《保險資產管理公司監管評級暫行辦法》發布，銀保監會回答記者提問

導讀：
近日銀保監會(hui) 發布了最新的《保險資產(chan) 管理公司監管評級暫行辦法》，主要目的是進一步加強保險資產(chan) 管理公司的機構監管和分類監管。具體(ti) 內(nei) 容都包含了什麽(me) 呢?

為(wei) 進一步加強對保險資產(chan) 管理公司的機構監管和分類監管，促進保險資產(chan) 管理行業(ye) 合規穩健經營和高質量發展，提升服務實體(ti) 經濟質效，近日銀保監會(hui) 發布《保險資產(chan) 管理公司監管評級暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)。

《辦法》共五章二十三條，包括：總則、評級要素與(yu) 評級方法、組織實施、評級結果與(yu) 分類監管和附則。主要內(nei) 容：一是明確評級要素。監管評級主要從(cong) 公司治理與(yu) 內(nei) 控、資產(chan) 管理能力、全麵風險管理、交易與(yu) 運營保障、信息披露等五個(ge) 維度指標對保險資產(chan) 管理公司進行綜合評分。二是明確評級方法。評分采用定性與(yu) 定量相結合的方式，以“賦分製”打分，滿分為(wei) 100分，五個(ge) 維度指標分別為(wei) 20分、30分、25分、15分和10分。同時，監管機構在監管評級得分的基礎上，結合日常監管情況，按照調整項明細對評級情況進行修正，形成監管評級結果。三是規定組織實施程序。明確保險資產(chan) 管理公司的監管評級周期為(wei) 一年，並規定了公司自評估、監管複核評價(jia) 、反饋評級結果和檔案歸集等評級程序和工作要求。四是加強評級結果使用。根據監管評級結果，將保險資產(chan) 管理公司劃分為(wei) A、B、C、D四類機構，明確分類結果是衡量公司經營管理能力和風險管理能力的主要依據。對於(yu) 不同類型機構，監管機構將在市場準入、業(ye) 務範圍、產(chan) 品創新、現場檢查等方麵采取差異化的監管措施。此外，《辦法》設置了一年的試運行期，引導行業(ye) 對照評價(jia) 指標做好評級準備工作。

建立實施保險資產(chan) 管理公司監管評級製度，是健全完善保險資產(chan) 管理公司機構監管體(ti) 係的重要舉(ju) 措，有利於(yu) 實現分類監管，豐(feng) 富機構監管的工具箱，合理配置監管資源，提升監管效率;有利於(yu) 形成正向激勵，推動保險資產(chan) 管理公司主動對標行業(ye) 最佳實踐，強化合規經營意識，增強內(nei) 生發展動力;有利於(yu) 強化監管導向，促進保險資產(chan) 管理行業(ye) 專(zhuan) 注主業(ye) 和特色，優(you) 化業(ye) 務結構，支持基礎設施項目建設，提升服務實體(ti) 經濟和國家重大戰略質效。

下一步，銀保監會(hui) 將加強評級結果與(yu) 監管政策銜接，確保監管評級結果發揮實效，分類監管措施切實落地。

中國銀保監會有關部門負責人就《保險資產管理公司監管評級暫行辦法》答記者問

一、《辦法》製定背景是什麽(me) ?

自2003年首家保險資產(chan) 管理公司成立以來，經過十餘(yu) 年發展，保險資產(chan) 管理公司從(cong) 無到有、從(cong) 小到大，目前已經設立28家機構，受托管理保險業(ye) 超過70%的資金，資產(chan) 管理規模近15萬(wan) 億(yi) 元。保險資產(chan) 管理公司在大類資產(chan) 配置、長期資金管理、固定收益投資等方麵能力和影響力逐步提升，形成了富有特色的核心優(you) 勢，已成為(wei) 我國金融市場的重要力量。與(yu) 此同時，保險資產(chan) 管理公司在機構性質、管理風格、受托規模、投資能力以及市場化程度等方麵，差異化特征明顯。

以風險為(wei) 導向的分類監管，既是國際上較為(wei) 成熟的金融機構監管措施，又已在我國金融市場積累了十餘(yu) 年的監管實踐經驗。從(cong) 2006年開展商業(ye) 銀行監管評級與(yu) 分類監管開始，監管部門相繼推出對企業(ye) 集團財務公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險公司等機構的監管評級與(yu) 分類監管製度，並隨行業(ye) 發展不斷優(you) 化完善，取得積極成效。

