行業退保金增加25%，25家保險企業的退保增長超過100%

導讀： 截至5月4日，74家人壽保險公司中有72家已披露2015年年度報告，華匯人壽將暫停披露。由於(yu) 股權訴訟案件尚未完成，董事會(hui) 和股東(dong) 大會(hui) 無法召開，相關(guan) 審查程序無法履行；新光海航人壽尚未披露。

2015年，退保金規模在行業(ye) 內(nei) 分化。據統計，64家有退保可比數據的人身保險公司中，包括太保在內(nei) 的19家退保公司有所下降壽險、泰康人壽、友邦中國等大型中外公司。同時，25家保險公司的退保增長超過100%，其中6家增長超過10倍，最高增長超過200倍。

從(cong) 快速增長的保險公司來看，基數小是一個(ge) 原因，另一方麵，普通壽險退保金業(ye) 務增長迅速，明顯快於(yu) 分紅壽險和健康保險，這通常是保險公司主動選擇短期高現價(jia) 業(ye) 務。

行業(ye) 退保金增長25%

據統計，64家人身保險公司同比數據顯示，2015年64家保險公司的退保金總額約為(wei) 4004.37億(yi) 元，2014年同期為(wei) 3207.10億(yi) 元，2015年退保金同比增長24.86%。

由於(yu) 國華人壽沒有披露退保金數據，渤海人壽、國聯人壽、太安聯健康、上海人壽新成立了無與(yu) 倫(lun) 比的數據，包括國壽、長江和安邦養(yang) 老險公司這有退保數據，這八家公司沒有統計。

值得注意的是，在上述64家人身保險公司中，退保金的增減並未同步——盡管大多數公司的退保金同比增長，但2015年仍有19家公司的退保金較2014年有所下降，占29.69%，接近30%。

退保金同比下降的19家公司中，有9家是中資保險企業(ye) ，10家是外資保險企業(ye) 。以太保壽險(同比減少13.1%)、泰康人壽(同比減少30.1%)為(wei) 代表的大型保險企業(ye) 很多，包括友邦中國(同比減少14.4%)、中英人壽(同比減少20.1%)、信誠人壽(同比減少13.2%)等業(ye) 務規模較大的公司。東(dong) 吳人壽同比降幅最大，2014年從(cong) 1.4億(yi) 元降至2015年4504萬(wan) 元，降幅68.3%；其次是平安養(yang) 老，2015年同比降幅62.0%，海康人壽(-46.5%)，陸家嘴國泰(-40.4%)，光大永明(-39.2%)，長城人壽(-30.5%)。

相比之下，2015年大部分(45家)保險公司的退保金同比增長，25家增加100%以上，5家增加個(ge) 位數，15家增加兩(liang) 位數。退保金增幅最高達212.6倍，從(cong) 2014年的31.6萬(wan) 元增至2015年的6743萬(wan) 元。此外，5家保險公司的退保金增幅超過10倍。

高現價(jia) 正常退保增長

退保之所以備受關(guan) 注，是因為(wei) 它對壽險公司的現金流提出了要求，尤其是異常退保，增長過快會(hui) 帶來更高的流動性風險。從(cong) 快速增長的保險公司來看，基數小是一個(ge) 原因。另一方麵，普通人壽保險業(ye) 務的退保金增長迅速，明顯快於(yu) 分紅人壽保險和健康保險，這往往是保險公司的主動選擇。

在普通壽險業(ye) 務的退保中，相當一部分可視為(wei) 正常退保，即保險公司可以預測和估計的退保。隨著2013年8月人壽赛马会APP下载官网費用改革的啟動，許多保險公司推出了所謂的一年、兩(liang) 年的高現金價(jia) 值產(chan) 品業(ye) 務，對於(yu) 客戶，購買(mai) 一年或兩(liang) 年的產(chan) 品沒有損失，收入，所以往往在一兩(liang) 年後，這部分退款屬於(yu) 人壽保險業(ye) 務的退款。

例如，在上市保險公司的年度報告中，一些公司解釋說，2015年退保金同比增加的主要原因是銀行保險渠道高現金價(jia) 值產(chan) 品退保增加。

2015年，普通人壽保險業(ye) 務的退保增長迅速。例如，一家保險公司的數據顯示，2015年的退保金為(wei) 32.1億(yi) 元，比2014年的7604萬(wan) 元大幅增長41.2倍。詳細數據解釋了退保增長如此之高的原因。

退保的三大主要業(ye) 務是普通人壽保險、股息人壽保險和健康保險（原保險合同、保單分拆和未通過重大保險風險測試業(ye) 務的退保均為(wei) 通用保險，不包括在內(nei) ）。

其中，公司2015年普通壽險退保金31.9億(yi) 元，較2014年1762萬(wan) 元大幅增長180.3倍；分紅壽險退保金1646萬(wan) 元，同比下降71.8%；健康保險退保金同比增長92.8%，但絕對規模僅(jin) 為(wei) 5.69萬(wan) 元。

值得注意的是，該公司萬(wan) 能險根據保險公司的數據，2015年萬(wan) 能退保金102.8億(yi) 元，同比增長11.9%。如果連同萬(wan) 能保險退保，2015年退保金總額達到134.9億(yi) 元，同比增長45.7%。

與(yu) 正常退保相比，群體(ti) 性異常退保事件和風險更受監管機構和人壽保險公司的重視。預防和處理異常退保是人壽保險業(ye) 保持係統性風險底線的工作之一。

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