保險企業投資數據:國壽平安500億投資股權，前海160億買樓

導讀：
近日，中國人壽200億(yi) 元投資中石化川氣東(dong) 送天然氣管道有限公司項目，關(guan) 注保險公司投資大量未上市股權。

據統計，今年有4家保險公司披露了大型未上市股權和大型房地產(chan) 投資數據。中國人壽、平安人壽共投資517億(yi) 元，前海人壽、上海人壽共投資169.3億(yi) 元。

國壽、平安大額未上市股權投資517億(yi) 元

根據披露的數據，中國人壽和平安人壽今年披露了大量未上市股權的投資信息，其中中中國人壽投資43.12億(yi) 元，平安人壽投資84.4億(yi) 元。

12月26
日，中國人壽在中國保險協會(hui) 官方網站平台上披露了中石化四川天然氣管道有限公司項目的股份。根據公告，中國人壽在參與(yu) 項目增資後持有後者43.86%的股權；投資資金來自保險責任準備金、保險賬戶和產(chan) 品投資金額分別為(wei) ：傳(chuan) 統保險賬戶10億(yi) 元分紅險賬戶5億(yi) 元、萬(wan) 能險賬戶185億(yi) 元，共200億(yi) 元。

從(cong) 中國人壽資產(chan) 管理有限公司（以下簡稱國壽資產(chan) ）獲悉，該投資由國壽資產(chan) 委托完成，也創造了單一保險機構直接股權投資的最大規模和比例。

中國人壽的另一項未上市股權投資是對廣發銀行的投資。年初，中國人壽宣布以每股6.39元的價(jia) 格收購花旗集團和花旗集團IBM
Credit分別持有廣發銀行20%、3.686%的股份。中國人壽共花費233.12億(yi) 元。

不止一家中國人壽保險公司投資大量未上市股權。今年6月初，平安人壽以協議收購的方式轉讓了深圳平安創新資本有限公司持有的上海平浦100%股權，投資於(yu) 平安人壽壽險傳(chuan) 統和資本賬戶一次性投資84.4億(yi) 元。

前海人壽、上海人壽共投資169.3億(yi) 元

從(cong) 披露的情況來看，前海人壽是今年大型房地產(chan) 投資的主要保險公司。自今年年初以來，前海人壽已分別投資於(yu) 杭州新天地集團有限公司房地產(chan) 項目和深圳金利通金融中心項目，總投資167億(yi) 元。

其中，杭州新天地集團有限公司房地產(chan) 項目萬(wan) 能保險賬戶已投資52.13億(yi) 元（截至披露）。投資完成後，萬(wan) 能賬戶累計投資82.61億(yi) 元；此外，深圳金利通金融中心項目萬(wan) 能賬戶累計投資84.40億(yi) 元。

前海人壽表示，截至第二季度末，萬(wan) 能賬戶投資房地產(chan) 290.33億(yi) 元，公司可用資金餘(yu) 額569.87億(yi) 元，其中萬(wan) 能賬戶可用資金餘(yu) 額290.02億(yi) 元。

除了前海人壽，上海人壽還披露了大量的房地產(chan) 投資。上海人壽表示，為(wei) 了順利開展支持中心的建設，經過早期的充分研究、比較和論證，上海人壽以2.3億(yi) 元購買(mai) 了中英3號作為(wei) 公司的支持中心。

事實上，除了上述披露的大型房地產(chan) 投資數據外，一些保險公司近年來也增加了對房地產(chan) 的投資，特別是隨著去年以來一、二線城市房價(jia) 的急劇上漲，一些保險公司密集銷售房地產(chan) 行業(ye) 。數據顯示，截至今年第二季度末，A股四大上市保險公司投資性房地產(chan) 總計440.7億(yi) 元(含2016年前的投資)。

值得一提的是，隨著個(ge) 別保險公司對房地產(chan) 的大規模投資，一些保險公司在該領域的投資風險也受到了中國保監會(hui) 的關(guan) 注。最近，中國保監會(hui) 向保險集團、保險公司、保險資產(chan) 管理公司發布了內(nei) 部文件，要求各類保險機構對房地產(chan) 和基本資產(chan) 的金融產(chan) 品投資進行自檢，並及時提交自檢報告。

中國保監會(hui) 明確表示，保險機構投資房地產(chan) ，應堅持長期投資、價(jia) 值投資和資產(chan) 負債(zhai) 匹配管理原則，避免參與(yu) 短期投機，不得投資開發或銷售商品房，不得直接從(cong) 事房地產(chan) 開發建設（包括一級土地開發），不得向房地產(chan) 投資項目提供無擔保債(zhai) 務融資，不得投資設立房地產(chan) 開發公司或投資未上市房地產(chan) 企業(ye) 股權（項目公司除外）。保險機構以債(zhai) 權、股權、物權投資的房地產(chan) ，剩餘(yu) 土地使用壽命不得少於(yu) 15年。

事實上，一些分析人士認為(wei) ，在低利率環境下，保險公司投資股權和房地產(chan) 也是一種最後手段策略。根據東(dong) 吳證券最近發布的研究報告，長期來看，利率仍將保持較低水平，保險資產(chan) 配置壓力將繼續。未來中國保險資產(chan) 配置的總體(ti) 方向是：一是全球資產(chan) 配置。二是商業(ye) 地產(chan) 。三是股權投資。在利率下行周期中，改善股權配置是保險資產(chan) 配置的自然需求。

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