增額終身壽險的3.5%的利滾利增長是怎麽計算的？

想必大家3.5%這個(ge) 數應該十分熟悉。

上年經曆過一波又一波的政策變化，“利滾利3.5%”可以說“深得人心”。

瘋狂情況下順手一刷，不論是保險人，或是銀行人，乃至職場人，都在討論。

那時候基本上每一款增額壽，都自我標榜便是3.5%（有一些藝多不壓身的還說她是4.6%），但實際收益率卻相差十萬(wan) 八千裏。

這裏麵究竟有多少內(nei) 幕？

當銷售提及3.5%時，許多人一定會(hui) 認為(wei) 那便是“盈利”按“3.5%”利滾利增長。

事實上，這裏邊涉及到了3個(ge) 保險行業(ye) “專(zhuan) 業(ye) 術語”。

第一個(ge) 是指“預定利率”3.5%。

大家買(mai) 保險時，一手交錢，一手取得2個(ge) 貨。

1個(ge) 貨品就是我們(men) 想要的保障。

再有1個(ge) 掩藏的貨物，是保險企業(ye) 按“預定利率”給我們(men) 利息。

簡易舉(ju) 例說明，小A買(mai) 了一個(ge) 人壽保險，售價(jia) 是1000塊，保險企業(ye) 提早會(hui) 按照預定利率扣了將來要為(wei) 利息，事實上小A隻需給800塊就訂好了。

本質上，預定利率越大，“貸款利息”越大，保障類產(chan) 品保險費用越小，投資理財類產(chan) 品盈利越大。

記牢，這也是本質上。

管控在稍早就需要包含重大疾病、增額壽、年金保險等在內(nei) 的這類產(chan) 品，預定利率不得超過3.5%。

但是並沒有規定保險企業(ye) 收取全部錢，都需要按預定利率升值。

有一些不老實的，扣掉雜七雜八的運行費、廣告費，才要計算利息，想想都覺得了解最終這盈利……

所以，預定利率的3.5%，是一個(ge) 咱不好消化的“烤餅”，盡量不要相信了。

不信你看，下邊2款產(chan) 品，全是預定利率3.5%的增額壽，在後續的盈利差距，一不小心購買(mai) 了，就要“虧(kui) ”個(ge) 幾十萬(wan) 了……

第二個(ge) 是指“有效保額”3.5%利滾利提升。

這一有效保額增長，本身就是增額壽中“增額”2個(ge) 字的由來。

增額壽畢竟也是個(ge) 人壽保險，是有一定（但很少）的保障，那有效保額，便是這一部分保障的保額。

目前市麵上不論是大、中、小、內(nei) 資企業(ye) 、外資企業(ye) 、合資企業(ye) 保險企業(ye) 的增額壽，本年度有效保額99%都是根據3.5%年複利增大的。

但是這個(ge) 增額的那一部分，無法達到賠付情況，再好，對咱也不行。

第三個(ge) 是指保單價(jia) 值3.5%的利滾利增長。

保單價(jia) 值，簡易講就是當需要用錢時，能從(cong) 增額壽賬戶上取出的錢。

這一3.5%，才是真真正正所追求的。

但保險合同上一般不會(hui) 注明保單價(jia) 值3.5%增長，可能隻有個(ge) 報表，對你說，保險單在哪一年，有多少錢。

比如以上這一報表，第30個(ge) 保單年度，保單價(jia) 值是72.17萬(wan) ，這錢你也是可以隨時隨地取下的。

如果能算得話，就會(hui) 發現這一帳戶上的錢是按照3.48%在增長，這才是“3.5%”。

自然，還有一些“假3.5%”，就是將附帶的萬(wan) 能賬戶的現階段清算盈利也累加算進去，也有一部分是給算一個(ge) “保單價(jia) 值年增長率”（便是今年市場價(jia) 較去年上漲百分之幾）。

這種實屬是耍無賴，沒有在我們(men) 自己的探討範圍之內(nei) 。

說到這兒(er) ，想必大家就比較清楚，買(mai) 增額壽商品，真真正正有價(jia) 值的、能體(ti) 現利潤的，其實就是保單價(jia) 值3.5%的利滾利增長。

但剛剛已經說了，保險合同裏一般不會(hui) 那就說明3.5%的，不容易算的小夥(huo) 伴們(men) ，就很有可能一不小心被誆了（終究那樣一大串數據誰都覺得頭暈眼花）。

那如何能快速得到真真正正的盈利呢？

IRR，可遇不可求。

不管每一年進進出出的錢有多少個(ge) 、多繁雜，隻要通過IRR的公式計算一算，無論數學課有多差，shua的一下就能得到項目投資收益率。

實際咋算，建議大家可以個(ge) 人收藏一下，再遇到不了解的儲(chu) 蓄險，還能用IRR盤它。

還是要以上邊的這個(ge) 產(chan) 品的保單價(jia) 值表為(wei) 例子，

（1）在excel表裏一次性鍵入需要計算出來的具體(ti) 內(nei) 容，包含保單年度相對應的保單價(jia) 值和保險費用。

（2）測算現金流量，有交保費即使負數，如果想測算第20年的盈利，就等於(yu) 第21年把全部錢來給取出，因此於(yu) 第21年現金流量填寫(xie) 第20年保單價(jia) 值，其他的就填0。（假如是測算年金保險的IRR，就馬上在取款的年代填領到額度就可以）

（3）在現金流量最後一行鍵入IRR公式計算，立即按=IRR(，隨後選中“現金流量”一列的所有標值，按一下回車鍵，就可全自動計算IRR了。

上邊的圖片就非常清晰啦，這一款增額壽20年IRR是3.47%，越向下算越近3.5%，這也就是大家講的真3.5%。

本來利滾利3.5%的商品，是個(ge) 好東(dong) 西。

但是卻有一些“非法生意人”，以偏概全，把大家作為(wei) 文化教育、養(yang) 老服務等剛性支出這些錢騙光。

直到發覺這不是真3.5%時，退保險有損害，存著又可有可無。

更為(wei) 重要是萬(wan) 一那時候很難買(mai) 到真3.5%產(chan) 品時，不清楚找誰哭去。

因此，之後要有些人給你強烈推薦增額商品，敢於(yu) 直接說：

你所說的盈利，是預定利率、保險金額或是保單價(jia) 值？

利潤是單利或是利滾利？

隻要對方閃爍其辭，說不清，超越自己算一算很安全。

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