財險、壽險業績分化，A五大險企前三季度淨利潤縮水15.6%

從(cong) 保險收入來看，前三季度，五家上市保險公司財產(chan) 保險子公司的收入增長率仍優(you) 於(yu) 壽險子公司。

近日，A5家上市保險公司已完成2022年前三季度業(ye) 績披露。

統計數據顯示，前三季度，A5家上市保險公司仍麵臨(lin) 一定的業(ye) 績增長壓力。中國人保(601319)、中國人壽(601628)、中國平安(601318)、中國太保(601601)、新華保險(601336)5家公司前三季度歸屬於(yu) 母公司股東(dong) 的淨利潤共計1565.37億(yi) 元，較去年同期下降15.6%；原保費收入共計19126.48億(yi) 元，較去年同期增長4.04%。

從(cong) 公司業(ye) 績來看，5家上市保險公司中，4家淨利潤低於(yu) 去年同期，僅(jin) 中國人保前三季度歸屬母公司淨利潤同比增長。公告顯示，前三季度中國人保歸母淨利潤達到234.95億(yi) 元，比去年同期增長13.09%；中國人壽、中國平安、中國太平洋、新華保險歸母淨利潤分別為(wei) 311.17億(yi) 元和764.63億(yi) 元、202.與(yu) 去年同期相比，72億(yi) 元和51.9億(yi) 元分別減少了35.8%、6.3%、10.6%和56.6%。

從(cong) 保險收入來看，前三季度，五家上市保險公司財產(chan) 保險子公司的收入增長率仍優(you) 於(yu) 壽險子公司。據統計，前三季度，PICC財產(chan) 保險、平安財產(chan) 保險、太平洋財產(chan) 保險共收入7357.81億(yi) 元，較去年同期增長10.96%，三家公司均實現保費增長10%以上；PICC人壽、中國人壽、平安人壽、太平洋人壽、新華人壽共收入13193.89億(yi) 元，僅(jin) 比去年同期略有增長0.4%。

財險老三家保費增速亮眼

根據企業(ye) 報告，前三季度，財產(chan) 保險老三家保費增長10%以上，汽車保險和非汽車保險業(ye) 務增長。

在汽車保險方麵，受疫情緩解後經濟複蘇和汽車銷量上升的影響，PICC財產(chan) 保險、平安財產(chan) 保險和太平洋財產(chan) 保險相應保費收入的增長率保持在7%以上。其中，PICC財產(chan) 保險前三季度車險收入1960.28億(yi) 元，同比增長7.1%；PICC財產(chan) 保險收入1456.92億(yi) 元，同比增長7.5%；PICC財產(chan) 保險收入717.08億(yi) 元，同比增長7.8%。

從(cong) 業(ye) 務結構來看，PICC財產(chan) 保險、平安財產(chan) 保險和太平洋財產(chan) 保險車險業(ye) 務所占比例分別為(wei) 51.45%、65.62%和53.56%，低於(yu) 去年同期的52.92%、67.95%和55.9%。業(ye) 務結構不斷優(you) 化，經營產(chan) 品日益多樣化。

在理賠服務方麵，老三家繼續推進汽車保險綜合改革中的質量提升目標，通過科技創新和大數據應用不斷優(you) 化服務水平，方便消費者。

根據平安財產(chan) 保險第三季度報告，公司推出了平安好車主APP截至2022年9月底，注冊(ce) 用戶數已超過1.66億(yi) ，綁定車輛累計超過1億(yi) ，9月活躍用戶數已超過3400萬(wan) 。在索賠方麵，平安財產(chan) 保險的第一個(ge) 視頻調查平均隻需5分鍾，前三季度汽車保險賠償(chang) 案件占93.2%。

平安財產(chan) 保險表示，為(wei) 了幫助企業(ye) 客戶業(ye) 寶幫助企業(ye) 客戶發展APP小程序為(wei) 企業(ye) 用戶提供專(zhuan) 業(ye) 保險服務。截至2022年9月底，平台注冊(ce) 企業(ye) 用戶數已超過238萬(wan) 。麵對疫情，平安企業(ye) 寶APP通過提供防疫信息、發放防疫物資和綜合金融服務，幫助實體(ti) 經濟恢複。

除汽車保險外，老三家事故和健康保險、農(nong) 業(ye) 保險、信用保障保險等業(ye) 務較去年同期大幅增長。其中，PICC財產(chan) 保險收入1849.96億(yi) 元，同比增長13.65%；平安財產(chan) 保險收入763.32億(yi) 元，同比增長19.5%；PICC財產(chan) 保險收入621.77億(yi) 元，增長18.5%。

其中，PICC財產(chan) 保險意外傷(shang) 害和健康保險收入803.69億(yi) 元，同比增長14.6%，農(nong) 業(ye) 保險收入459.24億(yi) 元，同比增長22.9%，信用保障保險收入41.71億(yi) 元，同比增長127.7%；平安財產(chan) 保險事故和健康保險收入191.15億(yi) 元，同比增長14.4%。

PICC財產(chan) 保險表示，前三季度，公司利潤增長得益於(yu) 中央穩定經濟增長政策部署的深入實施，以集團優(you) 秀保險戰略為(wei) 指導，進一步推進六項戰略服務，繼續深化體(ti) 製機製改革，科學有效地防範和化解風險，高質量發展轉型取得新突破。

