萬能賬戶產品 VS 增額壽險，怎麽選？

常有朋友在增額壽險和萬(wan) 能賬戶之間糾結：

增額壽險是 3.5% 左右的收益率，而萬(wan) 能賬戶現階段有些結算利率能達到 4%，乍一看，好像直接選萬(wan) 能賬戶更有優(you) 勢？

當然不是這樣簡單對比的。今天譜藍君就和大家來探討一下這類帶萬(wan) 能賬戶的產(chan) 品。

主要內(nei) 容如下：

• 什麽是萬能賬戶/增額終身壽險？
• 用萬能賬戶產品代替增額終身壽險？
• 案例分析
• 譜藍君總結

首先，我們(men) 先來了解一下，什麽(me) 是萬(wan) 能賬戶。

關(guan) 於(yu) 萬(wan) 能賬戶，銀保監會(hui) 官方的解釋為(wei) ：

指包含保險保障功能並設立有保底收益投資賬戶的人壽保險，具有以下特點：

第一，交費靈活，收費透明。通常來說，投保人交納首期保費後，可不定期不定額地交納保費。同時，保險公司向投保人明示所收取的各項費用；

第二，靈活性高，保額可調整。賬戶資金可在合同約定的條件下靈活支取，按照合同約定，投保人通常可以提高或降低保險金額；

第三，通常設定最低保證利率，定期結算投資收益。此類產(chan) 品為(wei) 投資賬戶提供最低收益保證，並且可以與(yu) 保險公司分享最低保證收益以上的投資回報。

以上咱們(men) 可以簡單理解為(wei) ，萬(wan) 能賬戶就是保險公司提供給客戶的一個(ge) 有最低保底收益+可能會(hui) 有超過保底利率收益的理財賬戶。

如何看最低保底收益和可能的高收益，和下麵這兩(liang) 個(ge) 利率有關(guan) ：

保底利率，合同中明確約定的保底收益，目前監管規定不得超過 3% 。我們(men) 轉入萬(wan) 能賬戶的錢，包括後期追加的資金，最低收益都不會(hui) 低於(yu) 這個(ge) 利率。

結算利率，萬(wan) 能賬戶的實際收益，大部分保險公司每個(ge) 月都會(hui) 在官網上公布，一般前期比保底利率要高。萬(wan) 能賬戶的最終收益就是按照這個(ge) 利率計算的。

劃重點了，保底收益是寫(xie) 進合同的，但是結算利率是不受保證的。

很多銷售員在推銷萬(wan) 能賬戶類產(chan) 品的時候，都不會(hui) 向你解釋這一細節，演算的利率也都是根據現行的結算利率去計算的，誇大的成分居多，我們(men) 一定要學會(hui) 分辨。

那什麽(me) 是增額終身壽險呢？

顧名思義(yi) ，就是保額會(hui) 增長的壽險。但和普通壽險不同，增額終身壽險還同時具備高現金價(jia) 值，我們(men) 可以按需提取、部分取或者一次性全取。

因此很多人也會(hui) 用增額終身壽險來做儲(chu) 蓄。目前市場上優(you) 秀的增額終身壽險長期收益率在 3.5% 左右。

兩(liang) 者看起來各有優(you) 勢。不過，譜藍君還是要提醒屏幕前的你，如果想用萬(wan) 能賬戶代替增額終身壽險，一定不能忽略下麵這些因素。

1、現行利率不保證，收益不確定

每個(ge) 萬(wan) 能賬戶的合同上都會(hui) 標明保底利率，高一點的有 2.5%、2.85%，低一點的僅(jin) 有 1.75%，而宣傳(chuan) 的結算利率卻有 4% 甚至 5%。

