資本金托管新規難倒保險中介，中小機構引資抱團尋求出路

導讀：
近日，保監會(hui) 的一則通知，給保險中介行業(ye) 帶來了新的變數。根據上述通知，保險中介機構要對注冊(ce) 資本金實施托管，這不僅(jin) 提高了資本進入保險中介領域的成本，對已持有牌照的保險中介而言，也是很大考驗。那麽(me) ，這對整個(ge) 保險中介行業(ye) 將會(hui) 帶來怎樣的影響?相對弱勢的中小中介機構將何去何從(cong) ?而對於(yu) 行業(ye) 所暴出的風險，監管部門如何進一步加強監管?

保險中介，這個(ge) 一直在保險服務領域扮演著重要角色的機構，或將迎來大洗牌。

近期，保監會(hui) 發布《關(guan) 於(yu) 做好保險專(zhuan) 業(ye) 中介業(ye) 務許可工作的通知》(以下簡稱《通知》)，要求出資資金自有真實合法，注冊(ce) 資本實施托管，治理結構完善到位，通過嚴(yan) 格前端準入，為(wei) 後端過程管理夯實基礎。

其中，最受關(guan) 注的莫過於(yu) “注冊(ce) 資本金托管”這一項，不僅(jin) 提高了資本進入保險中介領域的成本，對已經拿到牌照的保險中介來說，也是一項很大的資金考驗。據業(ye) 內(nei) 人士透露，保險中介資本金挪用和出逃是業(ye) 內(nei) 常見的現象，但資本金托管之後，一下子就會(hui) 篩出去大量的“不合格”投資者，不隻是對排隊申請牌照的機構，對存量機構亦是極大的挑戰。

業(ye) 內(nei) 人士預估，六七成企業(ye) 或難以達到資本金托管要求，從(cong) 而成為(wei) 合並、整頓的重點。對於(yu) 這些不達標的機構來說，引入資本、成立聯盟主體(ti) 、掛靠大中型中介將成為(wei) 下一步出路。

六七成中介機構難達標

按照《通知》要求，保險專(zhuan) 業(ye) 機構應該在資金雄厚、管理規範、具有托管經驗的銀行開立托管賬戶，將全部注冊(ce) 資本進行托管，並且細化動用條件，規範使用方式。已經取得許可證的保險專(zhuan) 業(ye) 中介機構(除保險中介集團公司外)應自即日起6個(ge) 月內(nei) 完成注冊(ce) 資本托管，並且自簽訂托管協議之日起3個(ge) 工作日內(nei) ，向保險監管部門提交托管協議複印件。

監管的這一要求被業(ye) 內(nei) 看作是“蛇打七寸”。據了解，現實中，通過驗資機構借用注冊(ce) 資本，拿下牌照後再將注冊(ce) 資本轉移出去已經成為(wei) 保險中介行業(ye) 的一個(ge) “潛規則”，尤其是一些個(ge) 人或者資本實力較為(wei) 弱小的機構投資者，借錢驗資是常態。但實施注冊(ce) 資本托管則意味著這筆資金動彈不得，從(cong) 源頭上堵住了這一方式。

尚未拿到牌照的自不必說，對於(yu) 已經拿到牌照的中介機構，能否實現資金托管，或者所有沒有足夠的資金進行托管，顯然是一個(ge) 重點。

近年來，監管一直在提高保險中介注冊(ce) 資本金的門檻，從(cong) 最初的50萬(wan) 元提高到200萬(wan) 元。而到2013年，保監會(hui) 發布的管理辦法顯示，設立保險專(zhuan) 業(ye) 中介機構，注冊(ce) 資本最低限額為(wei) 5000萬(wan) 元。雖然監管也曾對無法達到資本要求的機構表示，不強製要求一次性增資，可以在現有狀態下繼續經營，但這些機構如果要在沒有設立分支機構的省(自治區、直轄市)增設分支機構，其注冊(ce) 資本金應增至5000萬(wan) 元。

