對商業模式創新持樂觀態度，上市保險公司布局健康保險

導讀： 隨著越來越多的保險公司批準開展個(ge) 人稅收優(you) 惠健康保險業(ye) 務，該行業(ye) 也關(guan) 注該業(ye) 務的發展前景。據估計，在健康保險稅收優(you) 惠政策的早期階段，可以帶來數百億(yi) 的保費收入。未來一到兩(liang) 年，與(yu) 健康保險相關(guan) 的醫療智能費用控製、遠程結算等係統建設和養(yang) 老產(chan) 業(ye) 投資需求將增加。據估計，在健康保險稅收優(you) 惠政策的早期階段，可以帶來數百億(yi) 的保費收入。未來一到兩(liang) 年，與(yu) 健康保險相關(guan) 的醫療智能費用控製、遠程結算等係統建設和養(yang) 老行業(ye) 的投資需求將增加。同時，在免稅健康保險業(ye) 務試點項目下，保險賬戶+健康服務商業(ye) 模式創新值得樂(le) 觀。從(cong) 已推出的產(chan) 品來看，產(chan) 品之間的費率差異很大，不同公司的競爭(zheng) 可能更激烈。隨著上市公司的介入，商業(ye) 健康保險有望在產(chan) 業(ye) 鏈中發揮更大的作用。

商業(ye) 創新模式樂(le) 觀

華泰證券分析師羅毅表示，近兩(liang) 年健康保險保費增速保持高增長。截至2015年10月，健康保險保費收入占9%，但與(yu) 國際保費結構標準30%仍有差距。稅收優(you) 惠政策的出台有利於(yu) 實現保險合理化結構，實現商業(ye) 健康保險與(yu) 基本醫療保險的互補聯係，促進現代服務業(ye) 的發展，擴大內(nei) 需，調整結構。

一位保險監管機構表示，隨著醫療改革相關(guan) 工作的推進，對遠程醫療保險結算、藥品價(jia) 格改革等政策的預期增加，未來一來一到兩(liang) 年對醫療智能費用控製、遠程結算等係統建設的需求將爆發。除醫療改革外，赛马会老品牌网站相關(guan) 產(chan) 業(ye) 的發展也將為(wei) 保險業(ye) 整合資源獲得投資回報提供機會(hui) 。

這種背景也為(wei) 新的健康赛马会APP下载官网拓展市場開辟了想象空間。長江證券分析師劉軍(jun) 表示，養(yang) 老保險和健康保險政策將成為(wei) 養(yang) 老賬戶和免稅個(ge) 人醫療賬戶的重要入口。免稅健康保險業(ye) 務試點+健康服務商業(ye) 模式創新值得樂(le) 觀。試點項目將突出健康服務的重要性。嵌入式體(ti) 檢服務、慢性病管理服務和特定疾病管理服務將帶來新的發展空間。商業(ye) 保險公司作為(wei) 醫療支付的新支付方，商業(ye) 保險和健康服務產(chan) 業(ye) 鏈將逐步整合。

劉軍(jun) 說，除了保險賬戶+健康服務模式創新稅健康保險試點和保費增長也值得關(guan) 注。

一家保險機構表示，健康保險業(ye) 務創新將加快。在實施政策的同時，對行業(ye) 資產(chan) 負債(zhai) 方麵的監管將更加嚴(yan) 格。中國保監會(hui) 將推進新的高價(jia) 產(chan) 品監管規則，同時推進行業(ye) 資產(chan) 配置壓力測試。規範債(zhai) 務方麵的產(chan) 品創新，控製投資方麵的非標準投資風險可能成為(wei) 正常的監管。

保險公司整合資源進入

同時，除了巨大的業(ye) 務預期增量空間外，健康保險稅收優(you) 惠展覽行業(ye) 也麵臨(lin) 著一些實際挑戰。羅毅表示，微利經營政策對保險公司的產(chan) 品設計、營銷計劃、風險控製等方麵提出了較高的要求，窗口機會(hui) 也帶來了利潤模式的挑戰。這是一個(ge) 大型的產(chan) 品設計能力、廣泛的營銷渠道和強大的精算專(zhuan) 業(ye) 團隊商業(ye) 保險公司是進步的機會(hui) 。

長江證券分析師蒲東(dong) 軍(jun) 表示，免稅健康保險已落地醫療服務+萬(wan) 能賬戶模式。從(cong) 已推出的產(chan) 品來看，產(chan) 品之間的利率差異很大，不同的公司可能會(hui) 競爭(zheng) 激烈。產(chan) 品覆蓋的醫療責任略有差異。利率差異很大，呈現出低、中、高的分布。隨著試點公司的增加，預計產(chan) 品影響力會(hui) 增加，但銷售競爭(zheng) 可能會(hui) 激烈。

蒲東(dong) 軍(jun) 認為(wei) ，相應的保險業(ye) 務將促進健康服務的支付。免稅健康保險或幫助健康保險保費繼續保持高增長，其發展將促進商業(ye) 健康保險新生態建設。

根據公開信息，許多上市公司也在積極尋找進入健康保險業(ye) 務的機會(hui) 。許多券商分析師認為(wei) ，隨著醫療改革和商業(ye) 健康保險政策的推進，商業(ye) 健康保險有望在未來幾年的健康服務產(chan) 業(ye) 鏈中發揮重要作用。上市公司通過保險公司，上市公司旨在完善醫療產(chan) 業(ye) 鏈布局，支持主營業(ye) 務在健康管理、風險保障、投融資服務等方麵的發展，打造醫療健康管理服務閉環。

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