排長龍就是好產品？手把手教你分析一份保單

時不時有粉絲(si) 在後台提問：蠻多香港保險代理人向內(nei) 地的朋友推薦，還蠻貴的，一年十萬(wan) 八萬(wan) 至少五萬(wan) 的保險，說這也是美元資產(chan) 。而且去香港以這種方式購置美元資產(chan) 的人排長龍，經常要排很長時間的隊才可能購置到這樣一份保單。

他覺得很奇怪，開始問我，購置這樣一份高保費的，以美元做結算的香港赛马会APP下载官网，屬不屬於(yu) 我所說的加持部分的美元資產(chan) ？

話說回來，說起赛马会APP下载官网，我之前跟大家分享過，凡是這種低保障但是又高分紅的產(chan) 品，建議大家要慎重。

這次，我的粉絲(si) 所提問的這些產(chan) 品，跟我之前談的產(chan) 品有很強的同質性。隻不過它是以美元做結算的，而且在香港的保險公司所發行而已。

我們(men) 之前談的國內(nei) 的這種所謂的純理財型、沒有保障、分紅型的赛马会APP下载官网放到香港了，到底能不能起到我們(men) 所談的這種持有美元資產(chan) ，對抗人民幣貶值的風險，並且可以保持增值的作用呢？

這個(ge) 說起來，我再跟大家複習(xi) 一下，我之前文章中的幾個(ge) 觀點。

如果要做到這件事，一方麵這個(ge) 資產(chan) 的結算貨幣要是美元。這一點跟以美元結算的保單倒是不謀而合。

第二點，我們(men) 建議，不是隻是單純地持有美元，而是以美元做結算又可以在全球化的範圍內(nei) 追求收益，或者說做一定的靈活配置的平台型的資產(chan) 。也就是說我不隻是以美元做結算，同時還希望可以配置到市場熱點。

從(cong) 這兩(liang) 點來看，這種香港的保單到底符不符合這個(ge) 要求呢？

今天，我們(men) 就把市場上，尤其是我後台粉絲(si) 經常問的兩(liang) 款產(chan) 品跟大家做一個(ge) 剖析。說到剖析，你要有點耐心。畢竟一款金融產(chan) 品的解構，它是屬於(yu) 一個(ge) 相對複雜的過程。

當然，我盡我所能，把它處理得易於(yu) 了解一點。你可以模仿這種過程，把這個(ge) 金融產(chan) 品，尤其是赛马会APP下载官网，你回去自己計算也可以。

我們(men) 今天舉(ju) 的例子，就是市場上非常熱銷的。一個(ge) 是R公司X升的產(chan) 品，這是以美元做結算的。每年要繳付大概五萬(wan) 港幣，然後一共要繳付五年，那麽(me) 我們(men) 到底怎麽(me) 樣來看待這樣一個(ge) 產(chan) 品呢？

大家看看就暈了，這裏有一個(ge) 很龐大的數據表，那麽(me) 在這個(ge) 數據表裏，第一個(ge) 就是我們(men) 投資的金額到底有多高，那麽(me) 這個(ge) 產(chan) 品在這裏寫(xie) 得非常清楚，每年投資金額是50542港幣，投資期是五年，也就是你要連續繳付五年保費。

在這裏跟大家介紹一個(ge) 電子表格的工具——Excel裏的IRR公式，如果這個(ge) 工具大家會(hui) 用，可以一直用這種方式來分析你投資的任何類型的金融產(chan) 品。

在這個(ge) 工具，第一列就把你繳款的現金流寫(xie) 出來，這裏就是五年，每年50542港幣。

大家看到建議書(shu) 都覺得非常頭大，其實非常非常簡單。無論是國內(nei) 的分紅險還是香港的分紅險，它都有兩(liang) 列總體(ti) 回報。一個(ge) 是保證回報，也就是到了一定的年份，你可以以退保的形式或者是全盤提取的形式拿到這些錢。另外一個(ge) 就是非保證的，有可能有，有可能沒有的，那麽(me) 我們(men) 把這兩(liang) 列分別找出來。

