大額存單也頂不住了……

上周咱們(men) 剛聊了中小銀行下調利率，沒過多久，居然又來了個(ge) 重磅消息：

多家銀行3年期、5年期大額存單產(chan) 品額度告急，甚至直接停發。

其中不乏一些大銀行，比如招商銀行、中信銀行、興(xing) 業(ye) 銀行、民生銀行等等。

要知道，大額存單可是銀行的“攬儲(chu) 利器”，不僅(jin) 能吸收大額存款，還能吸納高淨值客戶。

銀行本該十分珍惜這個(ge) 業(ye) 務才對，現在居然開始限額、停發了，這是咋回事？一起來看看。

對於(yu) 限額或停發3年期、5年期大額存單，這些銀行的回應無一例外都提到了壓降負債(zhai) 成本，緩解淨息差壓力。

所謂負債(zhai) 成本，說白了就是銀行存款過多，給銀行帶來了利息支付壓力。

最近幾年經濟環境不好，房產(chan) 下跌、股債(zhai) 雙殺，老百姓找不到合適的投資渠道，隻能把錢都放到銀行裏，因此銀行出現了“存款熱”。

數據顯示，2020年-2024年初，中國人往銀行裏存了58萬(wan) 億(yi) 元，新增的存款量幾乎趕上了此前10年的總和。

銀行存款多了，意味著銀行給儲(chu) 戶的利息支出也增多了，負債(zhai) 成本驟增。

與(yu) 此同時，為(wei) 了刺激老百姓消費和投資，貸款利率持續走低，銀行的資產(chan) 收入端隨之縮減。

尤其是占了銀行收入大頭的房貸，去年又是下調存量房貸利率、又是下調LPR報價(jia) 利率的，導致銀行的淨利息收入下降。

負債(zhai) 越來越多，收入越來越少，也就造成了銀行淨息差持續承壓。

以商業(ye) 銀行的“老大哥”招商銀行為(wei) 例，

年報顯示，2023年存款增速為(wei) 8.22%，貸款增速卻隻有7.56%，貸款增速不及存款增速，利潤空間壓縮，後果就是招行出現了近14年來首次全年營收負增長，上一次負增長是2009年。

銀行要緩解淨息差壓力，要不就是提高貸款利率，要不就是降低存款利率，明顯前者與(yu) 目前的經濟形勢不適配，所以隻能靠後者。

但是存款利率已經在不斷下調了，迫於(yu) 攬儲(chu) 壓力，銀行就隻能對利率較高且銀行發行主動權較強的大額存單下手了。

不過，招行官方也回應了:

目前隻是暫時停發3年期、5年期大額存單，並非不再新發，未來會根據流動性狀況、資產負債結構進行動態調整。

話是這麽(me) 說，但按目前的經濟環境，什麽(me) 時候經營情況好轉？什麽(me) 時候重新發售？其實都是未知數。

從(cong) 招行的情況，我們(men) 可以窺見目前整個(ge) 銀行業(ye) 的困境。連商業(ye) 銀行的龍頭壓力都這麽(me) 大了，其他銀行估計也夠嗆。

可以預見，隻要經濟環境未好轉，淨息差繼續承壓，未來肯定還會(hui) 繼續下調存款利率、限購大額存單，再極端點的可能就像招行一樣，直接不賣了……

近幾年，為(wei) 了緩解淨息差壓力，很多銀行都在想盡辦法降低攬儲(chu) 壓力。

如今連昔日的“攬儲(chu) 利器”大額存單也麵臨(lin) 著發行寒冬，顯然銀行業(ye) 也過起了“緊日子”。

從(cong) 銀行下調定存利率，到停發大額存單，種種操作也給我們(men) 釋放了一些信號：

一是，未來利率還會(hui) 繼續下行。

3年期、5年期的大額存單，都是一旦存錢進去就能鎖定3年或5年的利率，這對於(yu) 手上有大筆資金，且短期內(nei) 無資金需求的朋友來說，是個(ge) 絕佳的閑錢去處。

