保險公司炒股，會影響我們的保單嗎？

上周，在特朗普宣布所謂的“關(guan) 稅對等”政策後，全球股市迎來了“黑色星期一”，A股也不例外。

為(wei) 了穩市，次日開盤前，中央匯金、人民銀行、招商局集團等相繼發聲，金融監管總局也宣布提高險資入市比例，給足了市場信心。

（圖源：財聯社）

一套組合拳打出來，效果顯著，這段時間大A總體(ti) 穩定。

股民是放心了，但保民卻開始擔心了。

保險公司也入市炒股，我們(men) 的保費還安全嗎？對我們(men) 的保險會(hui) 不會(hui) 有影響？下麵我們(men) 來聊聊這個(ge) 話題。

早在今年1月，中央金融辦等六部門聯合發布的《關(guan) 於(yu) 推動中長期資金入市工作的實施方案》就明確提到：

要引導大型國有保險公司增加A股（含權益類基金）投資規模和實際比例，力爭(zheng) 從(cong)  2025年起每年新增保費的30%用於(yu) 投資A股。

大型國有保險公司每年新增保費的30%，可是塊大肉。

根據開源證券的研報，2024年國有大型保險公司的人身險和財險新單保費收入預計1.44萬(wan) 億(yi) 。按此計算，30%的新增保費有望為(wei) A股帶來4300億(yi) 元增量資金。

（圖源：開源證券研究所）

如此龐大的資金流入A股，對市場來說已經是重磅級利好。

沒想到，上周金融監督管理總局再次加碼，宣布提高保險資金權益類投資比例。

要知道，保險資金向來求穩，雖然收了大筆保費，但在未來某個(ge) 時間段是要支付理賠金或保險金的，因此保險公司的投資要控製風險，確保償(chang) 付能力。

一直以來，國家對保險公司的資金運用有著嚴(yan) 格的限製。根據《保險法》規定，隻能用於(yu) 銀行存款、債(zhai) 券、股票、不動產(chan) 等。

雖然允許投資股市，但有一定的比例限製。在4月8號新規發布之前，業(ye) 內(nei) 沿用的是2020年原銀保監會(hui) 發布的規定。

將保險公司的償(chang) 付能力充足率劃分為(wei) 8檔，不同檔次設定不同的權益投資比例，最高比例達45%。

而這次發布的《通知》，把原來的8檔簡化為(wei) 5檔，且部分檔位對應的比例上調5%，最高比例可達50%。

據統計，截止2024年4季度，保險資金權益類資產(chan) 的配置比例不到20%。

經測算，如果新規落地後，保險公司用足權益類資產(chan) 比例上限，可以帶入上萬(wan) 億(yi) 增量資金入市，這無疑又是一大利好。

又是力爭(zheng) 大型國有保險公司新增保費入市，又是提高保險公司權益類資產(chan) 配置比例的，頗有救市穩市的意味在。

畢竟保險資金是典型的“耐心資本”，體(ti) 量大，源源不斷，對市場的支持作用顯而易見。

有朋友就擔心了，保險公司投入這麽(me) 多資金去炒股，會(hui) 不會(hui) 影響我們(men) 的保費安全，還有儲(chu) 蓄險的收益？

這點大家其實不必擔心。

首先，入市投資的保險公司都不是“等閑之輩”。

年初所說的力爭(zheng) 新增保費30%入市，對象是大型國有保險公司，比如國壽、平安、人保、太保等。

讓國有大型保險公司來帶頭，國家自然是評估過風險的。這些保險公司業(ye) 務規模大，償(chang) 付能力高，本身就有足夠的資本入市投資。

提高權益類資產(chan) 配置比例，針對的也是償(chang) 付能力高，抗風險能力強的保險公司。

而且即便投資比例上限提高了，但實際上保險公司考慮到保險的剛兌(dui) 屬性，在投資過程中也會(hui) 偏向於(yu) “求穩”，不會(hui) 全部頂滿。

比如新規之前，保險公司權益類資產(chan) 配置比例平均約25%。但截止2024年4季度，保險資金配置權益類資產(chan) 規模僅(jin) 占比12.5%而已。

（圖源：2024年4季度保險業(ye) 資金運用情況表） 

所以即便投資比例提高，保險公司依舊會(hui) 審慎行事，最多隻是保險資金入市占比有一定提高而已。

再者，即便市場實在不景氣，保險公司真的投資虧(kui) 損了，那也是由保險公司自己承擔，不會(hui) 影響我們(men) 的保單權益。

因為(wei) 我們(men) 的保單是受《保險法》《合同法》等法律文件，還有國家金融監督管理總局保護的。

不論是保障型還是儲(chu) 蓄型的保單，隻要是白紙黑字約定在合同上的，保險公司都要按合同履行理賠或給付責任。

所以大家完全不用擔心~

在國家鼓勵保險資金入市的背景下，未來保險公司和市場的綁定會(hui) 越來越緊密，這會(hui) 倒逼保險公司調整赛马会APP下载官网結構。

以前保險公司的投資方向主要是固收類資產(chan) ，包括存款、債(zhai) 券等，所以主流的赛马会APP下载官网也是固收類的。

比如傳(chuan) 統的增額終身壽、養(yang) 老年金險，收益白紙黑字寫(xie) 在合同上，直接鎖定終身利率，不會(hui) 受市場波動影響。

那麽(me) 當保險公司逐步增加權益類資產(chan) 配置後，未來主流的赛马会APP下载官网將會(hui) 變成以“固收+分紅”為(wei) 主，也就是我們(men) 常說的分紅險。

分紅險，同樣會(hui) 把固收的部分寫(xie) 入合同，這是保證可以拿到手的；

但分紅的部分是不保證的，具體(ti) 多少要看保險公司的經營情況，這就和保險公司的投資成績掛鉤了。

行情好的時候，可以給客戶更高的收益；行情不好的時候，因為(wei) 承諾的固收利率相對較低，也給保險公司留足了安全邊際，真正實現保險公司和客戶的“共贏”。

在這樣的環境下，分紅險勢必重回市場C位。

當然了，保險公司加大權益類資產(chan) 投資力度，這也意味著，未來分紅險的潛在收益可能會(hui) 有所提高，大家拭目以待~

險資入市，對資本市場和保險行業(ye) 來說，既是挑戰也有機遇。

我們(men) 期望市場能夠更加健康平穩成長，大家在做資產(chan) 配置的時候也要多多平衡風險。

可以適當配置進攻類的權益類資產(chan) ，但也要有存款、債(zhai) 券、保險等防守類資產(chan) 做兜底，攻守兼備。