為什麽監管要喊停3.5%預定利率儲蓄險？

這段時間，市場上“3.5%預定利率儲(chu) 蓄險”搶購潮是愈演愈烈。

起因是監管進行窗口指導，要求保司新開發產(chan) 品的預定利率從(cong) 3.5%降到3%；

與(yu) 此同時，保司也在陸續下架3.5%預定利率的舊產(chan) 品，有消息透露6月30日前可能全麵退出市場。

因此這兩(liang) 個(ge) 月，不管是保險公司還是銀行機構，鉚足了勁推3.5%預定利率的儲(chu) 蓄險。

最近也確實有很多粉絲(si) 來問要不要上這趟車，但說實在的，譜藍君一直都不建議大家因停售在即，便在緊迫感的催促下稀裏糊塗上車。

對於(yu) 3.5%儲(chu) 蓄險停售這件事，其實我們(men) 更應該了解清楚其底層邏輯，比如：

• 監管為什麽要叫停3.5%？
• 國家現在提倡大家做什麽？
• 未來家庭的規劃方向和機會在哪裏？
• 譜藍君總結

隻有搞懂這些問題，我們(men) 才不會(hui) 被市場情緒帶著走，盲目配置不合適自己的產(chan) 品。

有了解過儲(chu) 蓄險的朋友應該知道，從(cong) 投保的一刻起，保險公司就和我們(men) 約定好了給到我們(men) 的收益，白紙黑字寫(xie) 在保單合同裏——

每年的保單現金價(jia) 值有多少、每年能領取的年金是多少……平均下來可以無限逼近年複利3.5%。

保險公司收到我們(men) 繳納的保費，扣除保障成本和行銷成本等各項附加費用以後，會(hui) 將剩餘(yu) 保費拿去投資；

假如保險公司的投資收益有5.5%，那兌(dui) 付給我們(men) 3.5%的收益以後，保司自己就還能有2%左右的利差收益。

但假如保險公司的投資收益低於(yu) 3.5%呢？不好意思，那保險公司就得自掏腰包，貼錢也要給我們(men) 兌(dui) 付。

可以說，保險公司每賣出一張儲(chu) 蓄險保單，其實都是在增加自己的負債(zhai) 。

這就好比銀行賣給我們(men) 存款，承諾給多少收益，然後把儲(chu) 戶的存款以貸款的形式借出去，隻要貸款利息比存款利息高，銀行就能從(cong) 中間賺到利息差。

同理，保險公司賣出3.5%儲(chu) 蓄險，賺的就是保費和投資之間的收益差，也就是利差。

如果市場環境好，保險公司的投資收益高，那便沒什麽(me) 問題；

但事實是，近些年來，保險公司的投資收益總體(ti) 呈大幅下滑趨勢。

去年即2022年，投資收益率更是創曆史新低，平均投資收益率僅(jin) 3.9%，綜合投資收益率隻有1.5%。

可以說是在虧(kui) 損的邊緣瘋狂試探了。

為(wei) 什麽(me) 各個(ge) 保險公司的投資收益都越來越低？

國家對保險公司的資金投資方向是有著嚴(yan) 格限製和監管的，僅(jin) 限於(yu) 銀行存款、債(zhai) 券、股票、不動產(chan) 等等；

投資標的雖多，但保險公司為(wei) 保證資金穩健安全，基本上還是偏向於(yu) 投資風險低的銀行存款和債(zhai) 券，參考去年第4季度的保險業(ye) 投資數據，這兩(liang) 種資產(chan) 占比已超50%。

然而隨著我國經濟步入低速增長階段，再加上這幾年疫情的影響，國家為(wei) 了刺激經濟複蘇與(yu) 發展，實行低利率政策——存款、國債(zhai) 、貸款等利率都越降越低，降低大家存錢的熱情、借貸生產(chan) 的成本，提高消費的欲望。

存款、國債(zhai) 利率都跌了，保險公司的投資收益當然也隨之下滑了。

其實利率下行是經濟發展到一定程度後都會(hui) 出現的客觀規律，全球範圍內(nei) 的發達國家幾乎無一例外地經曆了利率下行的階段，不少國家甚至已經進入了“負利率”時代了。

所以長期來看，在利率下行的大趨勢下，我們(men) 的利率還將不斷下調，而儲(chu) 蓄險的保障期限又長達幾十年，此時如果保險公司依舊給客戶承諾高利率的回報，那麽(me) 將來就有可能陷入無法兌(dui) 付的危境，產(chan) 生利差損風險。

這對保險公司、甚至整個(ge) 保險行業(ye) 來說是一件非常危險的事情，監管部門肯定不願看到，因此必然得盡早出手幹預，喊停3.5%，再將預定利率下調到更加保守的範圍。

其實很多朋友配置3.5%儲(chu) 蓄險，核心是為(wei) 了解決(jue) 家庭未來的一些財務目標，比如說教育金、赛马会老品牌网站，教育金關(guan) 係孩子的發展方向，赛马会老品牌网站關(guan) 係自己晚年的生活質量。

對於(yu) 有孩子的朋友來說，可能會(hui) 更偏向於(yu) 先解決(jue) 孩子的教育問題，因為(wei) “教育內(nei) 卷”是大家當下就已經切身感受到的，一會(hui) 這個(ge) 班要報、一會(hui) 那個(ge) 班要報，實打實給家庭帶來了緊迫且巨大的教育壓力。

為(wei) 此國家也出台了雙減政策來應對，如果我們(men) 深扒這個(ge) 政策背後的意圖，會(hui) 發現無非就是為(wei) 家庭降低教育成本，鼓勵大家生育。

