中融人壽償付能力嚴重不足，未確定增資計劃

導讀： 2015年瘋狂舉(ju) 牌的中融人壽，其償(chang) 付能力危機仍無解決(jue) 辦法。

7月29日，中融人壽發布第二季度償(chang) 付能力報告，核心償(chang) 付能力充足率為(wei) -18.16%，綜合風險評級最低D。因萬(wan) 能險隨著大規模增長，2015年底中融人壽的償(chang) 付能力充足率為(wei) 64.72%，一季度核心償(chang) 付能力充足率下降至-18.22%。

中國保監會(hui) 已停止中融人壽開展新業(ye) 務，不得增加股票投資。根據中國保監會(hui) 的數據，中融人壽原於(yu) 2016年1月至6月保費收入23.22萬(wan) 元，保護投資新增交費23.43億(yi) 元，8.11萬(wan) 元，23萬(wan) 元.43億(yi) 元，其保險第二季度業(ye) 務幾乎停滯不前。

截至第二季度末，中融人壽的注冊(ce) 資本仍為(wei) 5億(yi) 元股東(dong) 包括清華控股、中天城投、吉林信托等10多名股東(dong) ，分別持有20%、20%和16%。中融人壽高管在償(chang) 付能力嚴(yan) 重不足的同時波動。根據第二季度償(chang) 付能力報告，王天有董事將於(yu) 5月3日起暫停 副總經理和財務負責人。王天有在2015年被選為(wei) 中融人壽董事長，但被保監會(hui) 駁回。

中天城市投資董事會(hui) 辦公室相關(guan) 人員表示，公司近期正處於(yu) 年中報告的沉默期，不方便回答相關(guan) 問題。中天城市投資2015年年度報告提到，將積極參與(yu) 中融人壽的增資和發展。

浙江工商大學保險係教授石建祥表示，中融人壽的償(chang) 付不達標已持續半年多。在這種情況下，如果股東(dong) 不增資，中國保監會(hui) 可以直接接管並重建管理層。

嚴(yan) 重缺乏償(chang) 付能力

早在2010年3月，中融人壽就經中國保險協會(hui) 批準成立了全國人壽保險公司，總部位於(yu) 北京。發起人股東(dong) 包括吉林信托有限公司、聯合銅箔（惠州）有限公司、中潤合創投資有限公司、啟迪控股有限公司、霍文化產(chan) 業(ye) 集團有限公司等10家。公司的業(ye) 務範圍包括：人壽保險、健康保險、意外傷(shang) 害保險，以及中國保監會(hui) 批準的其他國家人身保險經國家法律法規許可的保險資金使用業(ye) 務和業(ye) 務。

根據償(chang) 付報告，第二季度中融人壽核心償(chang) 付能力充足率-18.16%，業(ye) 務現金流-16%.資產(chan) 現金流為(wei) 45億(yi) 元，淨現金流為(wei) -66億(yi) 元.79億(yi) 元，流動性覆蓋率1045.66%，1378%。2015年底，貨幣資金36.9億(yi) 元，其中銀行存款35.17億(yi) 元。

保監會(hui) 規定，D 類公司是一種或多種風險嚴(yan) 重的公司，其償(chang) 付能力充足率不達標，或者雖然償(chang) 付能力充足率達標，但其經營風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險。第一季度，中國保監會(hui) 將中融人壽列為(wei) 重點監控對象，並采取監管措施：責令公司停止新業(ye) 務，更新業(ye) 務不受此限製；暫停公司增加分支機構；責令公司不得增加股票投資，采取有效的響應和控製措施，有效防範投資風險；償(chang) 付能力符合監管規定後，經中國保監會(hui) 批準，方可開展新的股票投資業(ye) 務。

自2010年成立以來，中融人壽借助萬(wan) 能險實現了快速增長。2010年、2011年、2012年保費收入9.39億(yi) 元.08億(yi) 元、7.36億(yi) 元；自2013年中融人壽保費規模快速增長以來，2013年、2014年、2015年原保費收入分別為(wei) 38.22億(yi) 元和47億(yi) 元.57億(yi) 元、34.5億(yi) 元，新增保護投資費分別為(wei) 4.71億(yi) 元和55億(yi) 元.84億(yi) 元、142.78億(yi) 元。

2015年，中融人壽在二級市場瘋狂上市公司，被譽為(wei) 保險新貴，備受關(guan) 注。2015年底，中融人壽還持有開爾新材料、龍雲(yun) 股份、三五互聯等18家a股上市公司。其中，中融人壽出現在11家公司前十大股東(dong) 名單中。中融人壽曾持有21家上市公司的股份。

