買保險鎖定利率了，以後利率上漲是不是就虧了？

前段時間，監管部門終於(yu) 拍板預定利率3%下調到2.5%，不符合新規的增額壽、年金險等儲(chu) 蓄險必須在8月底前停售。

一時之間，又掀起了一波儲(chu) 蓄險搶購潮。很多人想趁著窗口期上車，畢竟現在市場上能鎖定利率又無風險的資產(chan) 寥寥無幾，儲(chu) 蓄險算其一。

隻不過，也有朋友存在顧慮：用儲(chu) 蓄險鎖定利率，那要是以後利率上漲了，不就吃虧(kui) 了嗎？

譜藍君發現，有這個(ge) 疑慮的朋友不在少數，那麽(me) 今天我們(men) 就來聊聊這個(ge) 話題。

未來利率會(hui) 不會(hui) 上漲？客觀來講，有這樣的可能。

利率是波動的，有走低的時候，自然就有上漲的時候。但我們(men) 要判斷的是，什麽(me) 時候會(hui) 出現上漲的情況。

把時間線拉長來看，過往30年銀行存款利率走勢如下：

以1年期定期存款為(wei) 例，

1993年是頂峰時期，利率達到10%以上；隨後持續走低，到2002年開始出現小幅上漲，多年保持在3%左右；直至現在，利率穩定在1.5%左右。

而就在不久前，國有大行集體(ti) 宣布下調至1.35%，股份製銀行、中小銀行也正逐步跟進調整。

30年間，雖有上漲的時候，但持續時間不長，漲幅也不大；整體(ti) 呈現下行的趨勢，從(cong) 1993年的10.98%降到如今的1.35%，縮水了963個(ge) 基點。

之所以會(hui) 出現這種趨勢，是因為(wei) 利率與(yu) 國家的經濟金融環境息息相關(guan) 。

譜藍君在《存款利率一再下調，未來還會(hui) 回漲嗎？》給大家分析過，存款和各種固收理財的利率高低，是和貸款利率高度正相關(guan) 的。

因為(wei) 銀行的經營模式是吸收存款進來，再放貸出去給企業(ye) 和個(ge) 人，主要賺的就是存貸款的利息差。

90年代初，我國處於(yu) 改革開放初期，在經濟增速快的時候，幹啥都能掙錢，所以大家熱衷於(yu) 貸款投資創業(ye) 。

社會(hui) 貸款需求高了，銀行自然要攬儲(chu) 保證有錢放貸，因此那個(ge) 時候的存款利率保持在較高水平。

而後隨著經濟增速放緩，各行各業(ye) 不再那麽(me) 賺錢了，社會(hui) 貸款需求也就下降了，市場活力隨之減弱，國家為(wei) 了提振市場就要下調存貸款利率刺激投資和消費。

由此可見，影響利率水平的直接因素是社會(hui) 借貸需求，而影響社會(hui) 借貸需求的根本原因則是人口結構。

年輕勞動力多，市場的投資和消費需求也會(hui) 強勁，市場活力就高；反之，老年人多，貸款、創業(ye) 、消費能力弱，投資意願低，市場活力就會(hui) 下降。

