保險資產管理行業六大特色發展方向

導讀：
截至2015年末，中國大資產(chan) 管理市場總規模達到93萬(wan) 億(yi) 元，近三年平均增長率為(wei) 51%。預計未來十年，複合年增長率將成為(wei) 世界上增長最快的資產(chan) 管理市場。經過十多年的探索和實踐，保險資產(chan) 管理實現了從(cong) 零開始、從(cong) 廣泛到專(zhuan) 業(ye) 、從(cong) 簡單資本應用到與(yu) 大型資產(chan) 管理競爭(zheng) 、符合國際資產(chan) 管理的跨越式發展，在大型資產(chan) 管理市場中占有重要地位。經過十多年的探索和實踐，保險資產(chan) 管理實現了從(cong) 零開始、從(cong) 廣泛到專(zhuan) 業(ye) 、從(cong) 簡單資本應用到與(yu) 大型資產(chan) 管理競爭(zheng) 、符合國際資產(chan) 管理的跨越式發展，在大型資產(chan) 管理市場中占有重要地位。

保險已成為(wei) 機構投資者的重要組成部分

近日，中國保險資產(chan) 管理協會(hui) 副秘書(shu) 長劉傳(chuan) 葵第十三屆中國國際金融論壇•近年來，隨著我國居民財富的積累和金融市場的發展，公眾(zhong) 對財富管理的需求迅速增長，極大地促進了財富管理和資產(chan) 管理業(ye) 務的蓬勃發展。銀行、保險、證券、基金、信托等金融機構結合各自的行業(ye) 特點和資源稟賦，逐步形成多層次、差異化的資產(chan) 管理市場體(ti) 係，初步形成跨行業(ye) 管理、產(chan) 品混合、綜合合作、良性競爭(zheng) 的大型資產(chan) 管理市場模式。

作為(wei) 保險市場的重要組成部分，保險資產(chan) 管理始終是推動保險業(ye) 快速穩定增長的重要力量。劉傳(chuan) 葵表示，目前保險資產(chan) 管理行業(ye) 具有四個(ge) 特點：一是資產(chan) 規模快速增長，管理行業(ye) 內(nei) 外資產(chan) 總額超過17萬(wan) 億(yi) 元；二是市場實體(ti) 豐(feng) 富多樣，呈現專(zhuan) 業(ye) 化、差異化發展趨勢，具有良性競爭(zheng) 和互補優(you) 勢；三是配置結構日益多樣化，基本實現金融資產(chan) 從(cong) 傳(chuan) 統到替代、從(cong) 國內(nei) 到國外、從(cong) 虛擬到實體(ti) 的全覆蓋，成為(wei) 金融市場投資最廣泛的金融機構之一；第四，服務能力穩步提高，產(chan) 品化和產(chan) 業(ye) 鏈資產(chan) 管理模式逐步完善，更有效、更全麵地服務於(yu) 實體(ti) 經濟。

目前，保險資產(chan) 管理機構已成為(wei) 銀行間債(zhai) 券市場、股票市場、基金市場等金融領域最重要的機構投資者之一，其發展變化將極大地影響中國資本市場結構和資產(chan) 管理行業(ye) 模式。

六大特色發展方向

麵對壓力和挑戰，劉傳(chuan) 葵認為(wei) ，保險資產(chan) 管理應始終堅持符合保險資本特點需求的投資理念，逐步探索適合自身特點的發展道路。

劉傳(chuan) 葵從(cong) 六個(ge) 方麵進行了闡述：一是始終堅持保險姓保險的發展理念。保險資本具有債(zhai) 務驅動的性質，麵臨(lin) 固定的資本成本和資本收集和支付流動性要求，這決(jue) 定了保險資產(chan) 管理更注重風險管理和預防，更追求絕對和相對回報、長期和短期回報的平衡投資策略，需要更好地實現長期投資和價(jia) 值投資。

二是牢固樹立服務保險主營業(ye) 務、服從(cong) 國家戰略、支持實體(ti) 經濟的發展宗旨。在保險資產(chan) 管理實踐中：一方麵，要堅持將保險資金的使用滲透到國家重大戰略中。積極參與(yu) 國家重大項目和重要民生領域，如一帶一路、基礎設施建設、棚戶區改造等。另一方麵，要堅持將保險資金的運用滲透到主動對接供給側(ce) 結構性改革任務中。充分發揮保險資金規模大、期限長、穩定性高的優(you) 勢，積極參與(yu) 企業(ye) 並購重組，滿足不同階段重點行業(ye) 並購重組的融資需求。在風險可控的前提下，大膽創新資金使用模式，降低戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 和與(yu) 國家安全相關(guan) 的戰略性企業(ye) 融資成本，促進國民經濟產(chan) 業(ye) 結構升級優(you) 化。

第三，不斷提高保險資產(chan) 管理的競爭(zheng) 優(you) 勢。保險資產(chan) 管理逐漸形成了獨特的競爭(zheng) 優(you) 勢：具有較強的資產(chan) 配置和投資能力、信用風險評估能力、市場創新活力和內(nei) 生發展動力，此外，保險投資行業(ye) 業(ye) 務線齊全，專(zhuan) 業(ye) 團隊優(you) 秀，也成為(wei) 保險資產(chan) 管理行業(ye) 的重要競爭(zheng) 優(you) 勢。

四是積極參與(yu) 財富管理市場體(ti) 係建設。在參與(yu) 風險管理和財富管理的過程中，保險資產(chan) 管理堅持謹慎穩定的投資理念，注重提高投資研究能力和風險控製能力。特別是麵對大資產(chan) 管理競爭(zheng) 和當前持續低利率市場環境下財富管理的新形勢、新風險、新趨勢，保險資產(chan) 管理行業(ye) 依托自身投資優(you) 勢，滿足中長期社會(hui) 財富管理需求，增加研發投資，增強創新意識和管理能力，完善財富管理市場體(ti) 係建設，豐(feng) 富財富管理產(chan) 品設計，滿足日益增長的財富管理需求。

第五，穩步推進全球資產(chan) 配置競爭(zheng) 布局。麵對持續的低利率市場環境和資產(chan) 短缺保費收入隨著快速增長和大型資產(chan) 管理競爭(zheng) 的日益加劇，保險基金開始了全球配置過程，但應注意：保險基金海外投資應基於(yu) 中國經濟和保險業(ye) 發展的總體(ti) 部署，在國家相關(guan) 政策的指導下進行；掌握國際經濟周期變化規律，準確判斷，及時攻擊，避免盲目投資基金的特點和投資需求出發，注重選擇現金流穩定、投資回報高的優(you) 質項目，有效分散國內(nei) 市場投資風險；綜合考慮海外投資的複雜風險。

第六，在追求投資利潤的同時，要注重綠色投資和責任投資。截至目前，保險基金實體(ti) 項目投資涉及綠色工業(ye) 項目180個(ge) ，投資規模5093億(yi) 元，項目占33%，規模占40%。重點投資清潔交通、清潔能源、資源節約回收、汙染防治等領域，積極投資綠色金融債(zhai) 券和綠色企業(ye) 債(zhai) 券。同時，充分發揮保險資金期限長、來源持續穩定的優(you) 勢，建立維護經濟金融安全的市場屏障，為(wei) 金融體(ti) 係穩定發展奠定堅實基礎。

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