保險公司布局信用保證保險，高賠付背後的盈利成關注點

導讀：
繼國內(nei) 首家市場化的信用保證保險公司於(yu) 今年年初開業(ye) 之後，近期，又有多家上市公司發布公告稱擬籌備設立信用保證保險公司。信用保證保險這一平時不為(wei) 大眾(zhong) 所熟知的險種似乎在短時間內(nei) 就變得炙手可熱。

與(yu) 不斷增多的保險機構主體(ti) 相對的是，該險種在以往的實際經營中往往呈現高賠付特點。險企為(wei) 何熱情高漲?接受采訪的險企坦言，他們(men) 不懼當前的高賠付，現在的準備是為(wei) 了今後長遠的發展，無論是政策的支持力度還是市場本身的發展趨勢，都意味著這裏邊有金可淘。

市場主體(ti) 數量步步高

信用保證保險公司在實現了零的突破之後，很快又不斷有公司準備“露臉”。

昨日，上市公司永興(xing) 特種不鏽鋼股份有限公司發布公告稱，擬與(yu) 其他7家股東(dong) 共同出資20億(yi) 元發起設立華商雲(yun) 信用保險股份有限公司。前一天，恒生電子發布公告稱，擬與(yu) 4家公司聯合發起設立粵財信用保證保險股份有限公司，注冊(ce) 資本為(wei) 5億(yi) 元。而在今年1月底，國內(nei) 首家信用保證保險公司陽光渝融保證保險公司(簡稱陽光信保)正式開業(ye) 。由此算來，如果上述兩(liang) 家擬籌的公司能順利落地，我國市場化的信用保證保險公司至少將有3家。

信用保證保險這一平時不為(wei) 大眾(zhong) 所熟知的險種似乎在短時間內(nei) 就變得炙手可熱。業(ye) 內(nei) 人士表示，政策鼓勵+市場前景廣闊是險企積極投身這一領域的主要原因。

2014年8月，國務院印發了《關(guan) 於(yu) 加快發展現代保險服務業(ye) 的若幹意見》，文件提出：加快發展小微企業(ye) 信用保險和貸款保證保險，增強小微企業(ye) 融資能力;積極發展個(ge) 人消費貸款保證保險，釋放居民消費潛力;探索發展債(zhai) 券信用保險，積極培育另類投資市場，進一步增加市場經營主體(ti) ;加快完善保險市場體(ti) 係，支持設立區域性和專(zhuan) 業(ye) 性保險公司，發展信用保險專(zhuan) 業(ye) 機構。

“雖然這份文件對信用保證保險的提及隻有幾句話，但已經指明了創新方向，保險公司有諸多創新的空間。”一位業(ye) 內(nei) 人士表示。2015年，保監會(hui) 等五部委又發布了關(guan) 於(yu) 《大力發展信用保證保險服務和支持小微企業(ye) 的指導意見》，提出以信用保證赛马会APP下载官网為(wei) 載體(ti) ，發揮信用保證保險的融資征信功能，緩解小微企業(ye) “融資難、融資貴”問題。

事實上，在專(zhuan) 業(ye) 的信用保證保險公司之外，人保財險、平安產(chan) 險、華安財險等多家財險公司早已涉足該領域。相關(guan) 數據顯示，2015年全年貸款保證保險支持小微企業(ye) 及個(ge) 人獲得融資金額1015.6億(yi) 元，其中，有25個(ge) 省區市開展小額貸款保證保險試點，共支持12.3萬(wan) 家小微企業(ye) 獲得銀行融資貸款188.6億(yi) 元。

不懼高賠付隻為(wei) 今後

盡管對於(yu) 涉足信用保證保險領域的公司來說，看好市場前景，追求業(ye) 務贏利十分正常，但從(cong) 目前的情況來看，大多在該領域摸爬滾打了較長時間的險企都走過了一段較為(wei) 艱難的發展之路。

“在2006年以前，凡是涉足信用保證保險的險企在該領域幾乎全部處於(yu) 嚴(yan) 重虧(kui) 損狀態，主要原因在於(yu) 保險欺詐對利潤的侵蝕，騙貸情況嚴(yan) 重，而保險公司的風控能力又嚴(yan) 重不足。當時我們(men) 5個(ge) 省公司在做這一業(ye) 務，4個(ge) 省份出現巨虧(kui) 。”某財險公司相關(guan) 負責人坦率地表示。

他表示，在此之後，各家公司都花了大價(jia) 錢，下了大力氣建設風控模型，緊抓風險控製，並且研發出自己的主打產(chan) 品，虧(kui) 損情況才逐漸好轉。據了解，平安產(chan) 險的小額消費貸信用保險、華安財險的學貸險等後來都實現了較好的發展。

該負責人表示，傳(chuan) 統的信用保證保險以信用險為(wei) 主，包括國內(nei) 貿易信用險、進出口貿易信用險、保函等。不過，近年來，以貸款履約保證保險為(wei) 主要依托，保證險業(ye) 務發展也很快，但因各家風控水平差異大，盈利水平也有很大差異。

“信用險的準備金提取規則以及追償(chang) 追欠工作也具有一定的特殊性，在某個(ge) 時點，該產(chan) 品的經營也許全麵虧(kui) 損，但如果後期追償(chang) 得當，有可能減少虧(kui) 損甚至扭虧(kui) 為(wei) 盈。”該人士還指出。

整體(ti) 而言，盡管涉足信用保證保險時間較長的險企都有過不少教訓，也收獲了不少經驗，有的公司經營情況向好，但從(cong) 行業(ye) 整體(ti) 數據來看，由於(yu) 賠付率較高還處在虧(kui) 損狀態，相關(guan) 險企積極涉足是看好未來的市場前景。“信用保證保險專(zhuan) 業(ye) 化程度較高，涉及的行業(ye) 麵較廣，前期需要做很多準備工作，並非一上來就可以衝(chong) 規模的，因此，現在的謀劃是為(wei) 了爭(zheng) 取以後的市場。”一位浸淫信用保證保險市場多年的專(zhuan) 家表示。在他看來，隨著大數據時代的到來，以及征信體(ti) 係的不斷完善，信用保證保險未來必將大展拳腳，經營業(ye) 績也會(hui) 趨向理想。

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