國務院出新規定了社保基金入市規則

導讀： 條例出來了，越雷池一步都做不到基金該做什麽(me) ！在2月3日召開的國務院常務會(hui) 議上，國務院總理李克強通過《全國社會(hui) 保障基金條例(草案)》強調。在2月3日召開的國務院常務會(hui) 議上，國務院總理李克強通過《全國社會(hui) 保障基金條例(草案)》強調。

3月28日，國務院正式發布了《國家社會(hui) 保障基金條例》（以下簡稱《條例》），自2016年5月1日起生效。這是中國第一個(ge) 關(guan) 於(yu) 國家社會(hui) 保障基金的規定，明確了國家社會(hui) 保障基金的性質、投資經營、風險管理、監督和法律責任，加強了審計、披露等監督措施。

自國家社會(hui) 保障基金成立十多年以來，這是中國第一個(ge) 關(guan) 於(yu) 該基金行政法規水平的係統規定。它的頒布與(yu) 以前的規定有什麽(me) 不同？對於(yu) 未來社會(hui) 保險基金入市有意義(yi) 嗎？

提高立法水平

與(yu) 被稱為(wei) 救命錢的社會(hui) 相比保險基金和社會(hui) 保障基金不熟悉普通人。雖然社會(hui) 保障基金和社會(hui) 保險基金在名稱上隻有一個(ge) 字的區別，但在資金來源、運營管理和使用上存在明顯差異。

國務院法製辦公室負責人最近在解釋該規定時指出，國家社會(hui) 保障基金和社會(hui) 保險基金不是一個(ge) 基金。前者由中央預算撥款、國有資本轉讓、基金投資收益等國務院批準的資金組成，用於(yu) 人口老齡化高峰期養(yang) 老保險補充和調整其他社會(hui) 保障支出。後者資金主要由單位和個(ge) 人支付，用於(yu) 當期公民養(yang) 老、醫療、工傷(shang) 、失業(ye) 、生育等社會(hui) 保險待遇。

然而，兩(liang) 者之間有著密切的關(guan) 係。社會(hui) 保障基金是普通人的救命錢的，社會(hui) 保障基金相當於(yu) 救命錢的儲(chu) 備金。本條例明確規定，國家社會(hui) 保障基金為(wei) 國家社會(hui) 保障儲(chu) 備基金。

中國勞動學會(hui) 副會(hui) 長蘇海南指出，社會(hui) 保障基金作為(wei) 社會(hui) 保險基金的戰略儲(chu) 備金作為(wei) 社會(hui) 保險基金的戰略儲(chu) 備基金用於(yu) 補充。

蘇海南表示，早在2000年8月，國務院就設立了由國家社會(hui) 保障基金理事會(hui) （以下簡稱理事會(hui) ）管理和運營的國家社會(hui) 保障基金。2001年12月17日，全國社會(hui) 保障基金召開第一屆理事會(hui) 第一次會(hui) 議，頒布了全國社會(hui) 保障基金投資管理暫行辦法（以下簡稱辦法）和全國社會(hui) 保障基金理事會(hui) 章程（以下簡稱章程），規定了全國社會(hui) 保障基金的定位、管理經營和投資比例。

蘇海南指出，然而，隨著我國社會(hui) 老齡化程度的加劇，一些地區的社會(hui) 保險基金收不到支出，社會(hui) 保障基金使用的需求和概率較前幾年顯著增加，迫切需要加強對基金投資經營的管理和監督。

2015年6月，人力資源和社會(hui) 保障部發布的《2014年中國社會(hui) 保險發展年度報告》顯示，即使包括財政補貼，2014年也有河北、黑龍江和寧夏企業(ye) 職工養(yang) 老保險基金收不抵支。隨後出版的《十八屆五中全會(hui) 建議學習(xi) 指導百問》透露，扣除財政補貼後，2014年企業(ye) 職工基本養(yang) 老保險目前有22個(ge) 省份基金收不抵支。

以前（國家社會(hui) 保障基金）缺乏全麵、係統的法律規定。蘇海南指出，行政法規解決(jue) 了這一緊迫問題，為(wei) 國家社會(hui) 保障基金價(jia) 值、經營管理、監督和法律責任建立了整體(ti) 法律框架，滿足當前社會(hui) 的實際需要，為(wei) 未來應對老齡化提供了至關(guan) 重要的法律保障。

加強風險控製和監管

今年3月，根據理事會(hui) 第五屆理事會(hui) 第三次會(hui) 議發布的信息，截至2015年底，全國社會(hui) 保障基金規模已達到15085.92億(yi) 元，較去年年底增加2676.39億(yi) 元。

作為(wei) 我國社會(hui) 保障體(ti) 係的壓艙石，隨著國家社會(hui) 保障基金規模的不斷擴大，如何保障基金安全，控製風險尤為(wei) 重要。本條例在立法目的中明確提出，國家社會(hui) 保障基金應在確保安全的前提下實現。