但我們(men) 前麵也說了，所有高出合同保底收益的部分，都是不保證的。

舉(ju) 個(ge) 例子，我們(men) 經常會(hui) 看到這樣的萬(wan) 能賬戶演示表：

可以看到，萬(wan) 能賬戶演示表通常會(hui) 有三個(ge) 不同檔位（低、中、高）演示不同利率情況下累積生息的情況。

單純從(cong) 數字來看，它的高檔利率演示部分增長顯著。例如第 50 年末，增值達到了 269.9 萬(wan) ，可以說是非常誘人了！但同時對比低檔利率演示，在第 50 年末，僅(jin) 有 191.4 萬(wan) 。兩(liang) 檔竟然相差70多萬(wan) 元，區別非常大。

據《中國銀行保險報》不完全統計，2020 年 10 月份存續的 1500 餘(yu) 款萬(wan) 能險中，結算利率在 5％ 及以上的占比不足一成，結算利率在 5% 以上的僅(jin) 為(wei) 個(ge) 位數，最高的一款為(wei) 5.2%。

而7月份數據顯示，隻有 2 成以上的萬(wan) 能險產(chan) 品結算利率在 5％ 及以上。

從(cong) 這個(ge) 數據看來，萬(wan) 能賬戶的結算利率是在逐年下降的，也就是說，在未來，結算利率跌至最低檔的情況，也不是不可能發生。

2、前期收益低，存取還有手續費

現在基本沒有單獨投保的萬(wan) 能賬戶，需要搭配一款主險投保。

而這就會(hui) 導致，我們(men) 的萬(wan) 能賬戶除非自己另外追加，否則在返還前是沒有收益的。

舉(ju) 個(ge) 例子，一個(ge) 主險為(wei) 年金險附加萬(wan) 能賬戶的產(chan) 品。假設每年保費10萬(wan) ，10年交，選擇5年後開始返還，同樣分10年返還，那麽(me) 在保單前5年，這50萬(wan) 是不會(hui) 計算在萬(wan) 能賬戶內(nei) 計算收益的。

在保單的第6年，保險公司返還第一筆保險金（10萬(wan) ），這時候我們(men) 可以選擇直接領取，也可以選擇轉入萬(wan) 能賬戶，進入萬(wan) 能賬戶後才會(hui) 開始計息。

而反觀增額壽險，在我們(men) 投保的第一年末，裏麵就有現金價(jia) 值了，現金價(jia) 值就以約定的利率進行增值了。

當然，萬(wan) 能賬戶可以追加資金，那我們(men) 直接往萬(wan) 能賬戶裏存錢，從(cong) 第一年就開始享受現行利率，行不行呢？

這就要聊到萬(wan) 能賬戶的“手續費”了。

每次放錢進萬(wan) 能賬戶或者從(cong) 萬(wan) 能賬戶中取錢出來，都需要扣除一定的手續費，高的收 2%、3%，低的收 1%，也有不收的（另外存、取也可能會(hui) 有金額限製，這裏我們(men) 暫且不談）。

常見的手續費有這三種：

• 轉入保險費：就是搭配的年金每年返還的錢進入萬能賬戶，收 1% 手續費，但是這手續費後續保險公司會在第二年還給你。

（比如上麵提到的年金+萬(wan) 能賬戶產(chan) 品，到第 5 年開始返錢了，返的錢不取出來，直接轉去萬(wan) 能賬戶二次增值，次年會(hui) 把收的手續費返還給你。）

• 躉交保險費：就是投保的時候，一次性放進萬能賬戶的錢，保險公司收 2%的手續費，這手續費不退回。

• 追加保險法：就是投保以後，你想放錢進萬能賬戶，保險公司收2%的手續費，這手續費也不退回，並且終身每次放都收。

而取出手續費通常在保單年度前五年分別是 5%、4%、3%……逐年遞減，到了第六年就不需要收取。

舉(ju) 個(ge) 例子，你在 2022 年 4 月 1 日投保，在保單的前 5 年內(nei) （2026年4月1日前）提取的話，有手續費。2027 年 4 月 1 日開始，哪怕你當天放 100 萬(wan) 進萬(wan) 能賬戶，次日就要拿出來，也不會(hui) 收提取費（但放錢進去的 2% 的手續費是收的）。

