曾被罵到“退網”的分紅險，怎麽又火了？

分紅險的起源

公平人壽的精算師，也是曆史上第一位擁有精算師頭銜的人——威廉·摩根，在對公平人壽進行財務核算時發現，公司有很多的盈餘(yu) 。

原因也很簡單：收了客戶太高的保費。

威廉·摩根認為(wei) ，保險公司賺取這麽(me) 多的利潤對客戶是不公平的，也不利於(yu) 公司的長期發展。

從(cong) 分紅險的起源我們(men) 可以看出，其開發主要目的是為(wei) 了保障保司在取得重大盈利時客戶的利益不受損。

但若從(cong) 這個(ge) 角度看，保險公司似乎沒什麽(me) 動力來賣分紅險。

那為(wei) 什麽(me) 分紅險還是成為(wei) 了很多成熟保險市場的主流產(chan) 品呢？

要知道，很多長險往往需要跨越十幾年甚至幾十年的周期，存在很大的不確定性。

一直到現在，分紅險在歐美國家、中國香港地區等發達保險市場上都是主要的產(chan) 品形態。

那麽(me) ，分紅險又是如何來到咱們(men) 中國內(nei) 地的，又經曆了怎樣的發展呢？

 

但在當時，這樣的產(chan) 品並不怎麽(me) 吃香，畢竟跟存款利率並無拉開利差。

 

殊不知接下來的幾年，存款利率出現了滑鐵盧，一年期存款利率一路從(cong) 10%跌到了1.5%，各種理財產(chan) 品也是收益暴跌。

 

唯獨保險8%的利率依舊堅挺著，這些保單也因此迎來了一波搶購狂潮。

2000年，中國人壽推出中國大陸的第一款分紅險：國壽千禧理財。

雖然保底收益不算高，但因為(wei) 有機會(hui) 享受到更高的分紅收益，分紅險很快就大受歡迎。

最高曾占總保費業(ye) 務的利率接近70%，跟海外發達地區基本一致。分紅險迎來了屬於(yu) 自己的高光時刻。

2011年，分紅險開始由盛轉衰。

2011年，分紅險出現了集中退保潮，當年四家頭部保司的分紅險退保占比激增60%。

2013年，整個(ge) 保險行業(ye) 迎來了曆史性的一刻：

沿用了十幾年的2.5%預定利率上調至3.5%，部分年金險為(wei) 4.025%。

於(yu) 是，確定性更強的普通型人身保險，逐漸替代分紅險的地位。

分紅險的高光時刻，也成為(wei) 了過去式。

去年7月底，為(wei) 了防範行業(ye) 利差損風險，監管又一次下調了人身險的預定利率，普通壽險產(chan) 品預定利率降到了3%。

而分紅險的保底預定利率有2.5%，加上分紅的部分，整體(ti) 有機會(hui) 拿到超過3.5%的複利收益。

也就是說，隻用了0.5個(ge) 點的保證收益，就能換來了1.5個(ge) 點的額外浮動收益。

分紅險的優(you) 勢，又回來了。

與(yu) 此同時，整個(ge) 投資市場表現不理想：利率持續下滑，銀行存款利率全麵進入“1時代”；諸如股票、基金、房產(chan) 等各類風險投資則是虧(kui) 得昏天暗地。

一切仿佛是在為(wei) 分紅險的“複出”做鋪墊。

但即便如此，如果分紅險仍如當初一樣充滿欺騙與(yu) 誤導，勢必也難以成為(wei) 主角。

好在，以前分紅險銷售誤導的問題，已經得到了嚴(yan) 格監管：

（1）保司需披露分紅實現率和投資情況

過去分紅險的分紅情況，在公開渠道是找不到的，以至於(yu) 大家買(mai) 分紅險就像開盲盒。

2022年12月，監管提出要求，保險公司需在自己官網披露分紅實現率指標。

這樣一來就提高了分紅險的透明度，我們(men) 能夠根據這個(ge) 指標更清晰判斷一家保險公司的實際分紅水平。

另外，2023年9月，監管發布文件，要求保險公司披露近三年的投資情況。 

這一數據，也能讓我們(men) 對於(yu) 保險公司是否有長期實現所許諾分紅的能力做出判斷，從(cong) 而做出更加合理的決(jue) 策。

（2）利益演示更合理

過去的分紅險，演示利益有三檔，低檔是保底水平（分紅為(wei) 0），中檔是4.5%，高檔是6%，很容易給客戶高利益的預期。

而2022年12月，監管要求全麵下調演示利率，分紅險的演示利率變成隻有“0”和“4.5%-產(chan) 品預定利率”兩(liang) 檔。

給投保人的預期變得更為(wei) 合理了。

至此，分紅險已經做好了再出發的準備。

這裏要提醒大家：千萬(wan) 不要盲目去買(mai) ，分紅型產(chan) 品的挑選要比年金險、增額壽險這類傳(chuan) 統型產(chan) 品複雜得多。

除了產(chan) 品收益外，保險公司的投資經營能力、過往的紅利實現率等等都是非常重要的考量因素。

有意向的朋友建議谘詢理財師，為(wei) 你詳細研究和講解產(chan) 品後再做決(jue) 定。