太平洋保險公司表示，前三季度公司始終堅定不移地錨定高質量發展目標，加強質量控製，失；堅持服務創新，優(you) 化服務，提高效率，促進公司可持續高質量發展，保費收入快速增長，保險利潤水平大大提高。

國泰君安非銀行分析師劉欣琪指出，2022年前三季度上市保險公司財產(chan) 保險承保利潤總體(ti) 呈上升趨勢，是時間、地點、人與(yu) 人的結果。汽車保險綜合改革後，行業(ye) 競爭(zheng) 更加理性，龍頭保險企業(ye) 馬太效應突出。這是時候了；與(yu) 2021年同期減少和旅遊下降相比，大災難帶來的賠償(chang) 率有所提高，這是正確的；龍頭保險企業(ye) 積極優(you) 化業(ye) 務結構帶來的利潤結果優(you) 化，即人與(yu) 人。

在成本方麵，前三季度，PICC財產(chan) 保險綜合成本率為(wei) 96.5%，同比下降2.4%；受新冠肺炎疫情影響，平安財產(chan) 保險確保保險業(ye) 務賠償(chang) 支出同比增長，總體(ti) 綜合成本率為(wei) 97.9%，比去年同期增加0.6%；PICC財產(chan) 保險綜合成本率為(wei) 97.8%，同比下降1.9%，其中綜合賠償(chang) 率為(wei) 70.2%，同比下降0.6%，綜合費用率為(wei) 27.6%，同比下降1.3%。

一些保險公司在第三季度恢複了新的業(ye) 務價(jia) 值

受疫情和代理清虛改革深化影響，2022年壽險公司在市場上遇到的普遍情況，保費收入增長困難，新業(ye) 務價(jia) 值壓力大。

以2022年上半年A股5家上市保險公司人壽保險子公司的新業(ye) 務價(jia) 值為(wei) 例。統計顯示，上半年人壽、中國人壽、平安人壽、太平洋人壽、新華人壽5家公司新業(ye) 務價(jia) 值545.19億(yi) 元，較去年同期739.87億(yi) 元下降26.31%，其中新華人壽和太平洋人壽下降40%以上，分別下降48.4%和45.3%。

三季度報告中，中國人壽、平安人壽、太保人壽三家公司都披露了新的業(ye) 務價(jia) 值。

其中，中國人壽新業(ye) 務價(jia) 值同比下降15.4%；平安人壽新業(ye) 務價(jia) 值258.48億(yi) 元，同比下降26.6%；太平洋人壽新業(ye) 務價(jia) 值75.48億(yi) 元，同比下降37.8%，但較上半年進一步收窄。其中，第三季度單季度新業(ye) 務價(jia) 值增速由負轉正，新業(ye) 務價(jia) 值增速逐季延續良好趨勢。

劉欣琪指出，第三季度，一些保險公司的新業(ye) 務價(jia) 值環比回升，主要是由於(yu) 人壽保險轉型戰略堅定，基礎低，衝(chong) 刺年度結束時實施了相對積極的成本政策。除了新訂單的壓力外，上市保險公司在2022年前三季度繼續關(guan) 注儲(chu) 蓄產(chan) 品的銷售，以滿足客戶的財務需求，高價(jia) 值大病保險的銷售仍在下降，導致新業(ye) 務價(jia) 值率的壓力。

與(yu) 此同時，劉新奇表示，前三季度部分公司的新業(ye) 務邊際有所改善，主要是由於(yu) 人壽保險改革的階段性成果和短期戰略推廣的結果。隨著人壽保險改革領先的公司改革的逐步深化，改革的有效性將逐步反映在績效指標上，率先反映渠道高質量轉型過程中人工質量指標的優(you) 化。

例如，中國人壽在第三季度報告中表示，目前公司的銷售團隊已經實現了質量穩定。截至本報告期末，公司總銷售人員78.3萬(wan) 人，其中個(ge) 人保險銷售人員72.0萬(wan) 人。公司堅持有效的團隊推動業(ye) 務發展，促進團隊轉型升級，保持銷售團隊規模穩定，團隊質量不斷改善，整體(ti) 基礎穩定。

平安人壽表示，公司人壽保險改革穩步推進，效果逐漸顯現，代理人人均新業(ye) 務價(jia) 值同比增長22%以上；13個(ge) 月保單持續率持續提高。前三季度，公司銷售團隊結構不斷優(you) 化，代理渠道新增人力+同比增長10.3%，產(chan) 能持續增長，壽險和健康險經營利潤864.86億(yi) 元，同比增長17.4%。

太平洋人壽表示，公司加強了核心基本法的推廣，個(ge) 人人壽保險客戶13個(ge) 月保單繼續率為(wei) 88.0%，同比增長7.5%。公司積極推進績效組織建設，優(you) 化招聘體(ti) 係流程，完善培訓體(ti) 係，進一步優(you) 化團隊質量。其中，核心人力月平均比例、核心人力月人均第一年保險業(ye) 務收入、核心人力月人均第一年傭(yong) 金收入同比增長。

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