai) 務，比放公司賬戶安全；
✅ 財富傳(chuan) 承需求明確的富豪：指定受益人，省去繼承糾紛。

頭也別回的四種人：
❌ 基礎保障沒配齊的：重疾/醫療險都沒有，先買(mai) 增額壽？等於(yu) 沒穿鞋就買(mai) 貂；
❌ 三五年要買(mai) 房結婚的：第5年退保可能血虧(kui) 30%，哭都來不及；
❌ 會(hui) 算IRR的理財老手：2.2%複利鎖30年？不如買(mai) 黃金ETF；
❌ 信“附加萬(wan) 能賬戶高收益”的：保底利率僅(jin) 1.5%，取錢還收手續費，坑中坑！

觀點：香不香，不看廣告看需求

說到底，2.5%增額壽就像冬天的棉襖——冷時救命，暖時累贅。在利率跌穿地板的年代，它給不了高收益，但能給你“確定的底線”；可若為(wei) 這點安穩，要搭上流動性、健康保障，就真不值了！

我的建議更實在：

如果你圖安全，不如買(mai) 國債(zhai) ；
如果你搏收益，看看分紅險；
如果你啥保障都沒有，先配齊百萬(wan) 醫療險！

增額壽的“香”，從(cong) 來不在利率數字——而在你清清楚楚知道：

它能管住你亂(luan) 花錢的手；
它能頂住債(zhai) 主上門的刀；
它能傳(chuan) 給想照顧的人，一分不少。

這才是它的歸宿：不爭(zheng) C位，隻守剛需。

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