保險業搶占2.5萬億個人養老市場 賬戶係統和產品雙輪驅動是關鍵

財聯社11月11日訊(記者) 夏淑媛 自2022年以來，隨著頂層大綱的發布，政策紅利逐漸釋放，金融活水如何滿足居民的養(yang) 老需求是前所未有的。養(yang) 老基金的長期準備工作已經在各種金融機構開始。

在各方的競爭(zheng) 下，保險業(ye) 的獨特競爭(zheng) 優(you) 勢和未來將采取的競爭(zheng) 戰略已成為(wei) 該行業(ye) 關(guan) 注的焦點。最近，在2022年第三屆中國人壽保險業(ye) 轉型發展峰會(hui) 上，討論了行業(ye) 圍繞保險業(ye) 製定和實施差異化競爭(zheng) 戰略，為(wei) 客戶提供全生命周期養(yang) 老保障的綜合計劃。

平安養(yang) 老保險黨(dang) 委書(shu) 記、董事長甘為(wei) 民說：第三支柱有兩(liang) 輪，前輪是個(ge) 人赛马会老品牌网站賬戶，後輪是個(ge) 人商業(ye) 赛马会老品牌网站融產(chan) 品。前輪是初始動力，前輪由後輪驅動。個(ge) 人赛马会老品牌网站賬戶是第三支柱的主要地位，個(ge) 人商業(ye) 赛马会老品牌网站融產(chan) 品是第三支柱的主要戰場。

國家赛马会老品牌网站總經理黃濤表示：積極參與(yu) 賬戶係統建設必須以客戶為(wei) 中心，統一的賬戶管理和金融產(chan) 品和服務的提供相結合，為(wei) 客戶製定專(zhuan) 業(ye) 的赛马会老品牌网站融服務解決(jue) 方案。

麵對養(yang) 老三大問題:錢從(cong) 哪裏來，誰提供服務，誰建立健康支持體(ti) 係

七普數據顯示，2020年中國65歲以上老年人口已達1.91億(yi) ，占總人口的比例 13.5%。預計到2025年，中國老年人口將超過3億(yi) ，人口老齡化問題將日益嚴(yan) 重。

在人壽保險轉型峰會(hui) 上，平安養(yang) 老保險黨(dang) 委書(shu) 記、董事長甘為(wei) 民表示：中國赛马会老品牌网站麵臨(lin) 三個(ge) 問題：一是錢來自哪裏？第二，誰來提供服務？第三，誰來建立健康支持體(ti) 係？赛马会老品牌网站來自哪裏是最重要和最緊迫的問題。

雖然經過20多年的探索，我國初步建立了基本養(yang) 老保險、企業(ye) 職業(ye) 年金和個(ge) 人商業(ye) 養(yang) 老保險三支柱養(yang) 老體(ti) 係，但長期以來基本養(yang) 老三支柱總量不足，結構不均勻，特別是商業(ye) 養(yang) 老赛马会APP下载官网和服務供應不足，覆蓋麵小，難以滿足公共養(yang) 老需求。

據普華永道中國金融管理谘詢合夥(huo) 人周瑾介紹，截至2021年底，中國第一支柱基本養(yang) 老保險基金累計存款超過6萬(wan) 億(yi) 元；第二支柱企業(ye) 年金和職業(ye) 年金累計基金4.5萬(wan) 億(yi) 元；第三支柱仍在試點中，稅延養(yang) 老保險和專(zhuan) 屬商業(ye) 養(yang) 老保險試點保費收入僅(jin) 10億(yi) 元，分別占三支柱的比例 57.1%，42.9%，0.01%。與(yu) 養(yang) 老體(ti) 係成熟的美國相比，2020年底三支柱占7.7%、53.3%和39%。

泰康保險集團副總裁黃興(xing) 平指出，我國赛马会老品牌网站需求巨大、支付能力低已成為(wei) 結構性困境，客戶需求的變化將帶來人壽保險業(ye) 的結構性變化。

