信用擔保保險成為熱點，但風險控製要求很高

導讀： 一夜之間，信用擔保保險成了熱點。就在上周，恒生電子、永興(xing) 特鋼等多家上市公司宣布設立信用擔保保險公司和信用保險公司。就在上周，恒生電子、永興(xing) 特鋼等上市公司宣布成立信用擔保保險公司和信用保險公司。為(wei) 什麽(me) 這個(ge) 領域突然引起了資本的青睞？分析認為(wei) ，一方麵，由於(yu) 政策鼓勵，信用擔保保險正成為(wei) 資本進入保險業(ye) 的新寵；另一方麵，改善上市公司在金融領域和產(chan) 業(ye) 鏈的布局也是參與(yu) 者的意圖。

現象:資本想開拓信用保險藍海

5月17日，恒生電子，TCL該集團和穗恒運A三家上市公司分別宣布，計劃參與(yu) 成立粵財信用擔保保險有限公司，其自有資金不超過1億(yi) 元。除公司外，其他參與(yu) 者還包括廣東(dong) 融資再擔保和中成汽車保險，5家公司持股比例均為(wei) 20%。

一天後，永興(xing) 特鋼和2345網絡科技有限公司也宣布，計劃共同投資成立注冊(ce) 資本20億(yi) 元的華商雲(yun) 信用保險有限公司。華商雲(yun) 信用保險公司2345網絡科技有限公司持有20%的發起人，永興(xing) 特種不鏽鋼公司持有18%的股份，暫定在浙江義(yi) 烏(wu) 。

今年1月底，中國第一家信用擔保保險公司陽光玉榮擔保保險公司（以下簡稱陽光信用擔保）正式開業(ye) 。因此，如果上述兩(liang) 家擬議的公司能夠順利實施，中國至少將有三家市場化的信用擔保保險公司。

所謂的信用擔保保險可以被視為(wei) 現代保險中的一種新興(xing) 業(ye) 務。它是一種以信用風險為(wei) 保險目標的保險，保險人為(wei) 信用關(guan) 係中的義(yi) 務人提供信用擔保。由於(yu) 信用擔保保險在中國起步較晚，盡管有人保險財險、平安財產(chan) 保險、華安財產(chan) 保險等財產(chan) 保險公司已經涉足該領域，但其成就並不突出，這也反映了直到今年才成立第一家專(zhuan) 業(ye) 信用擔保保險公司的原因。

統計數據顯示，目前信用擔保保險業(ye) 務總量相對較小，70多家財產(chan) 保險公司涉及相關(guan) 業(ye) 務數據相關(guan) 業(ye) 務數據，30多家公司中有12家銷售前五名險種其中包括信用擔保保險，其中5家盈利，7家虧(kui) 損，其他許多公司表示正在收縮業(ye) 務。

然而，這是因為(wei) 該行業(ye) 仍處於(yu) 發展的早期階段，市場潛力巨大。此外，信用擔保保險業(ye) 務得到了國家的大力支持，這已成為(wei) 資本積極參與(yu) 信用擔保保險市場的動力。

在2014年8月發布的《國務院關(guan) 於(yu) 加快現代保險服務業(ye) 發展的若幹意見》中，明確提出加快小企業(ye) 信用保險和貸款擔保保險的發展，提高小企業(ye) 的融資能力。積極發展個(ge) 人消費貸款擔保保險，釋放居民消費潛力。2015年，中國保監會(hui) 等五部委發布了《關(guan) 於(yu) 大力發展信用擔保保險服務和支持小微企業(ye) 的指導意見》赛马会APP下载官网作為(wei) 載體(ti) ，充分發揮信用擔保保險的融資信用信息功能，緩解小微企業(ye) 融資難、融資貴問題。

相關(guan) 數據顯示，2015年年度貸款擔保保險支持中小企業(ye) 和個(ge) 人融資1015.6億(yi) 元，其中25個(ge) 省、自治區、直轄市開展小額貸款擔保保險試點，支持12.3萬(wan) 家中小企業(ye) 獲得188.6億(yi) 元銀行融資貸款。對此，一位保險業(ye) 資深人士也表示，雖然信用擔保保險是一個(ge) 新領域，但市場對它的需求是真實的，尤其是在幫助中小企業(ye) 融資方麵。

分析：借保險完善金融產(chan) 業(ye) 鏈

除了對保險市場的發展空間持樂(le) 觀態度外，通過完善金融產(chan) 業(ye) 鏈的布局，也是參與(yu) 者的應有意義(yi) 。其中，恒生電子表示，未來參與(yu) 保險業(ye) 務有望增加投資收益，有利於(yu) 利用多年的技術積累發展保險IT業(ye) 務市場。TCL集團相關(guan) 人士表示，在現有布局的基礎上，公司金融控股平台的進一步完善可以有效支持TCL發展產(chan) 業(ye) 鏈生態係統。

