銀行代銷理財又出事了。
近日，招商銀行被曝出其代銷的五礦信托鼎興(xing) 1號至15號產(chan) 品全部本該於(yu) 6月18日到期，現均無法完成兌(dui) 付，總規模超23億(yi) 元。
目前多名投資人已收到該係列信托計劃申請展期18個(ge) 月的通知。
也就是說，假如你買(mai) 了這個(ge) 理財產(chan) 品，本該到期兌(dui) 付的資金如今隻能拿回20%，剩餘(yu) 的錢可能要一年半以後才能拿到。
而且據了解，這個(ge) 產(chan) 品涉及的資金或已投入地產(chan) 項目中，投資者想要追回的難度……較大。
可以想象，假如這筆錢是家庭計劃內(nei) 要使用的錢，這會(hui) 兒(er) 該有多糟心了。
其實這已經不是招商銀行的代銷理財產(chan) 品第一次暴雷了。
2021年8月，招商銀行代銷5億(yi) 元大業(ye) 信托·君睿15號(九通基業(ye) )項目集合資金信托計劃逾期；
2021年11月底，招商銀行代銷的66億(yi) “外貿信托-富榮166號恒大成都天府半島項目集合資金信托計劃”逾期；
5月31日上市公司安克創新稱通過招商銀行長沙分行購買(mai) 該行代銷的中航651號信托理財產(chan) 品，該信托現存在逾期風險……
我們(men) 會(hui) 發現，這裏麵有好幾次反複出現的關(guan) 鍵詞，信托、代銷、逾期，這也是譜藍君今天想和大家聊的：
相信絕大多數人在銀行購買(mai) 理財產(chan) 品，都是衝(chong) 著銀行的信用去的，想買(mai) 的當然就是這家銀行的理財產(chan) 品。假如是銀行自己發行的理財產(chan) 品，那確實安全性還是可以的。
但問題是，我們(men) 在銀行買(mai) 到的理財產(chan) 品，未必就是這家銀行發行的。
這裏就要提到銀行理財產(chan) 品的分類了。一般來說，銀行的理財產(chan) 品主要可以分為(wei) 兩(liang) 類：自營和代銷。
- 銀行自營理財產品
銀行自營理財產(chan) 品，是指由銀行的理財子公司自己開發的理財產(chan) 品，背後就是銀行的信用背書(shu) ，安全性和合規上肯定是沒問題的，風控也很完善。
- 銀行代銷理財產品
代銷的產(chan) 品情況就完全不一樣了，那是第三方的金融機構放在銀行平台上銷售的理財產(chan) 品。銀行做的最多是審核產(chan) 品的合規性，但是無法把控風險以及發行方的投資行為(wei) 。
這種產(chan) 品假如出現虧(kui) 損，責任一般由發行機構承擔或者投資者承擔，銀行不做背書(shu) 。按照以往的經驗，大型金融機構會(hui) 在暗中“兜底”的，不過，今時不同往日——
從(cong) 今年開始，資管新規結束了3年的過渡期，正式落地，銀行理財進入淨值化時代，“保本保息”“剛性兌(dui) 付”成為(wei) 過去式。
換句話說，以後買(mai) 銀行理財都要自擔風險，自負盈虧(kui) 了，不再有兜底。
這也提示我們(men) ，在購買(mai) 銀行理財時，尤其要關(guan) 注資金的最終流向，也就是理財項目的投資結構和底層資產(chan) 。
像開頭提到的五礦信托-鼎興(xing) 產(chan) 品集合資金信托計劃，就是用於(yu) 受讓深圳五順方買(mai) 斷持有的供應商對世茂集團旗下項目公司的應收賬款債(zhai) 權，世茂集團關(guan) 聯公司世茂建設為(wei) 債(zhai) 務人的償(chang) 付以及提供差額補足。
在這個(ge) 年頭，資金流向房地產(chan) ，譜藍君不禁倒抽一口冷氣。
近兩(liang) 年來經濟下行，又要求打破剛兌(dui) ，信托的風險慢慢暴露出來，爆雷的新聞時不時就有。
像四川信托、安信信托這些，都有大量信托產(chan) 品出現違約。
要知道這裏麵的安信信托可是上市的信托公司。說起來，安信做得那麽(me) 大，主要還是因為(wei) 前期搭上了房地產(chan) 的“順風車”。
事實上，國內(nei) 大部分信托產(chan) 品的資金主要都是流向房地產(chan) ，擱在以前問題不大，但今時不同往日。
如今房地產(chan) 行業(ye) 收緊，經濟連年不景氣，一旦房企資金鏈出問題，自然也就沒辦法按時兌(dui) 付這些信托產(chan) 品了。
去年七月份的19起信托違約事件，違約的高發區域就是房地產(chan) 和工商企業(ye) 。
以前在大家眼裏，信托是種高端理財，而且是還本付息的那種固收，有啥風險，融資方一下拿不出錢還，金融機構也在內(nei) 部給你解決(jue) 掉。
而現在去杠杆和去剛兌(dui) 之後，情況就不一樣了。正常渠道不能低息融資的，就去找信托，那麽(me) 信托就更像高收益高風險的屬性了，在各種監管約束下，房地產(chan) 信托更是成了信托裏的違約大戶。
