保險將迎來滿期支付和退保的高峰 大多數銀郵渠道

導讀： “出來混，總要還。當時，保險公司瘋狂銷售的銀郵產(chan) 品和短期高現金價(jia) 值產(chan) 品繼續迎來滿期付款和退保的高峰期。當時，保險公司瘋狂銷售的銀郵產(chan) 品和短期高現金價(jia) 值產(chan) 品繼續迎來滿期支付和退保的高峰期。根據《上海證券報》獲悉的行業(ye) 內(nei) 部數據，預計2016年人身保險到期支付和退保金額可能達到1.1萬(wan) 億(yi) 元，是近年來到期支付和退保的最高峰。

麵對不斷滾動的舊債(zhai) 務壓力，各方都在等待。從(cong) 規模保費和新單保費的增長率來看，行業(ye) 整體(ti) 現金流充足，風險基本可控。但相對而言，一些個(ge) 人麵臨(lin) 著更嚴(yan) 峻的形勢，特別是在過去幾年的債(zhai) 務和投資方麵，很難說這很容易。

舊債(zhai) 大多來自銀郵渠道

自2013年人壽保險行業(ye) 進入滿期支付和退保高峰以來，所涉及的金額一直在上升，2015年達到高水平，滿期支付和退保總額超過9000億(yi) 元。

根據行業(ye) 內(nei) 部數據，從(cong) 趨勢來看，預計2016年人身保險到期支付和退保金額將達到1.1萬(wan) 億(yi) 元。其中，到期支付可達3000多億(yi) 元，退保可達7000多億(yi) 元。

舊債(zhai) 大多來自當時流行的銀郵渠道。據業(ye) 內(nei) 不完全統計，今年到期付款和退保金額中，銀郵渠道占90%或70%。

從(cong) 產(chan) 品類型來看，絕大多數滿期保單都是分紅險，或超過90%；退休保險種子，普通壽險、萬(wan) 能險、分紅及其他險種或者各占三分之一，值得一提的是，近一半的退保險屬於(yu) 高現金價(jia) 值產(chan) 品。

高現金價(jia) 值產(chan) 品之所以成為(wei) 退保的大戶，與(yu) 其人為(wei) 縮短無損失退保期的產(chan) 品設計無關(guan) 。也就是說，名義(yi) 上是長期分紅保險和萬(wan) 能保險，但保險可以在一年甚至六個(ge) 月或三個(ge) 月內(nei) 退保，無需承擔損失。這在很大程度上埋下了未來退保的隱患。

據業(ye) 內(nei) 人士預測，預計2017年至2018年，到期付款金額將低於(yu) 2016年；但由高現金價(jia) 值產(chan) 品引起的現金流壓力將逐漸顯現。

三招緩解現金流壓力

當然，經過多次付款高峰，無論是監管部門還是監管部門保險公司，從(cong) 過去的戰鬥中探索經驗。

從(cong) 過去的經驗來看，保險公司緩解現金流壓力的方法通常有以下三種：一是確保債(zhai) 務端持續流入大量保費，保費規模增長原則上應快於(yu) 到期支付和退保增長，即不斷有新錢償(chang) 還舊債(zhai) 務；二是注入大量資本，股東(dong) 可以提供強有力的資本支持；第三，從(cong) 長遠來看，保險公司逐步改善赛马会APP下载官网結構，走出高度依賴短錢長配資產(chan) 負債(zhai) 錯配的循環，但過程必然坎坷或重複，要求保險公司決(jue) 心從(cong) 痛苦中吸取教訓，犧牲短期規模。

從(cong) 本質上說，滿期支付和退保增長是行業(ye) 發展的必然結果，風險的發生是客觀和必然的，發展中的問題最終必須通過發展來解決(jue) 。一位行業(ye) 專(zhuan) 家承認，與(yu) 前幾年滿期支付和退保高潮不同，盡管滿期支付和退保金額正在上升，但同時保費收入也在快速增長，有效緩解了滿期付款和退保給行業(ye) 帶來的現金流危機。

雖然行業(ye) 風險基本可控，但對於(yu) 過度依賴銀行保險渠道和高現金價(jia) 值業(ye) 務的保險公司個(ge) 人來說，風險風險不容忽視。一旦新單一保費收入流入明顯放緩，保險公司將麵臨(lin) 巨大的融資壓力。屆時，如果現有股東(dong) 不能拿出真金白銀

在尋找釋放壓力的方法的同時，形勢的預防也不容小覷。例如，去年修訂的《保險法》放開了代理資格審批，降低了準入門檻，促進了營銷人力的快速增長。但政策調整後，部分保險公司急於(yu) 發展個(ge) 人保險渠道，可能存在質量參差不齊、教育培訓不到位等問題，帶來道德風險、誤導銷售風險和非法銷售非保險金融產(chan) 品的風險，可能導致異常退保。這些新形勢的出現，可能會(hui) 導致未來到期付款和退保的風險更加複雜。

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