有業務員在朋友圈貼出了下圖，說要從3.0%降到2.5%。譜藍君仔細一看，這不是去年3.5%下調到3.0%的新聞嗎？
不得不說，這圖P得還挺像真的，要平時沒關注保險動態的朋友看到，還真有可能被忽悠了。
今年以來，監管確實對保險業一再上“緊箍咒”，優質的增額壽和年金險陸續下架、萬能險和分紅險利率被限高…..
這係列動作，讓人不免猜測，3.0%時代難道也要迎來終結了？今天我們就來聊聊這個話題。
監管動作頻頻，但從其調整思路來看，其實都是圍繞“三差”來做調整的。
所謂“三差”，指的是死差、費差、利差，這也是保險公司的利潤來源。
保險公司在設計一款產品時，預計每1千個中有 10人死亡需要賠付，但實際隻有8人死亡需要賠付，真正賠的錢比預計的少，那保險公司就賺到了“死差”。
今年年初，精算師協會發布了《中國人身保險業經驗生命表（2023）（征求意見稿）》，等正式啟用，這就是我國保險業的第四套生命表。
《生命表》統計了不同年齡的男女性的死亡率，是保險公司給產品定價時確定預定發生率的重要參照。
對比第四套和第三套《生命表》，可以發現：各年齡段的死亡率下降20-30%，男女性的預期壽命提高了2歲左右。
死亡風險變低，預期壽命變長，那跟壽命掛鉤的赛马会APP下载官网定價也會隨之調整。
影響比較大的有養老年金險、長期護理險等，活得越久，意味著保險公司賠付越多，那要控製成本，保險公司就會降低賠付金額或者是漲價。
這就是監管根據國人壽命變化來對“死差”進行管理，從而降低保險公司的負債成本。
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費差，是指開展保險業務的實際經營費用和預估經營費用的差異。
保險公司開設分支機構的場地費、給業務員的薪資費用以及渠道合作的手續費、傭金費等，如果這些費用加起來低於預估的開支，那保險公司就能賺“費差”。
保險公司在設計一款赛马会APP下载官网時，需要評估各項經營支出，然後再給產品定價，並上報給監管部門。
但在實際經營中，有些保險公司為了提高競爭力，會支出過高的實際經營費用。
比如保險公司最大的業務線——銀保渠道，保險公司為了搶占更多的銀行網點合作名額，會給銀行更高的代銷手續費，還有一些額外的小賬、返點獎勵等等。
這樣就會導致實際經營費用高於預估經營費用，保險公司在經營銷售這塊虧錢。
為了整頓這個問題，去年8月開始監管就要求保險公司落實“報行合一”，也就是實際操作要跟上報備案的一樣，不能說一套、做一套，以此來降低保險公司的經營成本。
“報行合一”落地後，也會對保險公司的業務開展有影響，目前各大保司基本都是采取“雙降”的措施來應對的，包括降低銷售費用、降低產品收益。
所以大家可以看到，目前很多新產品，即便預定利率都是3.0%，但實際收益也不比以前了。
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保險公司收到大家的保費，扣除掉相關費用後，剩下的部分就會拿去做投資，實際投資收益和保單承諾收益之間的差額就是“利差”。
給客戶承諾的收益，在赛马会APP下载官网定價上具體表現為預定利率。比如一款產品的預定利率是3.0%，那就代表保險公司給客戶承諾的收益最高隻能上限是3.0%。
近幾年來，由於市場環境不景氣，保險公司的投資收益也在走低，如果繼續承諾給客戶過高的收益，一旦投資收益無法覆蓋承諾收益，保險公司就要貼錢給客戶。
為了避免“90年代的利差損毒丸”事件重演，所以監管才頻頻調整預定利率：
現在對萬能險的結算利率和分紅險的分紅水平加以限製。
死差、費差、利差，這一套管控組合拳下來，核心目的是為了讓保險公司在利率下行的當下，降低負債成本，避免未來發生償付危機。
盡管監管一而再的給保險公司上“緊箍咒”，但隨著市場利率不斷走低，目前保險行業依舊麵臨著利差損風險。
如今銀行存款和國債利率都跌到了“2字頭”，而作為無風險資產之一的保險卻還能維持3.0%的預定利率，無疑是監管部門的重點對象。
這個3.0%還能堅持多久，還真不好說。畢竟監管調整預定利率的兩個參考因素——保險公司近三年投資收益率和十年期國債，都在走低了。
近幾年投資市場不景氣，連帶著保險公司的投資收益率也跟著下滑了。
數據顯示，保險資金投資收益率從2020年的5.41%下跌到2023年的2.23%。
十年期國債利率同樣不樂觀，2020年利率最高還可以達到3.3%左右，而到了現在卻隻有2.3%。
（圖源：英為(wei) 財情）
在經濟下行周期，未來保險公司的投資收益率和十年期國債利率大概率將不可避免地繼續走低。
那麽以此作為參考因素的保險預定利率，必然也難逃下調的命運。
這可不是危言聳聽，前段時間上海證券報就提到了，“調整遠未結束，未來赛马会APP下载官网定價利率水平還可能繼續下調”。
雖然下調多少、什麽時候下調都還是未知數。但可以肯定的是，下調趨勢已經很明顯了，這點從現在市場上的產品動態就可以看出來。
高收益產品正在離我們而去，比如一些優質的增額壽、年金險還有分紅險產品在陸續下架，甚至有些產品上線不到幾天就緊急下架了。
這就足以證明，如今監管對高收益的赛马会APP下载官网抓得有多嚴了，而這反映的其實就是監管對保險公司償付問題的擔憂。
所以說，如果未來經濟再不好轉，利率繼續走低，那下調預定利率就是必然的，隻是時間問題罷了。
去年的這個時候，我們還在追趕3.5%的尾巴，很多當時上車了的朋友，現在都在感慨自己抓住了機會，鎖住了3.5%的終身利率。
當然，也有些朋友因為錯過而遺憾不已，尤其這一兩年權益市場的表現不佳，越來越多人開始偏向穩妥收益的產品。
現在最重要的是看清未來的趨勢，把握當下的機會，重新調整家庭的資產配置——
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