如今，保監會(hui) 又要求對這個(ge) 5000萬(wan) 元的注冊(ce) 資本金進行托管，這對沒有達到注冊(ce) 資本金數額要求的機構來說無疑是雪上加霜。“可能會(hui) 有六七成的機構無法滿足要求。”開心保CEO李傑表示，不過，目前中介市場的現狀是以區域性的中小中介為(wei) 主，他們(men) 的數量遠遠大於(yu) 全國性的市場中介。這些區域性的中小中介原來的注冊(ce) 資本金要求僅(jin) 有50萬(wan) 元，後來雖調整過一次，但也不是很高。讓這些機構進行資金托管並承擔托管的成本，顯然壓力很大。“他們(men) 自己也不會(hui) 很願意，畢竟賬上的錢本身就不多。”

保監會(hui) 披露的數據顯示，截至2014年末，全國共有保險專(zhuan) 業(ye) 中介機構2546家，同比增加21家。其中，保險專(zhuan) 業(ye) 代理機構1764家，保險經紀機構445家，保險公估機構337家。全國保險專(zhuan) 業(ye) 中介機構注冊(ce) 資本261.6億(yi) 元，同比增長16.8%。

“注冊(ce) 資本金提高後新設立的或排名前幾十位的保險中介機構一般都能足額繳納或補足注冊(ce) 資本金。雖然暫時還沒有具體(ti) 數字，但估計至少不會(hui) 低於(yu) 上百家。”中匯國際保險經紀股份有限公司副總裁趙進學表示，能達到要求的可能隻有幾百家，對大多數中小機構來說，完成足額的注冊(ce) 資本金托管都是很難。

引資、抱團成下一步出路

無論是否有資金實力完成注冊(ce) 資本金托管，監管要求“在6個(ge) 月內(nei) 完成”已是不爭(zheng) 的事實，作為(wei) 沒有實力完成這項工作的中小中介來說，其下一步將何去何從(cong) ?

“首先是要樹立規範經營的意識，保險是一個(ge) 非常長期的事情，不是一次性或者短期的交易。”李傑介紹說，這是個(ge) 需要穩定經營的行業(ye) ，中小機構如果想展現保險行業(ye) 服務民生的本質或是改變原有的形象，就一定要往規範經營這方麵來走。

據了解，很多自身規模並不大的中小機構，在資金方麵十分緊張，公司的財務係統、人事係統甚至都是手工處理的，而且在運作上也不太正規。

而對於(yu) 中小中介的下一步發展，李傑表示，大概有三條路：第一，引入更有實力的股東(dong) ，完成注冊(ce) 資本金要求，從(cong) 區域性變成全國性的中介，靠自己的實力做大做強;第二，融入大公司，對於(yu) 資本實力不足、經營又麵臨(lin) 壓力的中介，隻能是被收購，變為(wei) 全國性中介機構的分公司;第三，聯合起來形成更有實力的機構來發展，這類似於(yu) 中介聯盟。“有一些中小機構提議幾家聯合起來，把資源、客戶、資本金聚在一起，形成一個(ge) 中介聯盟，也就是一個(ge) 新的實體(ti) ，提高在市場上的競爭(zheng) 力。”

不過，這也並不意味著中小中介無法生存。趙進學表示，應該用全麵、發展的眼光來看待中小中介機構。那些有專(zhuan) 業(ye) 實力的中小保險中介機構，雖然暫時小，但因為(wei) 定位明確，有客戶資源，或有專(zhuan) 業(ye) 團隊等，遲早會(hui) 變大、變強。而那些目前看起來比較大的保險中介公司，也有可能因為(wei) 因循守舊，不積極創新，被市場淘汰，或變小、變弱。

“現在，隨著整個(ge) 行業(ye) 的發展，其實監管一直都在反複強調一個(ge) 事情——不僅(jin) 是收緊牌照，更重要的還是在告訴行業(ye) 內(nei) 的人，在做業(ye) 務和考慮未來發展的時候，要把保險的本質放到第一位。”新一站保險代理公司總經理國婷麗(li) 表示。

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