中融人壽在第二季度償(chang) 付能力報告中表示，正在加強與(yu) 股東(dong) 的溝通，盡快達到償(chang) 付能力充足率，恢複相關(guan) 資格。預計2016年第四季度淨現金流入。目前，嚴(yan) 格按照監管要求，全部停止開展新業(ye) 務，增加分支機構，增加股票投資。在此基礎上，公司正在加強與(yu) 股東(dong) 的溝通，根據公司的經營需要擴大資本，以提高公司的經營資本 力和償(chang) 付能力。

加強與(yu) 股東(dong) 溝通增資、盡快達到償(chang) 付能力充足率等文字表達與(yu) 第一季度償(chang) 付能力報告相同，第一季度承諾的增資仍未在第二季度實施。

自2010年3月18日成立以來，中融人壽共增資3次，2014年增資1億(yi) 元，增資後實收資本5億(yi) 元。

據了解，自中融人壽成立五年以來，杉杉、清華、諾德等主要資本勢力參與(yu) 其中，中融人壽股權轉讓頻繁，實際控製人多次變更。目前，中天城投接棒諾德係，與(yu) 清華係共同位列中融人壽最大股東(dong) 。在目前的股東(dong) 結構中，主要股東(dong) 是清華控股、中天城投、吉林信托。大股東(dong) 清華控股持有1億(yi) 股，占20%，中天城控股20%，吉林信托持有16%。

中天城市投資董事會(hui) 相關(guan) 人士表示，根據2015年年度報告的計劃，將參與(yu) 中融人壽的增資和發展。吉林信托公司沒有給出積極的回應。

王天有突然被免職

此外，中融人壽董事會(hui) 管理層的現狀也備受關(guan) 注； 2016年5月3日，第二季度償(chang) 還報告中提到，王天友同誌公司董事、副總經理、財務負責人職務暫停。早在2015年，王天就被選為(wei) 董事長，但被中國保監會(hui) 駁回。2015年4月17日，中國保監會(hui) 在發布的《關(guan) 於(yu) 不批準王天任職資格的批複》中指出，經審查，王天有《保險公司董事、監事、高級管理人員任職資格管理條例》第二十一條第十二項規定的情形，不批準擔任中融人壽董事長。

此前，中融人壽前董事長陳元涉嫌賄賂、非法持股、挪用保險資金等行業(ye) 引起軒然大波。2014年8月，陳元因涉嫌賄賂王永春被拘留，2015年獲得保險，2016年3月23日開庭，尚未宣判。3月底，陳元曾擔任董事長的諾德股份發布公告，對單位賄賂指控提出異議。

此前有報道稱，前董事長陳遠涉嫌持股，中潤合創投資和深圳力遠資產(chan) 管理均為(wei) 其子公司。李森榮、竇興(xing) 榮、李巧玲是中潤合創投資的注冊(ce) 資本2.8億(yi) 元。而深圳力源資產(chan) 管理，股東(dong) 為(wei) 陳曉紅、劉長江兩(liang) 個(ge) 自然人。若中潤合創投資、深圳力遠為(wei) 一致行動人，則持股比例超過吉林信托，僅(jin) 次於(yu) 清華控股、中天城投。

目前，中融人壽董事長、法定代表人是陳曉紅，但不是前三大股東(dong) ；陳曉紅持有深圳力遠46.67%，而深圳力遠持有中融人壽2200萬(wan) 股。在十大股東(dong) 中，深圳力遠是中融人壽的第六大股東(dong) 。數據顯示，2006年1月至2013年5月擔任深圳天河投資公司總經理；2013年5月10日起擔任公司第二屆董事會(hui) 董事；2013年6月 18 2015年11月擔任董事會(hui) 秘書(shu) ；2015年5月至7月擔任公司臨(lin) 時負責人；2015年7月擔任董事長。據報道，陳曉紅是陳遠的代持股人，但尚未得到證實。董事會(hui) 多事之秋也是中融人壽增資延遲的原因。

施建祥教授表示，隻有兩(liang) 種方法可以解決(jue) 嚴(yan) 重缺乏償(chang) 付能力、增資或減少業(ye) 務的問題。中融人壽長期以來一直處於(yu) 償(chang) 付能力不達標的狀態。如果不增資，中國保監會(hui) 應直接接管、更換高管等公司。

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