而目前問題就出在這裏，我國的老齡化越來越嚴(yan) 重了。

據統計，2022年底，我國60歲及以上人口有2.8億人，已經是中度老齡化；

據預測，2035年左右，60歲及以上老人將突破4億，發展為重度老齡化。

就拿隔壁日本來說——

90年代初，泡沫經濟破裂疊加重度老齡化，日本度過了相當長一段時間的經濟收縮期。

當時為(wei) 了刺激經濟，日本采取了低利率政策，先後實施“零利率”和“負利率”，也就是存錢沒有利息甚至還要倒貼保管費。

直至近些年經濟好轉，今年3月才加息告別“負利率”；即便加息了，目前日本的利率也隻有0.25%。

日本利率從(cong) 高點降到穀底，再回升，花了30多年的時間，要回升到原先的水平還不知道要花多少時間。

而我們(men) 現在的情況其實跟日本“失去三十年”間的情況有點類似，經濟增速變緩，再加老齡化加深，所以利率短時間內(nei) 回升概率不大。

現在用儲(chu) 蓄險鎖定利率，哪怕幾十年後利率回升了，我們(men) 投入的保費早已在時間和複利的加持下，翻了幾番。

到時候，如果有了更好的投資機會(hui) ，我們(men) 也可以通過減保、退保等保單權益把錢取出來另尋他路，這才是聰明的做法。

當利率下行成為(wei) 大概率事件時，鎖定利率便是幫助穿越周期的秘密武器。

用儲(chu) 蓄險鎖定利率後，不論市場利率變化，都能擁有穩穩的回報，屆時我們(men) 就可以實現“躺賺”了。

典型的例子就是90年代的老保單——

當時存款利率高的時候，儲(chu) 蓄險利率同樣也高，當時選擇用年金險鎖定利率的朋友，現在享受著年複利高達9%的年金收入。

如果未來利率繼續走低，降到2%、1%，那此時3%的儲(chu) 蓄險也將成為(wei) 眾(zhong) 人羨慕的存在。

不過，也有朋友認為(wei) ，預定利率3%的產(chan) 品收益低，沒有以前的好。

這是事實，前些年預定利率4.025%和3.5%的時候，收益確實非常可觀。但世上沒有後悔藥，我們(men) 現在能做的就是吸取經驗，趁早鎖定現在的利率。

再有，利率高不高，跟過去比沒有意義(yi) ，得跟現在市場上的其他資產(chan) 比。

如果跟股票、基金等波動大的資產(chan) 比，3%也是不夠看的。但高收益代表高風險，股票、基金有機會(hui) 博取高收益，自然也要承擔本金虧(kui) 損的風險。

儲(chu) 蓄險屬於(yu) 無風險資產(chan) ，目前同樣無風險的資產(chan) 隻有銀行存款和國債(zhai) ，那這兩(liang) 種資產(chan) 又是什麽(me) 情況呢？

銀行存款，目前已經跌破“2字頭”，正式進入“1時代”。

（圖源：財聯社）

十年期國債(zhai) ，同樣一路走低，目前利率僅(jin) 有2.16%。

（圖源：英為(wei) 財情）

而且這兩(liang) 種產(chan) 品都是單利計算的。

如此看來，3%複利的儲(chu) 蓄險甩了存款和國債(zhai) 一大截，而且還能長期鎖定並寫(xie) 入合同確保兌(dui) 付，優(you) 勢可以說是非常突出了。

所以就目前這個(ge) 投資環境來看，要安全穩健又能鎖定利率，3%的儲(chu) 蓄險絕對是不二之選了。

這裏也再次提醒大家，

距離3%預定利率離開我們(men) 隻剩半個(ge) 月時間，9月1日起新上線的儲(chu) 蓄險便都是2.5%預定利率的了，到時候收益隻會(hui) 更低。

（圖源：財聯社）

所以，且買(mai) 且珍惜，趁著還有時間，有規劃需求的朋友抓緊上車吧！

很多時候，我們(men) 會(hui) 陷入一種認知錯覺，總以為(wei) 當下出手不是好時機，比如買(mai) 房的朋友，房價(jia) 漲的時候不敢買(mai) ，房價(jia) 跌了又想再觀望觀望。

買(mai) 儲(chu) 蓄險也一樣，利率走低的時候以為(wei) 未來還會(hui) 再漲，糾結不敢入手，於(yu) 是錯過了一次又一次的上車機會(hui) 。

市場永遠不會(hui) 簡單地線性變化，因此我們(men) 都無法做到精準抄底或追高，但隻要判斷清楚了大趨勢，就應該盡快、堅定地采取措施，抓住機會(hui) 。

好好珍惜現在還能上車3%的機會(hui) 吧，這次錯過了，可就真的跟當年的4.025%和3.5%一樣，一去不複返了。