這份建議書(shu) ，隻要稍加認真地解讀，也非常簡單。

在“現金價(jia) 值”裏麵，有一個(ge) 保證列和一個(ge) 非保證列，為(wei) 了方便大家估算，我們(men) 找到56歲。

我們(men) 假定以孩子的名義(yi) 投保這份保單，在孩子三四歲時開始投資，孩子56歲時，看看這筆投資能夠剩餘(yu) 多少錢，來評估一下收益。

根據這個(ge) 保證的現金流，在孩子56歲時一定能拿到的是322669港幣。數字非常簡單，你隻要同樣將它填寫(xie) 在這個(ge) 電子表格56歲這一欄。

同時，再找到“非保證列”，也就是有可能有、有可能沒有的，有可能多、有可能少，最極端的就是為(wei) 零。這就是所謂非保證能拿到的錢。

這裏也非常清楚，同樣是56歲。有一個(ge) 非保證的現金，將會(hui) 達到6148000多（600多萬(wan) ，數字很驚人）。我們(men) 再把這個(ge) 6148000多填寫(xie) 在這個(ge) 表格裏麵。

數字是不是很震憾，很有吸引力？我在孩子三歲時，連續5年，每年給孩子投資大概5萬(wan) 塊錢，也就是25萬(wan) 。等到孩子56歲時，一定可以拿回來32萬(wan) 多，同時非保證的還可以拿出來614萬(wan) 多。

聽起來挺好的，首先不會(hui) 虧(kui) 本，其次好像還有一個(ge) 很高的收益。

現在我們(men) 就把這個(ge) 障眼法徹底地把它打開。

我們(men) 在保證回報率這一欄，設定了所謂的年化回報的公式。這個(ge) 公式其實是任何一個(ge) 學財務的都了解。這個(ge) 公式計算的函數或者說是計算的過程，叫“IRR計算”。這是計算一個(ge) 現金流，每年到底給我多少的回報。這個(ge) 回報就是我們(men) 所說的複利累積，最終我能享受到的。

我們(men) 算出來的預期總回報又是多少？

這個(ge) 公式在任何一個(ge) 電子表格和任何一款金融計算器都有，你需要做的隻是把這兩(liang) 行數去列在電子表格裏麵。

我給大家念一下計算結算，如果存到56歲，一定有的回報相當於(yu) 每年0.49%。也就是說，你這單是一定不會(hui) 虧(kui) 的。從(cong) 孩子4歲開始，一直存到56歲，相當於(yu) 每年0.49%的回報。

有可能有的呢，就是保證的加上非保證的部分，一共的總預期回報是每年6.69%，可能比你想象的要低多吧。

這就是這類產(chan) 品的障眼法。

每年6.69%的回報，很低嗎？不！如果能確保每年6.69%的回報，那是相當可觀的。但不要忘記，這隻是它有可能給到，有可能給不到的回報。

或者說回到我們(men) 的決(jue) 策層麵。讓你存大概五十多年的錢，告訴你每年一定不會(hui) 低於(yu) 0.5% 的收益，也就是比銀行活期還低。有可能最高，也就是每年6%的回報。你會(hui) 不會(hui) 把這筆錢鎖死在這種儲(chu) 蓄方式上50年呢?

恐怕看到這個(ge) 數字，你的選擇會(hui) 稍微地調整一下了吧。你接觸這份保單的時候，一定接觸過這份保單的銷售人員。他會(hui) 告訴你，這個(ge) 顯示的所謂預期回報都是如期支付。雖然過往收益不代表未來，但是畢竟有一個(ge) 好的曆史嘛。所以未來你應該朝著這個(ge) 每年6.69%去努力。在銷售過程中，有可能沒人給你算出這個(ge) 6.69%。隻是告訴你，很有可能在五十多歲拿六百多萬(wan) 。你覺得應該是可信的，退一萬(wan) 步說，你覺得每年6.69%也是不錯的啦。

在這裏我們(men) 要往深說一層，香港的保險公司算出來的分紅險的預期收益確實要比大陸的高。大陸的大多數分紅險保證收益在2%多，加上非保證的最多不超過4%。這份香港保單是保證的是0.49%，加上非保證的是6.69%。

這不再一次佐證了我之前說過的一句話，叫“高風險，高收益”。因為(wei) 這個(ge) 產(chan) 品的保證收益低，所以預期的就高。保證部分高，最終預期的所謂分紅也就低。這也是符合了高風險，高收益。在形式上是這麽(me) 理解的。