但對於(yu) 銀行來說，吸收越多鎖息的長期存款，則意味著未來要支出更多的利息，如果利率繼續走低，那銀行的負債(zhai) 成本就會(hui) 更高。

而銀行作為(wei) 國家的經濟命脈，對於(yu) 市場利率走向無疑是敏感的。

限額和停發大額存單此舉(ju) ，也側(ce) 麵說明了銀行認為(wei) 利率還會(hui) 下行，所以不願意承諾長期的的高存款利率了。

二是，銀行更側(ce) 重於(yu) 管理短期資金，長期資金要另尋他路。

目前很多銀行在售的大額存單基本都是1個(ge) 月、3個(ge) 月、6個(ge) 月、1年期、2年期的產(chan) 品，3年期雖有，但額度緊俏，5年期則是寥寥無幾。

這也就意味著，大家想要買(mai) 到銀行的高息長期存款越來越難，現在的銀行更適合解決(jue) 短期的資金管理，手頭上有長期資金要管理的要另尋他路了。

通常我們(men) 把至少5年以上不會(hui) 動用的錢，定義(yi) 為(wei) 長期資金。

這部分資金可以考慮流動性較弱，但可以獲得較高收益的理財工具。

具體(ti) 選用哪個(ge) 產(chan) 品，需要結合每個(ge) 人的資金用途以及風險偏好而定。

譜藍君的建議是做「多元化資產(chan) 配置」，即雞蛋不要放在同個(ge) 籃子裏，最好防守型資產(chan) +進攻型資產(chan) 相結合。

• 防守型資產

如果是想給自己存赛马会老品牌网站或給孩子準備教育金的，適合選擇安全穩健的工具，比如儲(chu) 蓄險。

目前熱門的儲(chu) 蓄險種有增額壽、年金險，這兩(liang) 類產(chan) 品都能夠長期鎖定利率，實現資金穩定複利增值。

投入資金後，資金在保單內(nei) 穩定增值，未來每年的現金價(jia) 值或到期領取的年金都白紙黑字寫(xie) 在合同裏，屆時有資金需求了，按合同規定領取即可。

儲(chu) 蓄險的現行預定利率是3%，複利增長：

第10年相當於(yu) 達到每年3.44%的單利；

第30年相當於(yu) 達到每年4.76%的單利；

第50年相當於(yu) 達到每年6.77%的單利；

越往後收益越高。

這比目前市場上的定期存款、大額存單等都要高得多，而且定期存款、大額存單最長也就5年的鎖息年限，到時候利率走低，重新存便無法再享受當前的利率水平，而儲(chu) 蓄險是直接鎖定終身利率，不用擔心利率下行風險。

• 進攻型資產(chan)

在有了防守型資產(chan) 作“安全墊”後，如果想跑贏通脹、贏取更高收益，可以考慮適當配置一些權益類資產(chan) ，比如基金。

不過，高收益也意味著高風險，大家在投資時要注意評估和管理風險，做好心理預期。

特別要提醒大家的是，除了分散投資品種外，還要分散投資市場。

單一市場有係統性風險，像國內(nei) 這段時間的房產(chan) 、股票、大額存單等表現就足以說明了，牽一發動全身。

所以大家還要把視野放得更廣些，留出部分資金來做全球化的資產(chan) 配置，降低資產(chan) 集中在單一市場的風險。

大額存單門檻高，這波限額和停發可能對多數人來說都沒有影響。

但大家要意識到，大額存單停發的背後，是整個(ge) 經濟狀況的體(ti) 現，經濟下行周期未來很有可能還要持續十幾年。

未來無風險資產(chan) 包括銀行存款、國債(zhai) 以及儲(chu) 蓄險都一樣，不是利率下行，就是限額停售。

所以大家要盡早梳理下家庭的財務情況，好好規劃下家庭的資產(chan) ，盡早鎖定長期利率、適當配置權益類資產(chan) ，減輕下行周期對家庭財務帶來的衝(chong) 擊。