企業年金十年累計接近萬億元 房屋養老試點有望擴大

導讀： 日前，中國人民銀行、民政部、中國銀行業(ye) 監督管理委員會(hui) 、中國證監會(hui) 、中國保監會(hui) 聯合發布的《關(guan) 於(yu) 加快金融支持養(yang) 老服務業(ye) 發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）強調，鼓勵銀行、證券、保險、基金等金融機構積極應對老齡化社會(hui) 發展的要求，優(you) 化內(nei) 部組織結構和管理體(ti) 係，增強赛马会老品牌网站領域的金融服務能力。

根據梳理，保險參與(yu) 養(yang) 老服務業(ye) 的機構一般有三種途徑：一是進一步完善基本養(yang) 老保險、企業(ye) 年金、職業(ye) 年金、商業(ye) 養(yang) 老保險多層次、多柱等。養(yang) 老保險係統開展個(ge) 人稅收遞延商業(ye) 養(yang) 老保險試點，繼續推進老年人住房反向抵押養(yang) 老保險試點，發展獨生子女家庭保障計劃，豐(feng) 富商業(ye) 養(yang) 老赛马会APP下载官网;三是充分發揮保險基金的長期投資優(you) 勢，通過投資新建、參股、並購、租賃、托管等方式建立養(yang) 老社區和養(yang) 老服務機構。

受訪者普遍表示，，受訪者普遍表示基本養(yang) 老保險製度、企業(ye) 年金製度和個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老保險製度構建的三支柱模式已基本形成，但發展不協調，應加強製度建設和投資增值。

2016年，中國保監會(hui) 將在現有四個(ge) 住房反向抵押養(yang) 老保險試點城市的基礎上，選擇經濟條件好、房地產(chan) 市場標準化、地方政府支持的城市和地區納入試點範圍，選擇擴大業(ye) 務區域的機會(hui) 。

另外，一個(ge) 大的保險公司資產(chan) 管理人員表示：在資產(chan) 配置短缺的背景下，保險資金應以鞏固保險資源、擴大上下遊產(chan) 業(ye) 鏈為(wei) 重要的投資方式，包括健康、醫療和赛马会老品牌网站，有利於(yu) 控製保險成本，挖掘客戶價(jia) 值和未來市場布局。

企業(ye) 年金十年累計近萬(wan) 億(yi) 元

目前，基本養(yang) 老保險製度、企業(ye) 年金製度和個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老保險製度共同構成了我國社會(hui) 養(yang) 老保障製度的三大支柱。

具體(ti) 來說，第一支柱基本養(yang) 老保險製度已經成為(wei) 世界上覆蓋麵最多的一支柱社會(hui) 養(yang) 老保險製度承擔大部分養(yang) 老責任。公開數據顯示，第一支柱基本赛马会老品牌网站餘(yu) 額從(cong) 2009年1.32萬(wan) 億(yi) 元增加到2014年3.56萬(wan) 億(yi) 元，年均增長34%；參保人數從(cong) 2009年3.2億(yi) 增加到2014年8.4億(yi) ，年均增長33%。

然而，由於(yu) 第一支柱基本養(yang) 老投資方向僅(jin) 限於(yu) 銀行存款和購買(mai) 國債(zhai) ，雖然確保資金安全運行，但存在支付差距、整體(ti) 水平低、投資收益率低、替代率逐年下降等潛在問題，應盡快推進基本養(yang) 老餘(yu) 額、個(ge) 人賬戶資金委托市場優(you) 秀商業(ye) 機構市場投資政策。養(yang) 老險公司人們(men) 說。

第二支柱企業(ye) 補充養(yang) 老保險主要是企業(ye) 年金。自2005年人力資源和社會(hui) 保障部頒發管理機構許可證以來，企業(ye) 年金積累基金已從(cong) 最初的910億(yi) 元增加到2015年的9525億(yi) 元，接近1萬(wan) 億(yi) 元。