吸收借鑒國內(nei) 外金融機構分類監管的相關(guan) 經驗做法，建立實施保險資產(chan) 管理公司的監管評級製度，並根據評級結果，在市場準入、業(ye) 務範圍、產(chan) 品創新、現場檢查等關(guan) 鍵領域采取差異化監管措施，具有重要的現實意義(yi) 和較強的可操作性。一是有利於(yu) 實現分類監管和差異化監管。通過監管評級，既能避免過去混同監管帶來的成本增加等問題，又能清晰確定監管重點，合理配置監管資源，提升監管效率。二是有利於(yu) 促進保險資產(chan) 管理公司防範風險、合規經營和規範發展。通過監管評級，形成正向激勵，推動公司主動對標行業(ye) 標準和標杆公司，強化合規經營意識，增強內(nei) 生發展動力。三是有利於(yu) 強化監管導向，促進保險資產(chan) 管理行業(ye) 專(zhuan) 注主業(ye) 和特色，優(you) 化業(ye) 務結構，提升服務實體(ti) 經濟質效。

二、《辦法》製定的總體(ti) 原則是什麽(me) ?

一是全麵覆蓋資產(chan) 管理業(ye) 務的關(guan) 鍵領域。評級指標體(ti) 係結合保險資產(chan) 管理行業(ye) 特點、監管要求和資金運用方式，圍繞公司治理與(yu) 內(nei) 控、資產(chan) 管理能力、全麵風險管理、交易與(yu) 運營保障、信息披露等方麵設計評級指標和評分規則。評級指標體(ti) 係覆蓋保險資產(chan) 管理公司管理運作的全鏈條、全流程，既能作為(wei) 全麵評估公司的工具，又能作為(wei) 公司提升和發展的指引。二是聚焦風險管理和合規經營。分類監管的基本目的是根據機構風險和合規狀況實行差異化監管，指標體(ti) 係設計時在各大類指標中都強調和設置有關(guan) 合規指標，並專(zhuan) 門設立全麵風險管理維度，體(ti) 現堅持以風險管理能力為(wei) 核心，聚焦風險管理和合規經營的評級和監管原則。三是強化長期穩健特色。保險資產(chan) 管理公司在發展中形成了具有行業(ye) 特色優(you) 勢的長期資產(chan) 投資能力和大類資產(chan) 配置能力。《辦法》參考行業(ye) 最佳實踐，設定高標準的指標評分規則，充分體(ti) 現標杆公司的示範效應和發揮監管政策“指揮棒”作用。四是實行動態跟蹤調整。在統一標準、規範分類的基礎上，根據行業(ye) 發展變化，動態調整優(you) 化指標體(ti) 係，使其在保持相對穩定的同時，能夠適應新形勢的發展要求。

三、評級指標體(ti) 係選取了公司治理與(yu) 內(nei) 控、資產(chan) 管理能力、全麵風險管理、交易與(yu) 運營保障以及信息披露等五個(ge) 維度，主要考慮是什麽(me) ?

為(wei) 全麵、客觀、公正地反映保險資產(chan) 管理公司的綜合能力，評級指標體(ti) 係充分借鑒國際領先保險資產(chan) 管理公司的管理實踐，結合我國保險資產(chan) 管理行業(ye) 現狀，選取公司治理與(yu) 內(nei) 控、資產(chan) 管理能力、全麵風險管理、交易與(yu) 運營保障以及信息披露等五個(ge) 維度，覆蓋了公司治理和業(ye) 務運作的各流程環節。主要考慮是：

一是夯實機構有效自我約束基礎。結合資產(chan) 管理業(ye) 務特點，設置公司治理與(yu) 內(nei) 控維度指標，從(cong) 決(jue) 策授權、防火牆設置、關(guan) 聯交易和內(nei) 部控製等方麵，全麵評價(jia) 公司治理有效性，防範內(nei) 部製衡失效和利益輸送等重點風險。二是提升行業(ye) 核心市場競爭(zheng) 力。設置資產(chan) 管理能力維度指標，製定定量和定性標準，引導行業(ye) 加強投資管理能力建設，發揮大類資產(chan) 配置能力和特長，開展長期投資、價(jia) 值投資。三是加強全麵風險管理能力建設。全麵風險管理維度指標堅持全麵性、獨立性、透明性和公平性原則，通過強化風險治理架構、風險製度流程、風險管理信息係統等要求，督促行業(ye) 樹立審慎經營理念，加強風險管控。四是提升交易與(yu) 運營保障效率。優(you) 秀的資產(chan) 管理機構需要具備強大的綜合實力，交易運營能力建設、信息治理及信息技術係統對投資管理業(ye) 務發揮著重要支持作用。交易與(yu) 運營保障維度指標參考行業(ye) 最佳實踐，從(cong) 交易運營組織架構、製度流程、效能評估、信息係統等方麵，提出科學的評價(jia) 標準，引導行業(ye) 建立安全高效的交易運營保障體(ti) 係。五是加強信息披露管理。資產(chan) 管理行業(ye) 實質是基於(yu) 信任而履行受托職責，對信息披露的規範性和及時性提出較高要求。信息披露維度指標從(cong) 製度建設、監管報告、客戶告知、公開披露等方麵，引導公司完善信息披露機製，準確、及時、完整披露有關(guan) 信息。

四、《辦法》與(yu) 其他金融機構監管評級政策的共性與(yu) 特色是什麽(me) ?

