曹德雲：產品化和托管赛马会老品牌网站是保險資產管理的未來趨勢

導讀： 國際保險資產(chan) 管理行業(ye) 的重要趨勢是資產(chan) 管理公司際保險資產(chan) 管理行業(ye) 的重要趨勢，這一發展路徑也啟發了中國保險資產(chan) 管理行業(ye) 。

最近，在長江養(yang) 老保險第十一屆中國圓桌年會(hui) ——赛马会老品牌网站、泛資產(chan) 管理和全球投資：轉型、機遇和挑戰在北京聯合舉(ju) 行保險資產(chan) 管理行業(ye) 協會(hui) 執行副會(hui) 長兼秘書(shu) 長曹德雲(yun) 表示，目前國際保險資產(chan) 管理行業(ye) 具有資產(chan) 規模更大、市場地位更重要、委托委托雙向開放、產(chan) 品管理模式成熟、第三方資產(chan) 管理業(ye) 務成為(wei) 主體(ti) 、替代投資越來越受到重視等特點。

隨著全球經濟金融格局的不斷變化，國際保險資產(chan) 管理行業(ye) 也呈現出保險業(ye) 與(yu) 資產(chan) 管理行業(ye) 深度融合、保險機構受托管理養(yang) 老基金、資產(chan) 管理外包等新趨勢。

產(chan) 品化

第三方業(ye) 務的主要方式是

在曹德雲(yun) 看來，產(chan) 品化是國際保險資產(chan) 管理行業(ye) 拓展第三方業(ye) 務的主要模式。

總的來說，海外保險資產(chan) 管理機構主要通過產(chan) 品鏈擴大第三方業(ye) 務。曹德解釋說，例如，安聯資產(chan) 管理將其所有投資策略轉化為(wei) 產(chan) 品銷售，為(wei) 爭(zheng) 取第三方委托創造了良好的條件。這些產(chan) 品分為(wei) 獨立賬戶、公共基金、私募股權基金、ETF、集合理財信托、可變年金信托等，種類繁多。

另一方麵，我國保險資產(chan) 管理行業(ye) 的產(chan) 品化管理模式仍處於(yu) 起步階段。自2006年第一個(ge) 基礎設施投資計劃和第一個(ge) 證券組合投資計劃誕生以來，經過十多年的發展，形成了債(zhai) 務投資計劃、股權投資計劃、資產(chan) 支持計劃、組合投資計劃、私募股權基金等五種保險資產(chan) 管理產(chan) 品。截至今年4月底，保險資產(chan) 管理機構注冊(ce) （備案、報告）五大係列產(chan) 品總規模超過1.8萬(wan) 億(yi) 元，占保險業(ye) 投資資產(chan) 總規模的15%。

從(cong) 發行人的角度來看，國內(nei) 發行保險資產(chan) 管理產(chan) 品的資產(chan) 管理機構已增加到21家；從(cong) 投資主體(ti) 的角度來看，相關(guan) 保險機構、非相關(guan) 保險機構和業(ye) 外機構的投資規模占三分之一，投資主體(ti) 日益多樣化；從(cong) 品牌特點來看，逐步形成安全性高、期限長、規模大、收入好的特色優(you) 勢，適合追求安全穩定收入的大規模資本配置，受到各機構投資者的高度認可。

但與(yu) 國際保險資產(chan) 管理行業(ye) 和國內(nei) 其他資產(chan) 管理機構相比，我國保險資產(chan) 管理的產(chan) 品化程度仍然較低。這需要從(cong) 監管政策支持、市場創新、交易流動性機製、市場基礎設施建設等方麵采取綜合措施，不斷提高保險資產(chan) 管理的產(chan) 品化程度，促進市場化進程。

保險資管

擅長赛马会老品牌网站受托管理

受托管理養(yang) 老保險基金的保險資產(chan) 管理機構，也是國際保險資產(chan) 管理發展的重要趨勢。

數據顯示，2004年全球養(yang) 老資產(chan) 為(wei) 21.3萬(wan) 億(yi) 美元，2012年增長至33.9萬(wan) 億(yi) 美元，預計年均6.6%，到2020年將達到56.5萬(wan) 億(yi) 美元。保險機構是赛马会老品牌网站管理的主力軍(jun) 。

曹德雲(yun) 說，世界各地現收現付養(yang) 老保險製度逐漸淡出，各國政府利用補貼和優(you) 惠稅收鼓勵企業(ye) 和個(ge) 人赛马会老品牌网站計劃的發展，促進各種養(yang) 老保險基金的市場化管理。保險公司可提供資產(chan) 管理等綜合服務，滿足養(yang) 老保險基金運營的安全性、盈利能力和流動性要求，提高基金的整體(ti) 效率。對於(yu) 保險公司來說，也可以獲得資產(chan) 管理規模，分散風險。

目前，國際保險機構資產(chan) 管理業(ye) 務的增長主要來自政府和企業(ye) 主辦的養(yang) 老基金管理外包和個(ge) 人養(yang) 老計劃需求的增加。例如，新安金融保險集團(PEG)和美國林肯金融保險集團(LFG)都是年金、零售基金和個(ge) 人退休金賬戶(IPAs)個(ge) 人儲(chu) 蓄計劃和401K該計劃的領先提供者之一，也為(wei) 各政府和企業(ye) 主辦的養(yang) 老保險基金的管理和運營提供各種選擇性的委托管理或谘詢服務。

在我國，保險資產(chan) 管理機構也是赛马会老品牌网站管理市場的重要參與(yu) 者，尤其是企業(ye) 年金市場。

在20家企業(ye) 年金基金投資經理中，保險係機構占7家，即國壽養(yang) 老、平安養(yang) 老、長江養(yang) 老、太平養(yang) 老、泰康資產(chan) 、PICC資產(chan) 和華泰資產(chan) 。作為(wei) 企業(ye) 年金投資經理，這7家機構的管理規模超過5000億(yi) 元，占所有企業(ye) 年金總規模的52%。從(cong) 投資回報率來看，大部分在9%到13%之間。

從(cong) 未來趨勢來看，補充養(yang) 老保險和商業(ye) 養(yang) 老保險它將是赛马会老品牌网站製度的主要組成部分，保險業(ye) 在這一領域有很大的前景。

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