監管機構調查投資性財險，非壽險投資產品暫停

導讀：
3月20日，深圳市保險監督管理局發布消息全麵調查和防範非人壽保險投資產(chan) 品的相關(guan) 風險，其中提到監管部門應檢查非人壽保險投資產(chan) 品的實施情況，並要求相關(guan) 公司每月報告現有業(ye) 務的處置情況。

這意味著，繼萬(wan) 能險監管收緊後，監管機構對非監管機構采取行動壽險投資產(chan) 品也明確按下了暫停鍵。

何謂非壽險投資產(chan) 品

簡單地說，它可以理解為(wei) 非壽險該領域的萬(wan) 能保險具有投資理財和保險保證雙重功能。具體(ti) 來說，投保人或被保險人交付的投資金分為(wei) 保費和儲(chu) 蓄，用於(yu) 資金運作。家庭財產(chan) 保險或人身意外傷(shang) 害保險產(chan) 品。

一般來說，非人壽保險投資產(chan) 品的期限大多在1至3年左右，屬於(yu) 中短期存續期產(chan) 品。根據投資部分收益是否約定，非人壽保險投資產(chan) 品可分為(wei) 預定收益（固定利率或聯動利率）和非預定收益。

市場上有8家公司在銷售這類產(chan) 品，主要是聯動利率的預定收益產(chan) 品，具有產(chan) 品期限短、支付方式單一、品種不足、產(chan) 品附加特點少、銷售渠道有限等特點。畢馬威在《非人壽保險投資產(chan) 品開發介紹與(yu) 風險響應》報告中分析。

根據梳理：這8家公司是人保財險、安邦財產(chan) 保險、太保財產(chan) 保險、平安財產(chan) 保險、天安財產(chan) 保險、華泰財產(chan) 保險、中安在線、紫金保險。

根據中國保監會(hui) 披露的不完全統計，平安財產(chan) 保險等四家財產(chan) 保險批準的投資產(chan) 品最多可達800億(yi) 元。此前，安邦批準了200億(yi) 元，投資財產(chan) 赛马会APP下载官网總規模超過1000億(yi) 元。

具體(ti) 來說，平安君享投資家庭平安財險推出財產(chan) 保險（1至3年）等產(chan) 品，經中國保監會(hui) 批準的銷售規模最大可達360億(yi) 元；中安在線試點四種投資產(chan) 品總規模不得超過120億(yi) 元，僅(jin) 限於(yu) 互聯網渠道銷售；華泰財產(chan) 保險批準的投資產(chan) 品總規模不得超過300億(yi) 元；中國人民保險財產(chan) 保險批準的儲(chu) 蓄家庭綜合保險A款、B款、C款、D產(chan) 品總規模銷售不得超過100億(yi) 元。

畢馬威提供的數據顯示，截至2015年12月31日，非人壽保險投資產(chan) 品的投資規模已超過3000億(yi) 元，市場集中度非常高，大部分由安邦財產(chan) 保險和天安財產(chan) 保險公司占據。

那麽(me) ，問題是，為(wei) 什麽(me) 深圳市保監局要全麵調查和防範非壽險投資產(chan) 品的相關(guan) 風險呢？

事實上，非壽險投資保險的風險大於(yu) 壽險投資保險。大型財產(chan) 保險公司相關(guan) 負責人指出，非壽險投資產(chan) 品期限很短，往往是一年期產(chan) 品。對於(yu) 個(ge) 別公司，預定收益產(chan) 品投資收入不能覆蓋債(zhai) 務成本，如果大規模保險，或資產(chan) 負債(zhai) 期嚴(yan) 重不匹配（如上一批產(chan) 品需要支付，資產(chan) 流動性差或違約，新產(chan) 品銷售無法跟上），或公司聲譽問題，可能造成較大的流動性風險。”

為(wei) 此，今年1月中旬，中國保監會(hui) 對一些開展非人壽保險投資業(ye) 務的機構發出一對一通知，要求其暫停非人壽保險投資產(chan) 品試點。事實上，自2016年1月以來，監管機構並沒有重新批準以前銷售的非人壽保險投資產(chan) 品。目前，許多具有此類業(ye) 務試點資格的機構已停止銷售非人壽保險投資產(chan) 品。

一位不願透露姓名的業(ye) 內(nei) 人士表示：深圳保險業(ye) 市場化程度較高，機構間競爭(zheng) 激烈。投資產(chan) 品和一般產(chan) 品財產(chan) 險相比之下，競爭(zheng) 力。監管部門在進行全麵調查之前，必須注意風險。

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