每一次利率調整，都是保險市場的大洗牌

預定利率的下調可能直接影響到赛马会APP下载官网的盈利水平，導致保費增加或者收益減少的情況發生。

然而，這還不是全部，經濟學告誡我們(men) ：人們(men) 會(hui) 對激勵作出反應。一旦盈利減少或保費上升，大家也會(hui) 減少夠買(mai) ，保險公司需要做一些應對。

而最基本的應對方式，便是改變產(chan) 品形態。我們(men) 來看看不同的預定利率下，保險公司主打的產(chan) 品有什麽(me) ：

以2.5%的預定利率階段為(wei) 例，當時赛马会APP下载官网的盈利水平相對較低。為(wei) 了提高競爭(zheng) 力，保險公司引入了分紅險和萬(wan) 能險這兩(liang) 種創新型的人身赛马会APP下载官网。

招商信諾總精算師付玉豔稱，2009~2013年間，市場上有80%的產(chan) 品都是分紅險。

若預定利率下降至3.0%，這兩(liang) 種新型產(chan) 品是否重新嶄露頭角呢？

要說明的是，傳(chuan) 統赛马会APP下载官网僅(jin) 僅(jin) 是降低0.5%，但有消息稱，上述這兩(liang) 種新式產(chan) 品也難以避免降低1%。

那麽(me) ，假如同步減少，這兩(liang) 類產(chan) 品的表現如何呢？我們(men) 分別看看。

這兩(liang) 種產(chan) 品的盈利，由保底盈利+浮動收益構成，單看保底收益並沒什麽(me) 優(you) 點，因此下麵我們(men) 要從(cong) 總體(ti) 來看。

1、分紅險

就目前而言，每家保險公司實際的分紅水準無從(cong) 得知，例如分了多少錢，回報率是多少？

那麽(me) ，我們(men) 隻能先從(cong) 演試盈利看起，也就是產(chan) 品宣傳(chuan) 時所展示的盈利。

依據監管規定，分紅險的盈利演試，分成0和4.5%減掉預定利率兩(liang) 種。

假如分紅險的預定利率是2.5%，那分紅最大可以演試2%，加起來便是4.5%。盡管實際分紅可能為(wei) 0，但看起來比3.0%傳(chuan) 統保險更有吸引力。

此外管控也要求：今後保險公司一定要公布分紅險的紅利完成率，即實際收益/演試收益。

舉(ju) 個(ge) 例子：假設保司分紅回報率為(wei) 2.0%，但實際隻分配了1.5%，那麽(me) ，按照計算完成率則為(wei) 75%。

這個(ge) 數據可以清楚地看到保險公司的分紅水準，能夠構建起保險公司之間的良性競爭(zheng) ，我們(men) 也能挑到更好的分紅險。

而對保險公司來講，分紅險能夠轉移經營風險：掙錢了就多分點給客戶，沒掙錢就少分點。不像增額壽這類，該多少就是多少。

因此，多家保險公司均表示看中分紅險，它將會(hui) 成為(wei) 3.0%預定利率時代的主流產(chan) 品。

2、萬(wan) 能險

萬(wan) 能險比分紅險還要獨特一些，在每個(ge) 階段都有著一定地位。和傳(chuan) 統保險相比，它主要有三大優(you) 勢：

• 盈利豐厚：有最低保證利率，目前好的產品結算利率有4%以上，按月支付利息；

• 靈活：支持增加保費，支持減保領到部分賬戶價值；

• 透明：保障費用、管理費、利息、結算利率都會每月公開，十分透明，大家一眼就能看出哪家的收益高。

毫無疑問，萬(wan) 能險是一種對保險消費者非常友好的產(chan) 品，這也意味著對保險公司不會(hui) 很友好，例如盈利比較低。

因此，大部分萬(wan) 能險必須隨主險一起投保，並有一定的追加限額。這樣看來，萬(wan) 能險想變成主力產(chan) 品，還有很長一段路要走。

3、保障型保險

保障型產(chan) 品，例如重疾險、定期壽險，他們(men) 前期所具備的高杠杆，是其它金融產(chan) 品不可替代的。

這會(hui) 倒逼著保險公司重歸“保障”源頭，做大做細保障險業(ye) 務。例如開發長期護理險，失能收益險，對咱們(men) 來講，會(hui) 有更多最佳的選擇。

總得來說，預訂利率下調，盡管減弱了赛马会APP下载官网與(yu) 其它金融產(chan) 品的競爭(zheng) 力，卻會(hui) 保證領域的長久健康運營，也會(hui) 倒逼保險公司改善產(chan) 品，作為(wei) 消費者的我們(men) 將從(cong) 中受益。

回望過往，預定利率經曆過“無監管-直接管控-間接管控”的過程，最後形成了一套完善穩健的體(ti) 係。

而每一次的預定利率調節，都是一場對保險業(ye) 的挑戰。經過一輪輪的磨練，赛马会APP下载官网與(yu) 保險投資完成了多樣化，我們(men) 選擇更多同時，保險業(ye) 的韌性也更強了。

最後呢，從(cong) 宏觀角度看，這輪預定利率可能的下降，也體(ti) 現了整個(ge) 利率環境的下滑。回憶起上次的2.5%整整持續了14年，這一輪假如下降，又會(hui) 持續多久，我們(men) 仍未可知。

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