從(cong) 曆史上看，傳(chuan) 統的人壽保險是為(wei) 了解決(jue) 死亡風險，提供安全，今天隨著死亡安全需求、長壽、健康、財富需求，也提出了新的融資模式問題，如何擴大融資模式，更大程度上發揮杠杆作用，行業(ye) 有更多的創新空間可以探索。

值得注意的是，麵對萬(wan) 億(yi) 赛马会老品牌网站融的藍海市場，在甘為(wei) 民眼中，未來不享受稅收優(you) 惠的個(ge) 人商業(ye) 赛马会老品牌网站融產(chan) 品將有更大的發展空間。

目前個(ge) 人赛马会老品牌网站每年繳納1.2萬(wan) 元/人。據機構估計，未來10年個(ge) 人赛马会老品牌网站累計繳納規模約為(wei) 2.5萬(wan) 億(yi) 元，但20年能積累多少？如果一個(ge) 人退休後享受有尊嚴(yan) 的退休生活，至少要50萬(wan) 元。未來60歲以上的老人將有4億(yi) ，需要積累的赛马会老品牌网站儲(chu) 備將更大。因此，沒有稅收優(you) 惠的個(ge) 人商業(ye) 赛马会老品牌网站融產(chan) 品空間巨大。”

國家養(yang) 老總經理黃濤表示，2021年年金險銷售額700億(yi) 元，僅(jin) 占整個(ge) 壽險夜間的2%。然而，隨著人口老齡化頂層設計的戰略部署，這種情況將發生重大逆轉。

銀行、證券公司、基金、保險競爭(zheng) 力的藍海市場

隨著赛马会老品牌网站製度靴子的實施，相關(guan) 配套規則相繼跟進，各金融機構正準備搶占數萬(wan) 億(yi) 養(yang) 老市場。在多元化的競爭(zheng) 模式下，如何找到保險業(ye) 自身的定位，充分發揮資本的長期優(you) 勢，已成為(wei) 行業(ye) 關(guan) 注的焦點。

在第三屆中國人壽保險業(ye) 轉型發展峰會(hui) 上，周金從(cong) 八個(ge) 分析維度總結了銀行、證券公司、公共基金、信托和保險在赛马会老品牌网站融市場的優(you) 勢。

在甘為(wei) 民看來，養(yang) 老保險公司作為(wei) 一家專(zhuan) 業(ye) 的赛马会老品牌网站管理機構，在個(ge) 人赛马会老品牌网站發展方麵具有三大優(you) 勢：

一是協調發展第一、二、三支柱保障體(ti) 係。據統計，目前具有年金基金管理資格的7家養(yang) 老保險公司年金受托規模占市場總規模的81%，企業(ye) 年金投資管理規模占總規模的37%。在促進個(ge) 人赛马会老品牌网站發展方麵，養(yang) 老保險公司更有利於(yu) 促進一、二、三支柱之間的協調發展。

二是充分發揮主要資產(chan) 配置和絕對回報投資的優(you) 勢。個(ge) 人赛马会老品牌网站與(yu) 保險基金和企業(ye) 年金的風險偏好高度一致。三者都追求長期穩定的投資回報，並在絕對回報的基礎上追求相對回報。在赛马会老品牌网站管理方麵，養(yang) 老保險公司具有主要資產(chan) 配置和絕對回報投資的優(you) 勢。

三是構建養(yang) 老管理與(yu) 養(yang) 老服務一體(ti) 化解決(jue) 方案。在養(yang) 老管理方麵，養(yang) 老保險公司不斷豐(feng) 富個(ge) 人養(yang) 老賬戶產(chan) 品、個(ge) 人商業(ye) 赛马会老品牌网站融產(chan) 品和其他長期個(ge) 人金融產(chan) 品，為(wei) 消費者提供更多樣化的選擇。

