當固收儲蓄險不再吃香，以後還有什麽新選擇？

距離8月31號預定利率3%的固收類儲(chu) 蓄險（包括增額壽、年金險）全麵下架，僅(jin) 剩8天時間。

從(cong) 9月1日開始，新上線的固收類儲(chu) 蓄險就都是預定利率2.5%的產(chan) 品了。

（圖源：《關(guan) 於(yu) 健全人身赛马会APP下载官网定價(jia) 機製的通知》）

現在有些銀行的大額存單還有長期國債(zhai) 的利率也在“2字頭”，這樣一看，預定利率2.5%的新產(chan) 品吸引力就沒有那麽(me) 大了。

那麽(me) 當固收類的儲(chu) 蓄險不吃香了，我們(men) 還有什麽(me) 新選擇？今天來嘮一嘮這個(ge) 話題~

關(guan) 於(yu) 儲(chu) 蓄險未來的發展方向，其實監管部門已經給出了答案。

這次官宣預定利率下調的文件中提到，鼓勵開發長期分紅型赛马会APP下载官网。

（圖源：《關(guan) 於(yu) 健全人身赛马会APP下载官网定價(jia) 機製的通知》）

透露出來的信號就是未來會(hui) 有越來越多的分紅險產(chan) 品出現，分紅險即將成為(wei) 市場主流。

實際上，分紅險也不是什麽(me) 新鮮東(dong) 西了。早在二十多年前，分紅險就出現在大眾(zhong) 視野了，而且還是當時的“頂流”！

90年代初，我國的保險預定利率非常高，高峰時一度達到10%，因此當時的固收類儲(chu) 蓄險十分受歡迎。

後來央行多次下調市場利率，導致賣出大批高預定利率保單的保險公司遭受巨額利差損。

行業(ye) 老大哥平安保險的CEO馬明哲曾透露過，那場利差損給平安帶來了800億(yi) 的利差損。

為(wei) 了解決(jue) 這場行業(ye) 危機，1999年監管部門將預定利率下調至2.5%。而在當時，市場上依舊多的是利率更高的資產(chan) ，因此固收類儲(chu) 蓄險逐漸失去競爭(zheng) 力。

這時候，分紅險就橫空出世了。

下有保底、上有浮動，盡管預定利率不高，但卻有機會(hui) 博取更高收益（當時分紅險的實際收益能達到5%左右)，因此受到大家的青睞。

一時之間，分紅險成為(wei) 了香餑餑。

在2.5%時代，分紅險的業(ye) 務規模越做越大，成為(wei) 了市場占比份額最高的赛马会APP下载官网，保費收入占比曾一度高達70%，跟海外發達地區基本一致。

直到2013年，分紅險迎來了轉折點。

在那個(ge) 社會(hui) 整體(ti) 投資高回報的時期，監管部門再次調整預定利率：

將沿用了14年的2.5%預定利率上調至3.5%（普通型人身險），養(yang) 老年金可以在此基礎上上浮，達到4.025%。

於(yu) 是年金險和增額壽逐漸搶占市場，分紅險風光不再。

再回看現在，轉折點又到了。隨著預定利率的再次下調，固收類儲(chu) 蓄險競爭(zheng) 力變弱，分紅險又迎來了新機遇。

以史為(wei) 鑒，分紅險大有機會(hui) 重新占領市場，重鑄輝煌~

這次預定利率下調，同樣也是為(wei) 了防範利差損風險。

過去十年來保險公司積累的4.025%、3.5%以及3%預定利率的產(chan) 品，導致部分保險公司的利差損風險加劇，經營壓力越來越大。

在利率下行時代，如果保險公司再繼續承諾如此高的收益水平，到時候就真的要虧(kui) 本做生意了，所以為(wei) 了匹配市場利率走向，保險的預定利率必須下調。

預定利率走低，即代表保證收益變少，那麽(me) 在這種情況下，固收類的產(chan) 品就逐漸喪(sang) 失優(you) 勢了。

保險公司要保持業(ye) 務增長，勢必要找到一個(ge) 新的適合在低利率時代開展的業(ye) 務模式，分紅險就是探尋的結果。

8月23日，中國平安2024年中期業(ye) 績發布會(hui) 上，平安聯席首席執行官已經表示，未來分紅產(chan) 品將是主打，預計占到銷售50%以上。

（圖源：財聯社）

放眼世界，其實目前比較發達的保險市場，比如香港、美國、新加坡等等，它們(men) 的赛马会APP下载官网也都是以“低保底、高浮動”為(wei) 主。

這是為(wei) 啥？

我們(men) 之前說過，保險公司主要靠投資賺錢，在收取我們(men) 的保費後扣除保障和運營成本，拿剩下的部分去做投資。

投資，自然是賺得越多越好。但大家都知道，想要高收益就要承擔高風險。

如果保險公司賣的固收類產(chan) 品預定利率過高，那保險公司為(wei) 了保證以後能兌(dui) 付，在投資上就會(hui) 求穩，沒法做進攻型投資。

特別現在還是利率下行時代，這樣畏手畏腳，保險公司也很難獲得高收益。

但如果赛马会APP下载官网分紅化，情況就不一樣了。

分紅險的保底利率較低，保險公司的兌(dui) 付壓力便沒有那麽(me) 大；而浮動部分，也給了保險公司留出了更大的發揮空間。

保險公司能夠放開手腳去做投資，投資標的可以增加更多的權益類資產(chan) 。

在市場景氣的時候，保險公司可以獲得更高的收益，客戶也能分享高收益的果實；

 

當市場不太景氣的時候，客戶再少也有保底收益，保險公司也不用承擔太高的兌(dui) 付壓力。

事實上，不止保險要“分紅化”，現在市場上其他品類的資產(chan) ，比如銀行理財、信托理財等等也走向了“淨值化”。

即打破剛兌(dui) ，不再承諾固定收益，而是根據資產(chan) 實際運作情況，享受浮動收益。

本質就是為(wei) 了避免“剛兌(dui) ”給金融機構帶來的風險，讓市場更加健康運轉；同時也能讓投資者更加遵循市場規律去做投資，強化風險投資意識。

監管部門在文件中直接點名要鼓勵發展分紅險，其實也是這個(ge) 目的。

現如今市場利率的走向和投資環境的變化，導致保險市場的未來走向充滿變數。

監管部門為(wei) 了讓保險公司乃至保險行業(ye) 走得更“穩”，自然就需要用分紅險這類更加靈活，更具想象空間的產(chan) 品來占主導地位了。

其實在預定利率從(cong) 3.5%下調到3%的時候，分紅險就已經開始冒頭了；距離分紅險重回“C位”，也隻是時間問題。

分紅險“風險共擔、收益共享”的特性無疑為(wei) 我們(men) 提供了一種更加靈活、更加有吸引力的理財選擇。

但同時，也給我們(men) 帶來了一些新的挑戰。

分紅險不像現在固收類的產(chan) 品對比收益即可，需要評估保險公司的投資能力、產(chan) 品的分紅實現率情況等等，這就對我們(men) 的甄別能力提出了更高的要求，整體(ti) 來看挑選成本更高了。

所以對於(yu) 比較怕麻煩的朋友來說，不如趁現在預定利率3%的產(chan) 品還在，趕緊上車去鎖定終身的利率，省心省力，穩穩享受複利收益。

當然，想博取高收益的朋友，也可以多多關(guan) 注分紅險，馬上就有越來越多的新產(chan) 品上線了~