然而，平安養(yang) 老保險有限公司年金總監李連仁在《21世紀商業(ye) 先驅報》上寫(xie) 道：這比預期達到萬(wan) 億(yi) 元的年份要慢一些。一方麵，人力資源和社會(hui) 保障部規定人力資源和社會(hui) 保障部規定企業(ye) 和個(ge) 人的上限為(wei) 8.33%，但在實際支付比例方麵，絕大多數企業(ye) 為(wei) 5%，個(ge) 人為(wei) 企業(ye) 的1/4；另一方麵，截至2015年底，參與(yu) 企業(ye) 年金的員工人數僅(jin) 為(wei) 2316萬(wan) 人，比去年增長率僅(jin) 為(wei) 1%，前兩(liang) 年增長率僅(jin) 為(wei) 11.5%左右。與(yu) 第一支柱相比，過於(yu) 弱小。”

基於(yu) 此，上述養(yang) 老險公司人士建議：在第二支柱方麵，企業(ye) 年金應逐步減少或取消社保、利潤等限製性條件，擴大企業(ye) 建立年金覆蓋範圍；年金製度應加快擴大到有固定收入的人當條件成熟時，可以考慮強製實施年金製度。

第三支柱是商業(ye) 養(yang) 老保險製度。與(yu) 儲(chu) 蓄、基金等金融產(chan) 品相比，商業(ye) 養(yang) 老赛马会APP下载官网具有期限長、回報穩定、養(yang) 老用途明確、附加保障功能負責、年均領取等獨特優(you) 勢。雖然近年來商業(ye) 養(yang) 老保險製度取得了一定進展，但與(yu) 歐美等國家相比，由於(yu) 個(ge) 人赛马会老品牌网站賬戶未建立，缺乏稅收政策支持，差距較大，在整個(ge) 養(yang) 老保障體(ti) 係中所占比例過低。

房屋養(yang) 老試點有望擴大

保險機構除參與(yu) 養(yang) 老保障體(ti) 係建設外，還積極參與(yu) 養(yang) 老服務體(ti) 係建設。

不久前，國家發改委在《關(guan) 於(yu) 深化2016年經濟體(ti) 製改革重點工作的意見》中指出，將推進住房反向抵押養(yang) 老保險試點。所謂住房反向抵押養(yang) 老保險，即擁有住房產(chan) 權的老年人將住房產(chan) 權抵押給金融機構，由相應的金融機構對借款人的年齡、預期壽命、住房現值、未來增值折舊等進行綜合評估，其住房價(jia) 值按月或按年支付給借款人，直至借款人死亡。自2014年7月起，北京、上海、廣州、武漢四地試點了以房養(yang) 老。

根據中國保監會(hui) 披露的數據，截至2015年底，參加試點的幸福人壽已與(yu) 45戶62名老年人簽訂投保意向書(shu) ，完成承保手續的29戶38名老年人已開始領取赛马会老品牌网站；參保老年人平均年齡為(wei) 70.5歲，平均月赛马会老品牌网站為(wei) 8465元。上海一位76歲的單身女性老年人月領19003元。

一位接近監管機構的人士表示：中國保監會(hui) 此前已經召開了住房反向抵押養(yang) 老保險試點研討會(hui) ，考慮到2016年將選擇經濟條件好、房地產(chan) 市場標準化、地方政府支持的城市和地區納入試點範圍。

然而，業(ye) 內(nei) 人士也承認：因為(wei) 這項業(ye) 務是反向抵押和赛马会老品牌网站年金保險除了傳(chuan) 統保險業(ye) 務麵臨(lin) 的長壽風險和利率風險外，結合創新業(ye) 務還需要應對房地產(chan) 市場波動、房地產(chan) 處置等風險挑戰。每個(ge) 業(ye) 務的成本和承保周期遠遠超過傳(chuan) 統保險業(ye) 務。

此外，保險資金投資養(yang) 老服務業(ye) 也逐漸走紅。以泰康人壽為(wei) 例，2015年6月26日，泰康首家醫療社區北京燕園正式開業(ye) ，2015年底首家康複醫院燕園康複醫院竣工。目前，泰康人壽已在北京、上海、廣州、三亞(ya) 、蘇州、成都、武漢、杭州完成八城養(yang) 老社區布局，總建築麵積128萬(wan) 平方米，可容納1.3萬(wan) 居民，成為(wei) 全國連鎖醫療社區最多的企業(ye) 。

數據顯示，截至2015年底，9家保險機構投資了27個(ge) 保險養(yang) 老社區項目，投資超過200億(yi) 元，占地麵積超過1700萬(wan) 平方米，約4萬(wan) 張床位。

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