存越久利息越少？普通人這樣存錢才不吃虧

最近看到一條新聞，稱部分銀行5年期的定期存款利率比3年期的還要低。

譜藍君查了一下，發現包括四大國有銀行在內(nei) 的多家銀行，部分中長期定期存款利率均出現倒掛的現象。

中國銀行APP顯示，目前中行3年期定期存款最高利率為(wei) 3.15%，5年期定期存款最高利率為(wei) 2.75%。起存金額達到2萬(wan) 元以上，即能觸發3年期存款最高利率；

工商銀行APP顯示，目前工行5000元起存的3年期定期存款利率最高可至3.15%；50元起存的5年期定期存款最高利率為(wei) 2.75%；

建設銀行存款金額如果達到5萬(wan) 元以上，3年期定存利率為(wei) 3.15%，5年期利率僅(jin) 有2.75%。

按我們(men) 常識來說，應該是存得越久利率越高才對，畢竟我們(men) 放棄了更多的資金流動性才換來的收益，怎麽(me) 現在反過來了？

本文主要內(nei) 容：

• 為什麽存更久，利率反而更低？
• 利率下行，怎麽存錢不吃虧？
• 譜藍君總結

這種現象，被稱為(wei) 「利率倒掛」，就是利率期限結構中，長期利率水平低於(yu) 中短期利率水平。

而此次「利率倒掛」的原因主要有兩(liang) 個(ge) ：

一方麵利率下行，銀行的長期利率風險增大。

在疫情反複的當下，很多企業(ye) 經營壓力變大，在收緊經營的同時也導致了社會(hui) 失業(ye) 率的上升。企業(ye) 發展受困，融資需求越來越少，國家為(wei) 了緩解這個(ge) 問題，通過引導長期利率走低，逐漸降低實體(ti) 經濟的貸款利率，來降低企業(ye) 的融資難度，鼓勵實體(ti) 經濟發展。

按這個(ge) 趨勢來看，銀行現在獲取長期存款並不劃算——假如現在吸收的5年期存款過多，就相當於(yu) 提前鎖定了這部分資金的成本，不利於(yu) 在後續隨行就市去降低成本。

舉(ju) 個(ge) 例子，存了一張5年期的存單，利率3.15%，那麽(me) 這5年內(nei) ，銀行每年用這筆錢的成本都是3.15%，鎖死了不能反悔，即便幾年後利率下降到3%、2%，他都得按這個(ge) 3.15%給你。

你看，明明能夠用更低的成本來吸儲(chu) ，銀行為(wei) 什麽(me) 要當冤大頭給我們(men) 承諾5年3.15%的利率呢？

另一方麵，儲(chu) 蓄占比過高，經濟疲弱，需要刺激社會(hui) 的投資和消費需求。

受近幾年疫情影響，加之今年上半年資本市場動蕩、銀行理財打破剛兌(dui) 等，大家對未來的預期普遍偏悲觀，都想多存錢以抵抗風險。

央行7月4日公布的第二季度城鎮儲(chu) 戶調查問卷結果顯示，傾(qing) 向於(yu) “更多儲(chu) 蓄”的居民占58.3%，比上季增加3.6%。也就是說，願意多存錢的人大幅增加了。

同時，央行7月11日公布的數據也印證了這一結果：上半年人民幣存款增加18.82萬(wan) 億(yi) 元，同比增長4.77萬(wan) 億(yi) 元，其中住戶存款增加10.33萬(wan) 億(yi) 元。

企業(ye) 和居民的中長期貸款需求恢複不及預期，大把中長期貸款放不出去，居民又主動拚命存錢，因此銀行也沒多少高息攬儲(chu) 的動力，適當降低存款利率可以緩解資金空轉帶來的成本壓力；

再說了，當前國家並不鼓勵過度儲(chu) 蓄，而是希望大家多投資、多消費，長期利率的倒掛也是變相刺激投資和消費，從(cong) 而來帶動經濟發展。

這次利率倒掛帶給我們(men) 直接的影響就是，以往我們(men) 選擇長期一點的銀行存款從(cong) 而獲取更高利息的做法，行不通了。

除此以外，這個(ge) 事件背後也給我們(men) 釋放出一個(ge) 巨大信號，那就是未來利率大概率是下行的。

實際上利率下行已經不是什麽(me) 新鮮事了。

在近20年的時間裏，我國利率一直是一個(ge) 走低的趨勢，一年期銀行存款利率，從(cong) 最高點的10.98%一直降到現在的不足2%。

也就是說曾經你在銀行裏麵存10000元，一年就可以拿到1000元左右的利息，而現在隻能拿到200元左右的利息了，直接少了80%！且往後每存一期利率就可能下降一些。

那麽(me) 麵對利率下行，普通人應該怎麽(me) 存錢才能更好地保護我們(men) 辛苦創造的財富呢？那就是長期鎖息。

目前能夠鎖定收益的產(chan) 品主要有三類，一類是銀行定期存款，一類是國債(zhai) ，還有一類是儲(chu) 蓄險。

銀行定存：一般有3年期和5年期可選，目前各大行普通定存3年期利率基本都比5年期高，在3.15%左右，3年期大額存單則是在3.25%左右；

國債(zhai) ：每年由國家限量發行，有3年、5年、10年、30年等可選。目前最新的5年期儲(chu) 蓄式國債(zhai) 利率是3.37%；

儲(chu) 蓄險：分為(wei) 年金險和增額終身壽險，屬於(yu) 人壽保險保單，受《保險法》和《合同法》保護。從(cong) 投保之日起，就可以終身鎖定最高3.5%的年化複利收益。

而這裏麵隻有30年期國債(zhai) 和儲(chu) 蓄險能稱得上是「長期鎖息」。

不過我們(men) 也可以看到，國債(zhai) 的收益是單利計算，而儲(chu) 蓄險的收益卻是複利計算。

在時間的加持下，複利和單利帶來的收益差距非常大。為(wei) 了讓大家更直觀地感受兩(liang) 者的差距，譜藍君把3.5%複利換算成單利：

• 持有3.5%複利10年，相當於每年都是4.11%單利；
• 持有3.5%複利30年，相當於每年都是6.02%單利；
• 持有3.5%複利50年，相當於每年都是9.17%單利；
• 隻要年限夠長，甚至能夠達到20%-30%單利！

這也是為(wei) 什麽(me) 在長期理財規劃中儲(chu) 蓄險比其他理財產(chan) 品更受人們(men) 關(guan) 注的原因。

另外還有一個(ge) 很現實的問題，那就是——30年期國債(zhai) ，太難搶了！

像前兩(liang) 周發行的三年期和五年期儲(chu) 蓄國債(zhai) ，400億(yi) 的額度不到2分鍾就被搶購一空。

因此對於(yu) 有長期儲(chu) 蓄需求的家庭，增額終身壽險、年金險這類儲(chu) 蓄險或許更合適。

別說現在利率在下行，即便以後利率為(wei) 零，甚至像現在多數西方發達國家一樣進入負利率時代，我們(men) 放在增額終身壽險裏的錢也能一直按約定好的年化利率複利增值。

哪怕未來有一天利率上行了，也沒關(guan) 係，增額終身壽險不僅(jin) 可以長期鎖息，還能讓我們(men) 做“牆頭草”，到時把這筆錢取出來換個(ge) “跑道”也未嚐不可。

不過，綜合來看，譜藍君認為(wei) 未來利率上行的概率微乎其微，你覺得呢？

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