中誠保險相關(guan) 負責人作為(wei) 一家專(zhuan) 業(ye) 的汽車保險公司，打算通過設立信用擔保保險公司，向汽車用戶推出更多樣化、更符合用戶需求的汽車購買(mai) 政策，提高客戶的購買(mai) 力；另一方麵，4S汽車產(chan) 業(ye) 鏈相關(guan) 企業(ye) 如店鋪、物流企業(ye) 提供融資、增信等服務，形成良好的業(ye) 務協同效應。

財產(chan) 保險公司相關(guan) 業(ye) 務負責人表示，一般來說，涉及貿易背景和真實貿易合同行業(ye) ，信用擔保保險需求高，業(ye) 務發展空間大，兩(liang) 家公司主要業(ye) 務集中在廣東(dong) 和浙江，是活躍的貿易省，市場前景可觀。

以廣東(dong) 金融信用擔保保險公司為(wei) 例。該公司的主要業(ye) 務可能主要是廣東(dong) 省。上述發起公司在公告中表示，廣東(dong) 省擁有龐大的中小企業(ye) 客戶群，融資需求和信貸增長需求大，目標市場廣闊。特別是自2014年以來，廣東(dong) 保險業(ye) 結合全省發達的民營經濟、眾(zhong) 多小微企業(ye) 和強勁的融資需求，大力促進小額貸款，確保保險業(ye) 務的發展。

就股東(dong) 背景而言，恒生電子、廣東(dong) 融資再擔保公司、廣州恒運企業(ye) 集團、中成汽車保險公司的實際控製人是螞蟻金融、廣東(dong) 省政府、廣州市國有資產(chan) 監督管理委員會(hui) 、廣州市國有資產(chan) 監督管理委員會(hui) ，其背景實力也相對較強。

數據還顯示，自2014年以來，廣東(dong) 小額貸款擔保保險業(ye) 務發展迅速，2015年上半年支持近6萬(wan) 小額企業(ye) 和個(ge) 人獲得近35億(yi) 貸款。毫無疑問，該政策預計將為(wei) 信用擔保保險業(ye) 務帶來更大的市場空間。

展望：風險控製麵臨(lin) 挑戰

事實上，盡管起步較晚，但由於(yu) 市場需求的快速增長，信用擔保保險業(ye) 務近年來發展迅速。根據保險公司披露的2015年年報，安邦財產(chan) 保險信用擔保保險收入7069萬(wan) 元，同比增長378%；中安保險信用擔保保險收入4.5億(yi) 元，同比增長310%。

然而，隨著信用擔保保險業(ye) 務的快速增長，風險問題逐漸暴露，主要表現為(wei) 賠償(chang) 支出的增加。分析人士表示，在實體(ti) 經濟整體(ti) 增長放緩的背景下，銀行不良率上升，資產(chan) 質量下降，包括信用風險在內(nei) 的各種風險因素傳(chuan) 遞到貸款相關(guan) 信用擔保保險的承保，最直接的體(ti) 現是補償(chang) 支出的增加。信用擔保保險業(ye) 務與(yu) 信用風險密切相關(guan) ，風險傳(chuan) 遞更加方便。

此外，國內(nei) 信用環境與(yu) 發達國家差距較大，整體(ti) 信用風險評估模式低於(yu) 傳(chuan) 統、效率低，信用體(ti) 係建設不完善，信用價(jia) 值評估、催收還款等實際問題仍有待解決(jue) 。

北京工商大學保險係主任王旭金說：發展信用擔保保險最需要的是風險控製。應計算信用價(jia) 值與(yu) 貸款金額的匹配和貸款利率，並根據實際情況提供適當的匹配數據，以控製成本和支付費用。

一位保險業(ye) 內(nei) 人士坦言，雖然長期參與(yu) 信用擔保保險的保險公司吸取了很多教訓，積累了一定的經驗，但一些公司的經營狀況也開始改善；但總體(ti) 而言，由於(yu) 賠償(chang) 率高，仍處於(yu) 虧(kui) 損狀態。特別是對於(yu) 該行業(ye) 的新進入者，在這方麵將麵臨(lin) 更大的挑戰。

此外，該行業(ye) 還擔心當前缺乏信用擔保保險人才。一些內(nei) 部人士指出，信用擔保保險涉及廣泛的領域，具有較強的針對性和技術性。對員工的財務管理和風險管理有很多要求，而國內(nei) 信用擔保保險的發展時間不長，這方麵缺乏專(zhuan) 業(ye) 人員。

無論如何，風險總是伴隨著機遇，國內(nei) 基金參與(yu) 了信用擔保保險。歸根結底，他們(men) 仍然對未來的市場前景持樂(le) 觀態度。未來，隨著互聯網大數據技術和信用調查係統的不斷完善，在國家政策的支持下，國內(nei) 信用擔保保險的發展空間值得期待。

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