真實的原因，是在香港的保險公司有更廣泛地把這些分紅險的保單所收集的保費投資於(yu) 債(zhai) 券類產(chan) 品。

為(wei) 什麽(me) 之前卻如期支付了呢？

其中一個(ge) 重要的原因，是過往十年都是債(zhai) 券的一個(ge) 相對牛市。這類產(chan) 品在過往確實能夠如其支付這樣的收益。分紅險不可能過多地投資在高風險的資產(chan) ，一定還是以債(zhai) 券為(wei) 主。

我們(men) 今天不能詳細地論述，但未來的債(zhai) 券將進入一個(ge) 熊市的周期，根本原因還是美元的加息。未來我們(men) 甚至可以預期到，這類產(chan) 品的演示收益和預期收益有很大可能會(hui) 下調。這並不是我們(men) 今天討論的重點。

我們(men) 今天討論的重點是，當把這些收益血淋淋地撥開放在你麵前時，這份保單的吸引力，是不是還像當初保險代理人向你推薦時那麽(me) 誘人？

如果你可以找到那些5%的預期回報或保證回報，例如中國的國債(zhai) ，在目前為(wei) 止到未來十年還是會(hui) 保持一個(ge) 較高的收益的，至少不會(hui) 低於(yu) 銀行定期；我們(men) 的銀行定期一降再降，還有3%到4%。比較之下，機會(hui) 成本這麽(me) 多，是不是我們(men) 的選擇要改變一下呢？

有人說，這中間畢竟還存在美元結算的問題啊。用這種方式做美元結算，是不是比我放在人民幣所謂的保證回報的產(chan) 品又多了一個(ge) 優(you) 勢呢？確實如此，但我也說過，人民幣做結算和美元做結算，並不是要把它放在人民幣和美元的固定收益的產(chan) 品，而是希望以美元做結算的平台去投資全世界。

這麽(me) 一款熱銷的產(chan) 品，保證回報隻有0.49%，預期回報隻有6%多。為(wei) 什麽(me) 這麽(me) 多代理人會(hui) 向你推薦，據說現在香港這幾間賣產(chan) 品的保險公司像菜市場一樣，毫無中國保險公司門清冷落的樣子。

原因很簡單。第一，它不用核保，也就是它不存在保障的問題。你想買(mai) 多少都可以，它不會(hui) 被拒保，賣這類保險的方便。

第二，這類保險每年付的保費金額相對較高，取決(jue) 於(yu) 你想投資多少，保費高自然傭(yong) 金高。

第三，這類保險的後續服務極為(wei) 簡單，幾乎沒有後續服務。因為(wei) 它沒有太多古靈精怪的保障，僅(jin) 僅(jin) 是存錢。存錢又不像那些證券要每天給你提供證券資訊。所有的預期分紅給還是不給，是保險公司說了算，保險代理人想參與(yu) 也沒有。

這樣一類又容易承保，不會(hui) 因為(wei) 你的身體(ti) 狀況而被拒保，保費金額又高，那就意味著相對的傭(yong) 金就高了。同時，它還後續服務極為(wei) 簡單的產(chan) 品。作為(wei) 一個(ge) 銷售人員，當然願意向你推薦了。可能是我“以小人之心度君子之腹”了。

不過，我要提醒你，當你選擇一個(ge) 理財產(chan) 品的時候，要從(cong) 自己的需求出發，你需要的是什麽(me) ？

你如果真的需要持有美元資產(chan) ，也不需要50年持有同一種資產(chan) 啊，應當是用美元做多元化配置，而不是把錢死放在一個(ge) 地方。拿著每年0.49%的固定收益，期待著我們(men) 的保險公司能夠給到你最高不超過6%的回報，就像等著上帝給你擲色子一樣。

至於(yu) 這類產(chan) 品到底應該怎麽(me) 看待，到底應不應該到香港購買(mai) 這類赛马会APP下载官网，這個(ge) 決(jue) 策要由你來下。

對於(yu) 這個(ge) 問題還有什麽(me) 不明白的，很簡單，你也可以用我剛才說的Excel的方式算一算。如果覺得麻煩，還是不懂得操作，那有更省事的辦法：點擊下方圖片，免費報名領取1對1保障規劃服務，專(zhuan) 業(ye) 的理財師來幫你分析。