2025萬能險收益縮水？新規後748款產品利率分布解析，這些應對策略你必須知道！

最近打開萬(wan) 能險賬單的朋友可能都發現了，曾經看似”穩賺不賠”的萬(wan) 能賬戶收益正在悄悄縮水。根據Wind數據統計，2025年4月監測的748款萬(wan) 能險產(chan) 品中，近六成（58.6%）結算利率跌破3%，而結算利率在3%及以上的產(chan) 品僅(jin) 占41.4%。這意味著如果你去年買(mai) 了一款結算利率3.5%的萬(wan) 能險，今年同樣保費可能少賺近20%收益。這種變化背後究竟發生了什麽(me) ？作為(wei) 普通消費者又該如何應對？

一、利率普降背後的”三重暴擊”

1. 資產荒下的投資困局
   保險公司投資的固收類資產（如國債、企業債）收益率持續走低，2024年以來10年期國債收益率從2.8%降至2.5%，而權益市場波動又讓險資不敢大幅加倉股票。這就導致萬能賬戶的實際投資收益從2024年的3.0%中位數，一路下滑到2025年4月的2.75%。打個比方，以前100萬放進萬能賬戶能賺3萬，現在隻能拿到2.75萬，相當於每月少收208元。
2. 監管政策的”緊箍咒”
   今年4月金融監管總局發布新規，明確萬能險結算利率必須與實際投資收益掛鉤，並建立動態調整機製。這意味著保險公司不能再像過去那樣”打腫臉充胖子”，用曆史高收益吸引客戶。數據顯示，2024年1月還有近半數產品結算利率在3.5%以上，到2025年4月這一比例已不足3%。
3. 保險公司的”斷臂求生”
   為防範利差損風險，頭部險企率先下調結算利率。比如某大型公司將旗下萬能險利率從3.2%降至2.8%，直接影響超百萬客戶收益。中小公司雖然部分維持3%以上利率，但需注意其投資能力是否可持續，畢竟低收益產品占比已超半數。

二、2025年萬能險收益”全景圖”

（數據來源：Wind 資訊 2025 年 4 月監測數據）

從(cong) 表格可以看出，高收益產(chan) 品已成為(wei) ”稀缺品”，而2.5%-3.0%區間的產(chan) 品成為(wei) 市場主流。如果你持有的萬(wan) 能險結算利率還在3%以上，可能要做好未來下調的心理準備，畢竟連監管都明確要求”結算利率不得高於(yu) 實際投資收益”。

三、應對利率下行的”四板斧”

1. 深挖合同細節，算清真實收益
   很多朋友隻關注結算利率，卻忽略了初始費用、管理費等”隱形殺手”。比如某產品結算利率3.0%，但首年扣除5%初始費用，實際年化收益可能隻有2.4%。建議重點關注：

• 前五年退保費用（部分產品第五年仍收3%）
• 追加保費是否收取手續費
• 賬戶管理費是固定金額還是比例扣費

2. 分散配置，降低單一產(chan) 品依賴
萬(wan) 能險收益下滑的同時，其他理財工具也在變化：銀行大額存單利率跌破3%，貨幣基金普遍在2%左右。建議將資金分散到：

• 增額終身壽險（鎖定長期利率）
• 分紅險（與保險公司共享投資收益）
• 國債逆回購（靈活應對短期資金需求）

3. 關(guan) 注新規紅利，把握產(chan) 品轉型期
2025年新規允許萬(wan) 能險設置保證利率調整機製，部分產(chan) 品在5年後可根據市場情況上調利率。如果你是長期投資者，可以重點關(guan) 注：

• 保證利率調整的觸發條件（如國債收益率連續3個月上漲）
• 調整幅度的上限（目前多數產品約定不超過0.5%）
• 調整後的保底收益是否仍具競爭力

4. 用”時間杠杆”對抗利率波動
雖然當前利率下行，但萬(wan) 能險的”複利效應”依然存在。以10萬(wan) 元本金為(wei) 例：

• 結算利率3.0%：5年後本息約11.59萬
• 結算利率2.5%：5年後本息約11.31萬
  看似差距不大，但10年後複利差距會擴大到近8000元。因此，持有時間越長，利率波動的影響越小。

四、寫給普通投資者的真心話

萬(wan) 能險利率普降本質上是經濟環境變化的縮影，我們(men) 無法阻止利率下行，但可以通過合理規劃減少損失。建議大家：

• 別盯著短期收益：萬能險的核心優勢是長期穩健，而非高收益。如果追求短期高回報，不如選擇債券基金。
• 別忽視保障功能：很多萬能險捆綁壽險或重疾險，退保可能導致保障缺失。如果收益縮水但保障仍需保留，不妨考慮減保而非退保。
• 別做”甩手掌櫃”：每月花10分鍾查看結算利率變化，及時調整資金配置。比如某產品連續3個月利率下降，就可以考慮部分轉出至其他產品。

最後想說，理財的最高境界不是”追漲殺跌”，而是在變化的市場中找到適合自己的節奏。萬(wan) 能險雖然收益不如從(cong) 前，但仍是家庭資產(chan) 配置中不可或缺的”壓艙石”。與(yu) 其焦慮收益縮水，不如把它當作一次重新審視家庭財務的契機——畢竟，真正的財務自由，從(cong) 來不是靠單一產(chan) 品實現的。

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