此外，對於(yu) 整體(ti) 布局養(yang) 老業(ye) 務的保險集團及其養(yang) 老公司，一方麵可以充分發揮全麵參與(yu) 養(yang) 老保險第一、二、三支柱和長期護理保險的優(you) 勢，眾(zhong) 提供包容性養(yang) 老管理和養(yang) 老服務；另一方麵，通過整合綜合金融、健康管理、養(yang) 老服務資源和能力，逐步構建赛马会老品牌网站融+健康管理+養(yang) 老服務養(yang) 老生態係統，充分滿足人們(men) 多樣化的養(yang) 老需求。

國家赛马会老品牌网站總經理黃濤表示，人壽保險公司做短期財務管理，競爭(zheng) 力很容易被公共基金和銀行財務管理所取代。隻有充分發揮赛马会老品牌网站屬性強的特點，才能在市場上有差異化的生存機會(hui) 。

堅持長期審慎投資策略，為(wei) 資本市場帶來長期穩定的巨大現金流

值得注意的是，個(ge) 人赛马会老品牌网站的加速實施需要解決(jue) 中國赛马会老品牌网站替代率低的問題。讓錢賺錢，讓錢值錢是第三支柱的目標，但如何做好投資，為(wei) 資本市場帶來長期穩定的巨大現金流呢？

周金表示，保險資本養(yang) 老產(chan) 業(ye) 投資具有三個(ge) 優(you) 勢：一是通過赛马会老品牌网站領域的房地產(chan) 投資實現保險資金的保和增值；二是擴大產(chan) 業(ye) 鏈，深入挖掘保險公司現有客戶的保險需求，將傳(chuan) 統養(yang) 老保險、健康保險與(yu) 養(yang) 老社區相結合，建立政策 實物化；第三，保險公司投資的養(yang) 老社區可以通過自身的穩定經營獲得良好的長期效益。

此外，資產(chan) 配置是保險公司資金使用的一個(ge) 非常重要的環節。一方麵，通過資金使用獲得投資收入，構成絕大多數人壽保險公司的收入來源；另一方麵，創造卓越的投資能力，保持有吸引力的股息結算利率，獲得儲(chu) 蓄和養(yang) 老產(chan) 品 競爭(zheng) 優(you) 勢。

在過去的10年裏，保險應用範圍不斷擴大。目前，它幾乎涵蓋了市場上絕大多數資產(chan) 類別，包括金融工具、房地產(chan) 直接投資和PE股權，甚至包括 VC。

我們(men) 知道，股權投資的波動性一般高於(yu) 固定收益資產(chan) ，但其長期回報水平通常高於(yu) 固定收益。在當前利率長期下降的背景下，保險機構可以做好大型資產(chan) 配置，特別是提高股權投資的比例，關(guan) 注長期投資價(jia) 值，從(cong) 而提高長期回報水平。

但目前保險業(ye) 股票持倉(cang) 比例約為(wei) 10%，股權資產(chan) 整體(ti) 配置比例為(wei) 20%-25%，離監管給定的投資上限還有很大空間。周瑾說。

從(cong) 長遠來看，我同意適當提高保險基金股權投資的比例，但股權投資不僅(jin) 是二級市場股票，而且特別關(guan) 注區域基礎設施項目、指導產(chan) 業(ye) 基金和新能源新材料產(chan) 業(ye) 發展帶來的投資機會(hui) 。保險公司的資產(chan) 管理應認識到總體(ti) 趨勢，與(yu) 國家產(chan) 業(ye) 政策方向和整體(ti) 經濟發展保持一致，使保險投資的底盤堅實。黃濤強調。

談到對未來赛马会老品牌网站的思考，恒安標準赛马会老品牌网站董事長萬(wan) 群表示，赛马会老品牌网站是跨周期投資，需要長期可持續的健康資產(chan) 來匹配幾十年甚至幾百年，ESG符合赛马会老品牌网站可持續性要求。

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