本條例通過多種措施確保基金的安全，包括明確基金的投資範圍、類型和比例，合理配置經國務院批準的固定收益、股票和未上市股權資產(chan) ；完善基金的風險管理和內(nei) 部控製製度，確定重大投資項目，進行風險評估和集體(ti) 討論決(jue) 定；加強投資經理和托管人的管理，公開選聘用，並進行評估，並明確了投資經理和托管人的法律責任和禁止行為(wei) 。

此外，該條例還明確規定，國有資本轉讓是國家社會(hui) 保障基金的資金來源。

蘇海南表示，該規定對基金的保存和增值非常重要，為(wei) 社會(hui) 保障基金提供了可持續的主動增值渠道，特別是經濟效益良好的中央企業(ye) 國有資產(chan) 將股權轉讓給社會(hui) 保障基金，基金將繼續從(cong) 國有利潤企業(ye) 稅後利潤中獲得穩定的收入。

中國社會(hui) 科學院社會(hui) 政策研究中心秘書(shu) 長唐軍(jun) 表示，該條例基本上遵循了公司章程和措施中關(guan) 於(yu) 理事會(hui) 組織框架和國家社會(hui) 保障基金投資管理的規定。然而，在法律責任措辭更加邏輯和語氣。

唐鈞指出，以往的罰則大多是對的社保基金投資經理和托管人處以罰款和退休的處罰；規定的有關(guan) 規定升級為(wei) 依法處罰，甚至強調構成犯罪的，依法追究刑事責任。

通過比較，我們(men) 還發現，與(yu) 該措施僅(jin) 規定的報告製度不同，該條例專(zhuan) 門規定了對國家社會(hui) 保障基金的監督。明確國家建立健全國家社會(hui) 保障基金監督製度，建立各監管部門的職責和權限，提高投資經理和托管人的監督、基金審計和披露製度的要求。

例如，在過去，理事會(hui) 隻需在單個(ge) 社會(hui) 保障基金委托資產(chan) 管理合同到期後，向監管機構提交具有證券資格的會(hui) 計師事務所審計報告；今後，除會(hui) 計師事務所審計外，還要求審計署每年審計基金，審計結果向社會(hui) 公布。

蘇海南也肯定了《條例》對國家社會(hui) 保障基金監管的重視，有利於(yu) 促進今後相關(guan) 工作的發展。通過這項法律法規，在安全第一的原則下投資經營（國家社會(hui) 保障基金），有效保證其保值增值具有重要意義(yi) 。他進一步指出，該條例已經建立了一個(ge) 法律框架，但政策的實施和細化仍然需要在未來發布相關(guan) 定。

社會(hui) 保險基金入市探路

唐鈞直言不諱地說：條例的重點在附則部分。

《條例》第二十九條增加了以前沒有涉及的規定：經國務院批準，國家社會(hui) 保障基金理事會(hui) 可以接受省人民政府委托經營社會(hui) 保險基金；委托經營社會(hui) 保險基金，按照國務院有關(guan) 社會(hui) 保險基金投資管理的規定執行。

唐軍(jun) 指出，這是本條例與(yu) 以往章程和方法最大的區別。本規定將社會(hui) 保障基金與(yu) 社會(hui) 保險基金兩(liang) 種不同的社會(hui) 保障基金聯係起來。

2003年6月，全國社會(hui) 保障基金委托投資進入證券市場。據國務院法製辦公室負責人介紹，截至2015年底，全國社會(hui) 保障基金累計投資收益為(wei) 713.34億(yi) 元，年平均投資收益率為(wei) 8.82%，超過同期年平均通貨膨脹率6.47個(ge) 百分點。

麵對社會(hui) 保障基金投資的高回報，本條例的規定是否在探索未來社會(hui) 保險基金的進入？

唐軍(jun) 表示，可以認為(wei) ，新出台的規定是通過全國社會(hui) 保障基金的渠道，為(wei) 數千億(yi) 甚至數萬(wan) 億(yi) 元的社會(hui) 保險基金進入市場做準備。（本條例）為(wei) 了防止股票市場本身投資經營風險以外的人為(wei) 道德風險，盡可能嚴(yan) 格地進行了法律部署。

早在2006年12月，理事會(hui) 就在天津、山西、河南等試點省(區、市)管理了第一批實事求是的企業(ye) 職工基本養(yang) 老保險個(ge) 人賬戶中的中央補貼基金。2012年、2015年，廣東(dong) 、山東(dong) 分別作為(wei) 試點，委托理事會(hui) 投資運營1000億(yi) 元職工養(yang) 老保險餘(yu) 額基金。

據理事會(hui) 統計，截至2015年底，8個(ge) 試點省(區、市)個(ge) 人賬戶資金1149.25億(yi) 元；廣東(dong) 、山東(dong) 省委托資金1732.88億(yi) 元。

蘇海南指出，在一定程度上，該條例的規定是探索社會(hui) 保險基金進入市場的途徑，社會(hui) 保障基金進入市場，可以為(wei) 社會(hui) 保險基金未來進入市場提供參考。理事會(hui) 代表社會(hui) 保險基金運營，也有利於(yu) 未來基金的全國規劃。

但蘇海南也強調，本條例規定了社會(hui) 保障基金的市場準入和經營，並沒有直接規範社會(hui) 保險基金的保值增值。

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