我們(men) 可以想象一下，我在第一年就將一大筆錢放到萬(wan) 能賬戶內(nei) 去增值，但是很不幸，年末這筆錢我又要馬上取出來用。會(hui) 發生什麽(me) 情況呢？

放錢進去要收 2 個(ge) 點手續費，第一年取錢出來要 5 個(ge) 點，就算按 5% 的現行利率去算的話，我都得虧(kui) 2 個(ge) 點。

因此，如果你是因為(wei) 看中萬(wan) 能賬戶的結算利率高而投保、馬上用來放現在要用的錢，很可能是行不通的。

一來前期存取手續費高的情況下，隻適合放錢不適合取錢，最少 6 年後才可以開始當“活期賬戶”用；二來結算利率不是確定的，當下有 4.5% 不意味著未來還有 4.5%。

說了這麽(me) 多，不如直接上案例吧。

譜藍君以客戶來谘詢的一款帶萬(wan) 能賬戶的年金產(chan) 品和增額終身壽險來做對比，看看兩(liang) 者的收益有什麽(me) 不同。

這是某個(ge) 保險公司今年的“開門紅”產(chan) 品，是“定期的年金險+萬(wan) 能賬戶”的形式。

譜藍君用表格翻譯一下上麵的內(nei) 容就比較清晰了：

年金險部分，是客戶分 10 年交給保險公司 250 萬(wan) ，保險公司滯後 5 年後返還，也是分 10 年還，累計還 250.31 萬(wan) ，就保費多了 3100 元。

這樣的年金險，相信大部分人是看不上的。業(ye) 務員銷售的秘訣在於(yu) 誇大了萬(wan) 能賬戶的利率。

但是，萬(wan) 能賬戶結算利率再高，客戶投到年金險裏的錢也得從(cong) 第 6 年開始進入萬(wan) 能賬戶。那時候萬(wan) 能賬戶的結算利率是多少，沒人敢說。

從(cong) 長期來看，哪怕萬(wan) 能賬戶一直按 4.5% 運行 25 年，它依舊不如增額終身壽險。增額壽險沒有浮動，一旦投保，每年保單裏有多少錢會(hui) 寫(xie) 入合同。

舉(ju) 個(ge) 例子，上麵這款萬(wan) 能賬戶產(chan) 品，假設一直按 4.5% 運行 25 年，保單有 489.3 萬(wan) ；

譜藍君再拉出三款目前熱銷的增額壽險，同樣是每年投 25 萬(wan) ，10 年繳費，第 25 年時保單的現金價(jia) 值皆超過 505 萬(wan) ，比帶萬(wan) 能賬戶的年金還多出 15 萬(wan) 有餘(yu) ，這還是以萬(wan) 能賬戶的中檔利率去計算的。

在現在這個(ge) 利率不斷下行的大環境下，萬(wan) 能賬戶連續 25 年按 4.5% 的結算利率運行的可能性有多大呢？

像下麵這款產(chan) 品，2015 年的時候結算利率還能達到 6.8% ；2018 年的時候，降到 5.5% ；而去年公布的結算利率已經跌至保底利率 3.5%。假如保底利率不是 3.5%，而是 2%、1.8%、1.6% 呢？

當下萬(wan) 能賬戶有些有 4% 左右的結算利率，假如我們(men) 麵前有一款保底利率能達到 3%（銀保監會(hui) 規定的最高保底利率），不需要我們(men) 投入太多資金在主險上就能獲得理想的萬(wan) 能險購買(mai) 額度，沒有加保、減保手續費（或者極低），且不限製追加金額的，那譜藍君覺得這是個(ge) 好的選擇。

但如果保底利率又低、手續費又高，能配置的額度還有限，僅(jin) 是當下的結算利率誘人的話，譜藍君就建議你謹慎考慮了。

對於(yu) 大額資金的部分，如果你希望是穩妥增長的，譜藍君更推薦你選擇增額壽險或者養(yang) 老年金險，確定性寫(xie) 進合同，穩穩的幸福。

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