保險基金出海翻船，國壽安邦平安陷落倫敦

導讀： 中國人壽、中國平安等國內(nei) 保險巨頭多次在英國倫(lun) 敦買(mai) 房。受退歐事件影響，多次收購受損。

英國退歐公投引發的金融市場動蕩，讓首批投資海外的保險公司嚐到了國際金融市場多變的苦澀。

英鎊匯率在退歐公投後大幅下跌。截至7月2日，英鎊兌(dui) 人民幣，銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jia) 為(wei) :1英鎊兌(dui) 人民幣8.909元，比公投前6月23日的9.848暴跌約10%。國內(nei) 保險巨頭如中國人壽、中國平安多次在英國倫(lun) 敦買(mai) 房，受退歐事件影響，多次收購受損。

2016年4月，中國人壽聯合會(hui) 總部位於(yu) 加拿大的大型國際資產(chan) 管理公司Brookfield，倫(lun) 敦金融城大型辦公樓以3.46億(yi) 英鎊購買(mai) Aldgate Tower。早在2014年6月和2015年11月，中國人壽就曾兩(liang) 次購買(mai) 倫(lun) 敦金絲(si) 雀碼頭10 Upper Bank Street倫(lun) 敦金融城核心區的甲級寫(xie) 字樓99Bishopsgate。據公開數據顯示，中國人壽倫(lun) 敦三棟樓共耗資近百億(yi) 元。

此外，2015年，平安人壽還以3.27億(yi) 英鎊購買(mai) 了倫(lun) 敦標誌性建築Tower Place大廈，安邦保險2015年，倫(lun) 敦金融城最高建築出價(jia) 7.5億(yi) 英鎊Heron許多保險公司，如大廈和泰康人壽，都在倫(lun) 敦買(mai) 房。由於(yu) 英鎊匯率暴跌，相應的資產(chan) 減值。

然而，中央財經大學保險學院院長郝演蘇教授表示，海外投資匯率暴跌，如果資產(chan) 不實現，就沒有實際損失，這些財產(chan) 在海外仍有租金收入。匯率波動很大，很難說未來是否會(hui) 影響企業(ye) 的海外投資熱情。

出海英國 國壽最受傷(shang)

6月23日，英國公投最終退出歐盟，隨後英鎊暴跌。然而，業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，這絕不是觸底英鎊的時候，因為(wei) 各種跡象表明英鎊有可能繼續下跌。

值得一提的是，中國人壽經常在倫(lun) 敦買(mai) 房，並慷慨大方。英鎊的暴跌給資產(chan) 造成了一定的減值損失，最近的收購是兩(liang) 個(ge) 月前。

根據公告，2016年4月，中國人壽聯合會(hui) 總部位於(yu) 加拿大的大型國際資產(chan) 管理公司Brookfield，以 3.倫(lun) 敦金融城一棟大型辦公樓以46億(yi) 英鎊的價(jia) 格購買(mai) Aldgate Tower，淨收益率為(wei) 4.9%。Aldgate Tower位於(yu) 倫(lun) 敦金融城東(dong) 側(ce) Aldgate East距英國央行不到一公裏的地鐵站上蓋。

數據顯示，該建築總麵積32.5萬(wan) 平方英尺，共17層，2015年建成的全新寫(xie) 字樓，由Wilkinson Eyre設計，交易前業(ye) 主為(wei) Starwood Capital。目前出租率為(wei) 94%，入駐企業(ye) 包括Uber、Aecom、WeWork、Tag、Ince & Co、Maersk等公司。然而，仍有兩(liang) 個(ge) 麵積為(wei) 1萬(wan) 平方英尺的單位在招商引資。交易完成後，Brookfield對該物業(ye) 的建築、租賃等管理負責。

2014年6月，中國人壽和卡塔爾控股公司以總價(jia) 7.95億(yi) 英鎊(約84億(yi) 元)收購了倫(lun) 敦金絲(si) 雀碼頭10 Upper Bank Street大樓。交易完成後，中國人壽將持有10 Upper Bank Street卡塔爾控股將持有大樓70%的股權，但金絲(si) 雀碼頭集團沒有公布兩(liang) 家買(mai) 家的出資額，年租金收入為(wei) 4435萬(wan) 英鎊。根據中國人壽和卡塔爾控股7.95億(yi) 英鎊的90%股權，中國人壽的最終70%股權可能是6.1億(yi) 英鎊。據悉，該建築估值8.33億(yi) 英鎊，按年租金收入4435萬(wan) 英鎊計算，中國人壽房地產(chan) 投資年回報率約為(wei) 5%。

