第二代償付的影響：興亞財險兩代償付能力相差近四倍

導讀： 自2015年以來，監會(hui) 償(chang) 二代並行測試，自2016年起正式實施。在以風險為(wei) 導向的、業(ye) 務質量差、承保風險本要求可能會(hui) 進一步提高資產(chan) 負債(zhai) 不匹配、業(ye) 務質量差、承保風險大的公司。在以風險為(wei) 導向的、業(ye) 務質量差、承保風險本要求可能會(hui) 進一步提高資產(chan) 負債(zhai) 不匹配、業(ye) 務質量差、承保風險大的公司。

截至4月25日，在2015年披露的20家非上市保險公司年報中，個(ge) 別保險公司還披露了第二代償(chang) 付下的償(chang) 付能力充足率數據。根據日本興(xing) 亞(ya) 財險根據年報數據，公司2015年第四季度末按照償(chang) 一代規則計算的償(chang) 付能力充足率為(wei) 2924.41%，償(chang) 二代規則計算的償(chang) 付能力充足率為(wei) 601%，償(chang) 付能力良好。因此，興(xing) 亞(ya) 財產(chan) 保險的代償(chang) 付能力相差近四倍。

相比之下，上市保險公司披露的第二代償(chang) 付下的償(chang) 付能力充足率有所提高，說明風險控製體(ti) 係健全，公司資本壓力穩定。

增資提高償(chang) 付能力

除日本興(xing) 亞(ya) 財產(chan) 保險外，渤海財產(chan) 保險2015年年報披露的償(chang) 二代償(chang) 付能力充足率與(yu) 償(chang) 一代相差不大。2015年底，公司償(chang) 一代下的償(chang) 付能力充足率為(wei) 271%，償(chang) 二代下的償(chang) 付能力充足率為(wei) 276%。

渤海財產(chan) 保險還在其年度報告中表示：2015年，公司積極推進增資擴股，成功引進天津濱海高新區資產(chan) 管理有限公司，注冊(ce) 資本增至16.25億(yi) 元。優(you) 化公司股權結構，提高公司資本實力和償(chang) 付能力充足率。

事實上，在去年即將實施第二代償(chang) 還監管體(ti) 係的背景下，保險公司的增資和血液補充已成為(wei) 一個(ge) 亮點。據相關(guan) 統計，2015年，保險公司通過股東(dong) 和債(zhai) 券發行達到了1900多億(yi) 元的增資峰值。

在第二代償(chang) 還下，公司的風險管理能力直接與(yu) 公司的最低資本掛鉤。風險管理能力的提高可以減少最低資本，為(wei) 公司提供更多的可用資本，有利於(yu) 提高資本運營效率。因此，釋放了風險控製體(ti) 係健全、運行穩定的公司的資本壓力。

中國人壽年度報告顯示，截至2015年底，其償(chang) 付能力充足率為(wei) 330.10%。公司副總裁楊正表示，償(chang) 二代的實施有利於(yu) 公司提高經營管理水平，2015年底，公司償(chang) 二代下的綜合償(chang) 付能力充足率高於(yu) 償(chang) 一代。

中國平安償(chang) 二代下壽險、財險償(chang) 付能力充足率分別為(wei) 219.7%、269.5%，也高於(yu) 203.2%和182.2%；新華保險綜合償(chang) 付能力充足率為(wei) 280.96%，也高於(yu) 償(chang) 一代下的227.43%。

加強風險管理

與(yu) 以規模為(wei) 導向的監管體(ti) 係償(chang) 一代相比，償(chang) 二代以風險為(wei) 導向，以提高保險公司綜合風險管理水平，加強資本約束，防範償(chang) 付能力風險。

據悉，多家險企在年報中披露了2015年風險管理整改情況。

招商信諾表示，根據中國保監會(hui) 關(guan) 於(yu) 在第二代償(chang) 還過渡期內(nei) 進行的情況保險根據《公司償(chang) 付能力風險管理能力試評估相關(guan) 事項通知》，公司從(cong) 製度改進和流程梳理入手，開展了風險管理部門結構調整和人員補充等一係列改進工作；建立風險管理製度和風險事件報告流程，運營風險管理指導和工具開發；建立流動性風險管理體(ti) 係和各部門職責分工；建立資金使用部風險管理團隊等。”

上海人壽表示：2015年，公司逐步建立了一套完整的風險管理體(ti) 係和流程，符合第二代償(chang) 還監管標準，對七類專(zhuan) 項風險的評估和管理進行了具體(ti) 的製度安排和監控流程設計。

根據北部灣財產(chan) 保險年度報告，公司於(yu) 2015年發布了80個(ge) 新係統，包括償(chang) 付能力風險管理方法和保險風險、市場風險、信用風險、經營風險、聲譽風險、戰略風險、流動性風險專(zhuan) 項管理體(ti) 係，基本建立了第二代償(chang) 還風險管理體(ti) 係框架。

根據中英人壽的年度報告：2015年，公司從(cong) 資本、流動性、特許經營價(jia) 值和新業(ye) 務價(jia) 值四個(ge) 方麵建立了風險偏好體(ti) 係。同時，不斷完善風險偏好的傳(chuan) 導機製，初步完成中英人壽風險分類模型和風險指標體(ti) 係，建立超限處置機製，及時監控和報告風險容忍度和風險限額的實施情況。

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