2.5%的預定利率，又危險了？

最新的預定利率研究值出爐了。

4月21日，保險業(ye) 協會(hui) 公布當前普通型人身險產(chan) 品預定利率研究值為(wei) 2.13%，較今年1月公布的2.34%有所下降。

（圖源：財聯社）

很多人一聽到預定利率研究值下降，就開始慌了，該不會(hui) 預定利率又要下調了吧？

別急，下麵就來給大家說道說道，預定利率研究值和預定利率是啥關(guan) 係？對保險又有什麽(me) 影響？

什麽(me) 是預定利率研究值？

要搞清楚預定利率研究值，得說回今年1月金融監督管理總局發布的一則重要通知。

《通知》提到，要建立預定利率動態調整機製，將預定利率和市場利率掛鉤。

保險業(ye) 協會(hui) 每個(ge) 季度將參考5年期以上LPR、5年定期存款基準利率、10年期國債(zhai) 到期收益率等中長期利率，確定一個(ge) 預定利率參考指標，即預定利率研究值。

這個(ge) 指標直接決(jue) 定預定利率是否需要調整：

如果保險公司在售赛马会APP下载官网，預定利率最高值連續2個(ge) 季度，比預定利率研究值高0.25%，就得下調預定利率，並在2個(ge) 月內(nei) 下架調整；反之則上調。

也就是說，目前現行預定利率2.5%，要觸發這個(ge) 機製就得連續2個(ge) 季度，預定利率研究值低於(yu) 2.25%。

根據目前已公布的預定利率研究值：

一季度是2.34%，二季度是2.13%，尚未出現連續兩(liang) 個(ge) 季度低於(yu) 2.25%，所以2.5%的預定利率仍維持不變。

但按照慣例，7月就會(hui) 公布的三季度預定利率研究值，如果繼續低於(yu)  2.25%，那預定利率就要下調了，7月-9月就得完成產(chan) 品切換。

那預定利率研究值到底會(hui) 不會(hui) 繼續降？雖然沒有明確的消息，但我們(men) 可以從(cong) 當前的市場利率情況窺見一二。

預定利率研究值會(hui) 繼續走低嗎？

預定利率研究值錨定的是5年期以上LPR、5年定期存款基準利率、10年期國債(zhai) 到期收益率等利率。

那我們(men) 來看看這三個(ge) 利率表現怎麽(me) 樣：

5年期以上LPR，自2019年開始連年下降，截止目前已經連續7個(ge) 月維持在3.6%。

（圖源：中國貨幣網）

5年期定期存款利率，目前已經跌破“2字頭”，國有大行5年期定期存款利率維持在1.55%水平。

（圖源：中國銀行APP）

10年期國債(zhai) 收益率，以往高達4.5%左右，但目前維持在1.6%左右。

（圖源：英為(wei) 財情）

總體(ti) 看來，利率下降趨勢明顯。

而且根據央行最新消息，未來還要擇機降準降息。這也就意味著，未來利率還要繼續走低。

（圖源：財聯社）

按這個(ge) 走向來看，三季度預定利率研究值下降的概率還是很大的。

事實上，目前已經有保險公司推出預定利率低於(yu) 2.5%的新產(chan) 品了，這也說明保險公司對預定利率下調是有預期的。

提前開發和備案新產(chan) 品，到時候真觸發預定利率動態調整機製了，才可以及時響應市場。

對保險有什麽(me) 影響？

《通知》還提到，預定利率最高值取0.25%的整倍數。

目前現行普通型人身保險預定利率2.5%，如果再下調，那就可能是2.25%；

分紅險預定利率從(cong) 2%降到1.75%；

萬(wan) 能險預定利率從(cong) 1.5%降到1.25%。

一旦確定下調，未來的新產(chan) 品性價(jia) 比將不比舊產(chan) 品，具體(ti) 來說：

• 保障型產(chan) 品，保費會(hui) 變貴

重疾險、壽險等長期保障型產(chan) 品，大多都是繳二三十年保費，然後保到七八十歲甚至終身。

年齡越大，出險概率越大，所以保險公司在給產(chan) 品定價(jia) 時會(hui) 計算保障成本，以保證未來有足夠的資金用來賠付。

這裏和預定利率掛鉤：

預定利率低，意味著保險公司預期投資回報低，那在賠付金額相同的情況下，當下要儲(chu) 備的資金就要多一些，所以保險公司會(hui) 多收點保費。

以「超級瑪麗(li) 係列」為(wei) 例，30歲男性，投保50萬(wan) ，交30年，保終身，不附加可選保障：

預定利率3%的超級瑪麗(li) 11號，年交保費5330元；預定利率2.5%的超級瑪麗(li) 13號，年交保費6160元，漲幅15%。

• 理財型產(chan) 品，收益變低

目前受歡迎的年金險、增額壽（包括傳(chuan) 統型和分紅型），基本都是保終身的，保單持有時間越長，保單價(jia) 值越高。

一般來說，預定利率高，收益水平就會(hui) 高些；預定利率低，收益水平就會(hui) 低些。

同樣投入100萬(wan) 本金，不同預定利率下的收益差距甚大，且保單持有時間越長，收益差距越明顯。

說在最後

關(guan) 注保險市場的朋友應該知道，這幾年預定利率的下調頻率是越來越高，這其實是低利率時代的必然趨勢。

2019年，4.025%下調到3.5%；

2023年，3.5%下調到到3.0%；

2024年，3%下調到2.5%。

如果下一季度預定利率研究值低於(yu) 2.25%，那我們(men) 就會(hui) 迎來預定利率曆史新低。

有規劃需求的，趁著現在保費便宜、收益較高，抓緊上車，畢竟現在市場充斥著不確定性，未來怎麽(me) 樣還真不好說。

買(mai) 保險這事，趕早不趕晚！