壽險公司的利潤下降成主流，營業支出大幅增加

導讀：
2016年保險公司年度報告披露限製越來越近，截至4月24日，已有20家保險公司披露去年的經營情況，其中8家壽險公司。據統計，去年壽險公司利潤下降較為(wei) 普遍，對投資收益的依賴較為(wei) 嚴(yan) 重。據統計，去年壽險公司利潤下降較為(wei) 普遍，對投資收益的依賴較為(wei) 嚴(yan) 重。

利潤普遍下降

年報已披露壽險公司中，中國人壽、新華保險、人保壽險、中意人壽和匯豐(feng) 人壽淨利潤下降40%以上。這五個(ge) 家庭壽險公司的保險全市場業(ye) 務份額約占25%。

平安人壽、珠江人壽等少數公司淨利潤增長。主要原因之一是投資業(ye) 績穩定，資產(chan) 減值損失少。當2016年其他公司資產(chan) 減值損失大幅增加時，平安人壽資產(chan) 減值損失比2015年減少80%，而珠江人壽沒有減值損失。珠江人壽和上海人壽是為(wei) 數不多的投資收入增長公司之一。然而，由於(yu) 開業(ye) 時間短，上海人壽的成本投資影響了利潤。

從(cong) 保險業(ye) 務收入的角度來看，大多數保險公司都實現了兩(liang) 位數的增長，但由於(yu) 許多公司投資收入的下降，拖累了營業(ye) 收入。例如，壽險領袖中國人壽的營業(ye) 收入同比增長下降到個(ge) 位數。

營業(ye) 支出大幅增加

大多數人壽保險公司去年的營業(ye) 收入仍在增長，但增長率有所下降。然而，營業(ye) 支出的急劇增加表明，運營成本進一步降低了人壽保險公司的利潤率。

中國人壽、中國平安、人保壽險、新華保險、匯豐(feng) 人壽、中意人壽的營業(ye) 收入同比下降，但支出仍在增加。

從(cong) 營業(ye) 支出項目中可以看出，上述支出下降：保險賠償(chang) 、責任準備金、手續費和傭(yong) 金、業(ye) 務管理費等業(ye) 務成本增加，最突出的增長是手續費和傭(yong) 金支出。中國人壽、平安人壽、新華保險、人壽、上海人壽、珠江人壽、匯豐(feng) 人壽、中意人壽的支出分別增加了46%、62%、27%、60%、200%、728%、3.44%和39%。

業(ye) 務增長是手續費和傭(yong) 金支出的根本原因，但與(yu) 成本和業(ye) 務增長不成比例。以中國人壽為(wei) 例，去年保險業(ye) 務收入增長18%。為(wei) 了在不降低發展速度的基礎上調整業(ye) 務結構，國壽將大量單筆支付轉化為(wei) 期付，顯著增加了第一年期付傭(yong) 金支出的46%。此外，補償(chang) 支出增加52%，其他業(ye) 務成本增加47%。

一位人壽保險公司銀保業(ye) 務部人士表示，去年銀行渠道手續費普遍增加，這也是手續費和傭(yong) 金增加的原因之一。

據了解，保單成本主要包括手續費和傭(yong) 金支出、賠償(chang) 成本和提取的保險合同準備金。在這些項目中，賠償(chang) 成本和保險準備金相對剛性，隻能調整手續費和傭(yong) 金。然而，從(cong) 去年的情況來看，手續費傭(yong) 金的增長沒有刹車的跡象，預計保單成本將進一步上升，然後將壓力傳(chuan) 遞到投資方麵。

北京工商大學保險研究中心主任王旭金表示，保險公司業(ye) 務越多，第一年的傭(yong) 金支出越多，業(ye) 務成本越高，保留的利潤就越少。在這個(ge) 周期下，保險公司不得不訴諸投資收益來增加利潤。

退保料後移

2016年，被批評多年的行業(ye) 退保率似乎出現了轉折點。據統計，8家壽險公司中有5家減少了退保金，3家增加了。其中，由於(yu) 2015年上海人壽和珠江人壽的退保基數太小，2016年的退保基金同比增長迅速。

2016年上海人壽退保金達到32億(yi) 元，較2015年342.5萬(wan) 元大幅增加。重要原因是該公司成立於(yu) 2015年，基礎較小。然而，對於(yu) 一家新公司來說，32億(yi) 元的退保金並不小。成立時間更長，保費收入珠江人壽和中意人壽2016年保費收入分別為(wei) 151億(yi) 元和97億(yi) 元，退保金僅(jin) 為(wei) 1億(yi) 元和21億(yi) 元。

統計數據顯示，中國人壽、平安人壽、新華保險等大型人壽保險公司的退保金均呈下降趨勢。新華保險退保金同比下降19.4%，中國人壽同比下降30.7%。中國人壽表示，這是由於(yu) 業(ye) 務結構的改善。新華保險表示，退保金同比下降的主要原因是銀行保險渠道高現金價(jia) 值產(chan) 品和股息產(chan) 品的減少。

據了解，2016年，中國保監會(hui) 不斷發布中短期產(chan) 品和個(ge) 人赛马会APP下载官网監管通知，通過製度約束促進保險公司產(chan) 品結構轉型。許多人壽保險公司從(cong) 2016年第二季度開始銷售5年以上的安全產(chan) 品，萬(wan) 能險產(chan) 品的最低持有期也從(cong) 一年轉為(wei) 五年以上，短期內(nei) 使壽險公司的退保情況有所改善。然而，如果以3年~5年為(wei) 周期，買(mai) 方仍將選擇退保以實現收入，從(cong) 而使退保時間向後移動。

想了解更多新聞資訊或有保險規劃需求的朋友，點擊下方圖片，免費報名谘詢，會(hui) 有專(zhuan) 業(ye) 理財師為(wei) 您耐心講解，協助規範投保並提供周全的後續理賠服務。