當然，這也不是說信托產(chan) 品不能買(mai) 。好的信托有沒有？當然有，但會(hui) 不會(hui) 挑又是另一回事了。
而譜藍君想給大家傳(chuan) 達的信息是，咱們(men) 不能再抱著“閉眼入銀行理財都不會(hui) 虧(kui) ”的想法了，在購買(mai) 這類風險等級較高的銀行理財的時候，更是要做好心理準備。
想買(mai) 銀行理財，但是又不希望承受太大的風險，該怎麽(me) 辦呢？
1、分清銀行自營和銀行代銷產(chan) 品
首先就是咱們(men) 上麵提到的，分清所買(mai) 產(chan) 品的來源。
銀行自營理財產(chan) 品有銀行做背書(shu) ，安全性一般比較高，風險也比較低。但並非所有銀行理財產(chan) 品都是銀行自己家的理財子公司發行的。因此，假如你看中的是銀行的信譽，想買(mai) 銀行理財產(chan) 品，那麽(me) 買(mai) 的時候一定要看清產(chan) 品是不是銀行自營的。
而最簡單的方法就是看產(chan) 品說明書(shu) ，上麵會(hui) 注明產(chan) 品發行機構是哪家銀行。
*中行代銷理財產(chan) 品
另外也可以在核實真假，等級編碼以“C”開頭的14位數，代表的就是正規的銀行理財產(chan) 品。（www.chinawealth.com.cn）
*中國理財網官網頁麵
2、了解自身風險偏好
為(wei) 了匹配投資人的風險承受能力，銀行會(hui) 把自己的理財產(chan) 品按照不同的風險程度，劃分為(wei) R1-R5五個(ge) 等級。風險大小從(cong) R1到R5遞增，R1風險最低，R5風險最高。
在購買(mai) 理財產(chan) 品之前，銀行也會(hui) 評估你的風險偏好和風險承受能力，看你是屬於(yu) A1到A5的哪一個(ge) 級別，然後再把你的風險承受能力和產(chan) 品的風險等級對應起來，如下圖：
*R1-R5對應風險描述
產(chan) 品說明書(shu) 會(hui) 寫(xie) 明產(chan) 品屬於(yu) 哪個(ge) 風險級別，也一般會(hui) 說明適合哪一類的客戶購買(mai) ：
比如產(chan) R1類的產(chan) 品，風險承受能力在A1-A5的人都適合購買(mai) ，如果是R5產(chan) 品，則適合A5(激進型)的人購買(mai) ，不屬於(yu) 激進型的，最好還是評估一下自己的風險承受能力。
3、清楚銀行理財產(chan) 品的資金流向
除了看風險評級以外，我們(men) 還要看理財產(chan) 品的資金投向。
一般來說，如果是投向股權類資產(chan) 、實物類資產(chan) 、金融衍生品等等，這種固定收益類與(yu) 金融衍生品類組合掛鉤的產(chan) 品，風險比較高，收益也比較波動。
*某產(chan) 品的產(chan) 品披露書(shu)
如果是投向銀行間市場、交易所市場債(zhai) 券，票據等，收益會(hui) 比較低，但相應的，風險也會(hui) 比較低。
不過，譜藍君還是要強調一下，低風險不等於(yu) 無風險，隻不過是發生風險的概率更低而已。
尤其是今年開始，保本型理財產(chan) 品已經正式退出曆史舞台了，即便是銀行自營理財，現在也都已經轉成了淨值化，像基金一樣會(hui) 麵臨(lin) 浮虧(kui) 。
咱們(men) 過去關(guan) 於(yu) 銀行理財“保本保息”“零風險”的固定印象要改改啦。
麵對銀行理財開始“自負盈虧(kui) ”，那麽(me) 對於(yu) 追求穩健，不希望承擔太大風險，又想獲得不錯收益的朋友來說，還有哪些選擇呢？
這裏可以分兩(liang) 種情況，如果咱手頭上的錢是短期內(nei) 要用的，那可以考慮用一些短債(zhai) 產(chan) 品這樣的低風險產(chan) 品，風險可控，收益空間也不錯；
如果是一筆中長期才會(hui) 用到的錢，比如說存著十幾年後給孩子的教育金，那可以考慮一些長期儲(chu) 蓄險產(chan) 品，像我們(men) 的老朋友增額終身壽險。這類產(chan) 品除了前期靈活性比較弱以外，幾乎沒有短板——
收益上，能做到接近3.5%的複利收益，而且這個(ge) 收益率還能幾十年乃至終身鎖定，在利率下行的環境下，這一點有多香，懂的都懂；
安全穩健上，它的現金價(jia) 值都是白紙黑字寫(xie) 進合同裏，受到合同法和保險法雙重保護，確保到期能兌(dui) 現。
如果咱們(men) 家庭不願意承受市場波動，又想讓錢穩穩增值，那這類產(chan) 品就十分值得考慮啦。
找對了賽道，投入資金，它自然會(hui) 像滾雪球一樣，越滾越大，加上複利的力量，最終給我們(men) 巨大的驚喜。
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