信用擔保保險成為保險業的新寵，資本競爭需要警惕風控問題

導讀： 資本逐利而動，信用擔保保險似乎正成為(wei) 其進入保險業(ye) 的新寵。

5月17日，TCL中誠集團、穗恒運A、恒生電子保險公司發布公告稱，擬與(yu) 廣東(dong) 融資再擔保有限公司聯合發起設立粵財信用擔保保險公司，5月18日，永興(xing) 特鋼(002756，股吧)宣布，計劃與(yu) 萬(wan) 豐(feng) 奧特、2345等7家公司聯合發起設立華商雲(yun) 信用保險有限公司，注冊(ce) 資本20億(yi) 元。

所謂信用擔保保險，即以信用風險為(wei) 保險目標的保險，實際上是保險人（擔保人）為(wei) 信用關(guan) 係中的義(yi) 務人（擔保人）提供信用擔保的一種保險業(ye) 務。在商業(ye) 習(xi) 慣上，由於(yu) 投保人在信用關(guan) 係中的身份不同，信用擔保保險分為(wei) 信用保險和擔保保險。

對於(yu) 資本關(guan) 注和參與(yu) 信用擔保保險業(ye) 務的原因，業(ye) 內(nei) 人士表示，與(yu) 保險業(ye) 新國十條明確提出積極發展擔保保險業(ye) 務有關(guan) ，一是加快小微企業(ye) 信用保險和貸款擔保保險的發展；二是積極發展個(ge) 人消費貸款擔保保險。

然而，業(ye) 內(nei) 人士建議，資本應該看到硬幣的兩(liang) 麵，商業(ye) 信用擔保保險有一定的風險，如果風險控製失敗，新寵物很容易成為(wei) 新悲傷(shang) 。

滿足企業(ye) 和個(ge) 人兩(liang) 端的需求

資本覬覦專(zhuan) 業(ye) 信保公司牌照的原因與(yu) 信用擔保保險的市場空間和場景應用無關(guan) 。

根據中國保監會(hui) 披露的數據，2015年貸款擔保保險支持中小企業(ye) 和個(ge) 人融資1015.6億(yi) 元，其中25個(ge) 省、自治區、直轄市開展小額貸款擔保保險試點，支持12.3萬(wan) 家中小企業(ye) 銀行融資貸款188.6億(yi) 元；出口信用保險規模不斷擴大，為(wei) 6.3萬(wan) 家出口企業(ye) 提供4540.2億(yi) 美元的風險擔保。

例如，廣東(dong) 金融信用擔保保險公司在公告中表示，廣東(dong) 擁有龐大的中小企業(ye) 客戶群，融資需求和信貸增長需求大，目標市場廣闊。特別是自2014年以來，廣東(dong) 保險業(ye) 結合全省發達的民營經濟、眾(zhong) 多小微企業(ye) 和強勁的融資需求，大力促進小額貸款，確保保險業(ye) 務的發展。

值得一提的是，在實體(ti) 經濟整體(ti) 增長放緩的背景下，銀行不良率上升，資產(chan) 質量下降，中小企業(ye) 經營風險上升，銀行貸款動機不足，貸款現象嚴(yan) 重，信用擔保保險增加信用尤為(wei) 重要，更受銀行和中小企業(ye) 歡迎。一位從(cong) 事信用擔保保險業(ye) 務的人士說。

此外，信用擔保保險的場景應用也不具有吸引力。最近，基於(yu) 消費場景的信用擔保保險層出不窮。比如陽光信保與(yu) 世界上最大的奢侈品交易服務平台寺庫合作，推出了國內(nei) 首款基於(yu) 電商平台的小保單個(ge) 人消費信保產(chan) 品；中安保險與(yu) 蘑菇街、寺庫、天翼支付分別推出了信用消費品，推出了名為(wei) 千單的係統，即連接線上信用賬戶和線下消費場景的基礎設施服務。

網上貸款315首席信息官李子川表示：目前，國內(nei) 個(ge) 人消費信貸市場正處於(yu) 價(jia) 值蕭條，價(jia) 值需要通過解決(jue) 信貸問題來真正體(ti) 現。保險公司與(yu) 消費金融公司或金融機構的合作有利於(yu) 消費金融市場的發展。對保險公司來說，不僅(jin) 是一個(ge) 很好的業(ye) 務增長點，也是挖掘數據、培養(yang) 風險控製、開發和應用場景的有效途徑。但這類產(chan) 品處於(yu) 試探性階段，合規性和風險防控仍是各方關(guan) 注的焦點。希望保險公司在此類業(ye) 務中加大對產(chan) 品推廣和迭代的投入。”

目前，除了最近開業(ye) 的中國第一家商業(ye) 信用擔保保險公司陽光信用保險外，平安財險、PICC財產(chan) 保險、華安財產(chan) 保險、陽光財產(chan) 保險、太平洋財產(chan) 保險等保險公司已成立信用擔保保險事業(ye) 部。

賠償(chang) 率預警風險控製

大市場需求和發展空間背後隱含的風險不容忽視。

在經濟下行壓力的背景下，對於(yu) 中小企業(ye) ，雖然信用擔保保險可以發揮信用作用，有利於(yu) 中小企業(ye) 融資，但對於(yu) 信用擔保保險公司，包括信用風險，也傳(chuan) 遞到貸款相關(guan) 信用擔保保險業(ye) 務，最直接的體(ti) 現是補償(chang) 支出的增加。上述從(cong) 事信用擔保保險業(ye) 務的人士說。

以經濟活躍的省份為(wei) 例，2016年第一季度累計信用保險保費收入賠付費用為(wei) 2.69億(yi) 元，省內(nei) 行業(ye) 賠付費用為(wei) 73.97%。

信達財產(chan) 保險2015年年度報告明確表示，目前麵臨(lin) 的信用風險包括擔保保險業(ye) 務的信用風險。截至2015年底，信達財產(chan) 保險共承擔335項擔保保險業(ye) 務，累計保險金額約60.5億(yi) 元，其中再保別約2.7億(yi) 元，累計賠償(chang) 約5.3億(yi) 元，已收回590.4萬(wan) 元，其他賠償(chang) 正在通過處置抵押品等方式追償(chang) 。

對此，一位接近監管的人士表示:在日常監管實踐中，保險公司更注重核保數據的表麵審核，對核保數據的真實貿易背景沒有深入了解。當業(ye) 務風險頻發時，他們(men) 沒有及時采取保全措施，這在一定程度上促進了賠償(chang) 率的提高。

建議在經濟風險頻發的情況下，加強對小微企業(ye) 信用保障保險風險的控製。 通過加強對小微企業(ye) 的承保審計，采取第三方調查等多種手段了解真實財務背景；增加免賠額，靈活定價(jia) 模式，降低逆向選擇的可能性；加強貨物流調查、欺詐案件調查、相關(guan) 關(guan) 係調查、貿易真實性調查，加強業(ye) 務流程信息控製，引導保險機構利用各種手段降低小微企業(ye) 信用保障保險風險。 此外，煤炭、焦炭、鐵、光伏等過剩行業(ye) 應謹慎或收縮相關(guan) 業(ye) 務。 此外，煤炭、焦炭、鐵、光伏等過剩行業(ye) 應謹慎或收縮相關(guan) 業(ye) 務。

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