我會(hui) 在製定《辦法》過程中，充分研究了國內(nei) 各類金融機構在監管評級方麵的相關(guan) 製度，吸收借鑒分類監管體(ti) 係中的成熟理念，在監管評級的整體(ti) 框架上保持了諸多共性。一是在導向上，以風險管理、穩健經營為(wei) 核心，將監管合規作為(wei) 底線設置減分調整項，針對不合規行為(wei) 加大評級調降力度，提高違規成本;二是在內(nei) 容上，覆蓋公司治理、投資能力、風險管理、交易運營等經營環節，與(yu) 業(ye) 外評級標準保持基本一致，也確保了跨行業(ye) 的橫向可比性;三是在方法上，采用定量和定性相結合的方式，能定量的盡可能定量，以提升指標檔位的區分度;四是在應用上，設置了差異化的政策，區別對待不同級別公司，並通過正向激勵措施，增強行業(ye) 機構向最高標準看齊的內(nei) 生動力。

此外，監管評級體(ti) 係也充分突出了保險資產(chan) 管理行業(ye) 的特點。一是注重長期資產(chan) 管理能力建設，納入了大類資產(chan) 配置、產(chan) 品發行管理、長期投資考核、薪酬遞延機製等細項指標。二是定位於(yu) 資管機構服務質量，用保險資產(chan) 受托目標達成度、管理業(ye) 內(nei) 外資金規模等指標衡量公司的市場化競爭(zheng) 力，評估服務保險保障情況和在國內(nei) 金融市場的貢獻度。三是著眼於(yu) 行業(ye) 發展的長效機製，通過樹立保險資產(chan) 管理行業(ye) 最佳實踐、明確行業(ye) 標準，為(wei) 行業(ye) 發展指明方向。四是增加評價(jia) 指標的包容性和平衡性，考慮到保險資產(chan) 管理公司個(ge) 體(ti) 差異較大，在服務第三方保險資金指標、信息係統資源投入等指標設計上，按照行業(ye) 排名和相對占比兩(liang) 項孰高原則進行評分。

五、《辦法》調整項指標是如何設置的?

為(wei) 更好地向市場和機構傳(chuan) 遞政策信號，體(ti) 現獎優(you) 罰劣的監管導向，我會(hui) 在評級指標體(ti) 係中專(zhuan) 門設置了調整項指標。一方麵，對於(yu) 被監管機構采取監管措施或行政處罰、被交易市場及自律組織采取紀律措施的機構相應扣減一定分數，對於(yu) 出現特別重大風險事件的機構實行“一票否決(jue) ”，直接定為(wei) D類。另一方麵，將業(ye) 外資質、資產(chan) 管理規模、服務業(ye) 外資金、單位管理資產(chan) 利潤率等列入加分項，鼓勵具有市場競爭(zheng) 力的公司和“專(zhuan) 而精”、“小而美”的特色經營公司發展。同時，對於(yu) 積極服務國家重大戰略,開展環境、社會(hui) 和公司治理(ESG)等綠色投資,對行業(ye) 發展作出重大貢獻的機構酌情予以加分。

六、監管評級結果將如何使用?

監管評級結果主要用於(yu) 銀保監會(hui) 日常監管，由銀保監會(hui) 以“一對一”方式向保險資產(chan) 管理公司通報，各公司不得將其用於(yu) 商業(ye) 宣傳(chuan) 。銀保監會(hui) 將根據監管評級結果，對不同類別的保險資產(chan) 管理公司實行差異化對待。一方麵，對於(yu) 經營管理能力和風險管理能力強的公司，以非現場監管為(wei) 主，定期監測各項監管指標，通過會(hui) 談和調研等形式，掌握最新的風險情況，在市場準入、業(ye) 務範圍、業(ye) 務審批等方麵給予適當支持。另一方麵，對於(yu) 經營管理能力和風險管理能力弱的公司，給予持續的監管關(guan) 注，在業(ye) 務上做“減法”，必要時依法采取暫停業(ye) 務資格、責令停止接受新業(ye) 務等審慎監管措施。下一步，銀保監會(hui) 將加強評級結果與(yu) 監管政策銜接，加強評級結果運用，確保分類監管措施切實落地，維護監管評級政策的嚴(yan) 肅性、權威性。

文章來源：中國銀行保險監督管理委員會(hui) 網站

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