為(wei) 什麽(me) 要鼓勵生育？因為(wei) 現在的出生率太低了！據統計，2022年我國人口自然增長率僅(jin) 為(wei) -0.60‰，首次出現了人口負增長。

一方麵，出生的人口驟減，另一方麵，退休養(yang) 老的人卻更多了。

現在，第二波嬰兒(er) 潮（1962-1971年）的人已經逐漸步入退休年齡。也就是說，未來相當長的一段時間裏，我國老齡化將進入加速時期，養(yang) 老壓力還將劇增。

我們(men) 將會(hui) 越來越明顯地感受到“養(yang) 老內(nei) 卷”的壓力——卷的是社會(hui) 裏稀缺的養(yang) 老資源。

一方麵，工作交社保的年輕人越來越少，但領赛马会老品牌网站的老年人越來越多，現收現付製的社會(hui) 基礎養(yang) 老保險體(ti) 係難以維係，社保赛马会老品牌网站緊張；

另一方麵，不僅(jin) 老年人數量越來越多，而且人均壽命也越來越長，大家都能活到80、90甚至100歲，那麽(me) 醫療和護理資源勢必也會(hui) 被分割。

現在很多老人都已經排不上公立養(yang) 老院、住不起私立養(yang) 老院了，更何況以後老齡化將會(hui) 更嚴(yan) 重。

教育是發展問題，養(yang) 老則是生存問題！

所以大家可以看看，這幾年國家都出台了什麽(me) 政策——雙減、三胎、個(ge) 人赛马会老品牌网站製度、延遲退休……哪一個(ge) 不是為(wei) 了解決(jue) 養(yang) 老問題？

養(yang) 老才是我們(men) 現在和未來將要麵對和解決(jue) 的最大問題，必須重視起來，盡早集中資源來解決(jue) 它。

然而大家在做養(yang) 老規劃時，往往忽視了一個(ge) 很重要的點——養(yang) 老不單單是準備好赛马会老品牌网站就行了，隨著長壽時代的到來，我們(men) 晚年的健康風險其實是非常大的。

有數據顯示，2019年我國的預期壽命是77.3歲，而健康預期壽命卻隻有68.5歲。

這就意味著，我們(men) 的人生最後有近10年的時間是在病痛或失能的折磨中度過的。

隨著人均壽命的不斷延長，需要治療和護理的“非健康壽命”也將變長。

這也就給大家敲響了警鍾，要想全麵解決(jue) 養(yang) 老問題，必須要兼顧赛马会老品牌网站儲(chu) 備和健康風險管理。

這個(ge) 健康風險管理，並不是說我們(men) 有了醫保、重疾險、醫療險就夠了，它們(men) 隻能解決(jue) 在醫院內(nei) 的治療費用；

而老年患病甚至是失能以後，會(hui) 在醫院外產(chan) 生長期且高昂的康複、看護費用，這些費用是醫保和重疾險、醫療險所解決(jue) 不了的。大家蜂擁搶購的停售3.5%儲(chu) 蓄險也隻夠覆蓋老年的生活開銷。

那麽(me) 錢從(cong) 哪裏來？

今年的政府工作報告和兩(liang) 會(hui) 熱點，頻頻提及養(yang) 老長護話題，就是為(wei) 了解決(jue) 失能老人的長期護理費用問題。可見國家對老年的健康風險管理是極為(wei) 重視的。

雖然國家建立了長護險製度，但目前仍處於(yu) 試點階段，尚存在諸多短板和不足，比如未普及全國、待遇水平低；

因此國家也正鼓勵商業(ye) 保險發展，讓保險公司積極探索可持續性的長護保障模式，填補社保第六險的空缺。

這種商業(ye) 護理險/長護險，相比即將停售的3.5%儲(chu) 蓄險有什麽(me) 優(you) 勢？

它不僅(jin) 具備長期穩定增值的金融功能，可以通過現金價(jia) 值的增長而滿足赛马会老品牌网站儲(chu) 備的需求；

更具備了可以應對老年失能風險的護理保障杠杆，當我們(men) 晚年進入了需要被護理的階段，它可以一次性/定期地為(wei) 我們(men) 提供護理費用。

兩(liang) 者累計，整體(ti) 收益輕鬆超越了即將停售的3.5%儲(chu) 蓄險。

更重要的是，這樣一份兼具金融功能+健康管理功能的護理險/長護險，可以多元靈活地為(wei) 我們(men) 解決(jue) 養(yang) 老全生命周期下不同階段的需求。

這才是在老齡化以及長壽化背景下，更具現實意義(yi) 的養(yang) 老解決(jue) 方案。

當然了，這種產(chan) 品屬於(yu) 保障型保險，在投保時是有健康門檻的，而且還不低。

即使是健康告知最寬鬆的護理險產(chan) 品，都會(hui) 問到是否有【結節】。

最近恰逢全國“二陽”高峰期，很多朋友表示陽後體(ti) 檢都出現了肺結節的問題，導致投保受阻。

6月份，全國“二陽”將迎來頂峰；預定利率的下降也會(hui) 增加包括護理險在內(nei) 的其他險種的保障成本。

未來想要配置長護險/護理險，可能會(hui) 更難、更貴。

所以建議還沒有完全解決(jue) 養(yang) 老規劃問題的朋友，又或者是正在猶豫要不要上車3.5%停售儲(chu) 蓄險的朋友，盡快找譜藍理財師重新梳理需求和方案，尋求配置的最優(you) 解！