2015年11月，中國人壽參與(yu) 收購位於(yu) 倫(lun) 敦金融城核心區的甲級寫(xie) 字樓99 Bishopsgate的投資。該交易由中國人壽和卡塔爾投資局共同出資。交付完成後，中國人壽和卡塔爾投資局分別持有項目40%的股權，原業(ye) 主博豐(feng) 資產(chan) 管理公司將保留項目20%的股權作為(wei) 資產(chan) 管理人和物業(ye) 管理人。資料顯示，99 Bishopsgate標誌性甲級辦公樓位於(yu) 倫(lun) 敦金融城核心，總資產(chan) 價(jia) 值約3.4億(yi) 英鎊。按總價(jia) 值3.4億(yi) 英鎊和中國人壽持股40%計算，中國人壽出資額應約為(wei) 1.36億(yi) 英鎊。

2014年6月，英鎊兌(dui) 人民幣匯率為(wei) 10.6161，2015年11月為(wei) 9.6359，2016年4月為(wei) 9.4593；截至7月2日，銀行間外匯市場人民幣匯率中間價(jia) 為(wei) ：1英鎊8.909元，100英鎊890.09元。與(yu) 公投前6月23日相比，匯率為(wei) 9.與(yu) 暴跌相比，848暴跌約10%。綜上所述，僅(jin) 從(cong) 匯率下跌來看，第一筆投資減值約16%，相當於(yu) 10億(yi) 元；第二次減值約7%，相當於(yu) 9710萬(wan) 元；第三次減值5.5%，相當於(yu) 1.7億(yi) 元。

中國人壽公開表示，自2014年收購倫(lun) 敦金絲(si) 雀碼頭項目以來，2015年國壽投資公司成功投資海外房地產(chan) 、紐約曼哈頓、倫(lun) 敦金融城、波士頓港區等核心地區標誌性項目，並與(yu) 普洛斯投資了許多核心物流房地產(chan) ，為(wei) 進一步擴大海外優(you) 質替代資產(chan) 配置奠定了良好的基礎。

平安、安邦等也受到影響

然而，近年來，保險資金在海上購買(mai) 房屋，足跡遍布世界各地。在英國購買(mai) 房屋的保險資金還包括平安、泰康等企業(ye) 。早在2013年7月平安保險以2.60億(yi) 英鎊的價(jia) 格購買(mai) 倫(lun) 敦勞合社大樓(Lloyd’s Building)。平安保險來自德國商業(ye) 銀行(Commerzbank)收購這座獨特的建築，成為(wei) 第一個(ge) 在倫(lun) 敦買(mai) 房的中國保險公司。

2015年1月，平安保險再次以3.27億(yi) 英鎊購買(mai) 倫(lun) 敦地標性建築Tower Place大廈。Tower Place知名建築師Norman Foster位於(yu) 倫(lun) 敦的甲級辦公和商業(ye) 綜合樓EC麵積3.57萬(wan) 平方米.57萬(wan) 平方米，出租率99.3%。據悉，Tower Place預期收益率達到5.3%，杠杆後預期收益率達到8%以上。

2015年8月，安邦保險也在英國出售，出價(jia) 7.5億(yi) 英鎊購買(mai) 倫(lun) 敦金融城最高建築Heron大廈。資料顯示，Heron目前業(ye) 主也稱大廈為(wei) Salesforce倫(lun) 敦金融城大廈(Cityof London)官方注冊(ce) 名稱為(wei) 110 Bishopsgate大廈。樓高230米，目前是大倫(lun) 敦金融城最高建築和第三高建築。Heron建築總麵積44萬(wan) 平方英尺(約4.1萬(wan) 平方米)，以及倫(lun) 敦兩(liang) 家高端餐廳和酒吧—Sushi Samba和Duck & Waffle，以及世界上最大的私人水族館。據了解，安邦人壽雖然參與(yu) 了該項目的投標，但並未最終完成交易。

事實上，安邦保險在海外投資是非同尋常的。早在2014年10月6日，全球酒店巨頭希爾頓就宣布將曼哈頓最著名的紐約華爾道夫酒店以19.5億(yi) 美元（約120億(yi) 元）的價(jia) 格出售給安邦保險。因此，安邦保險在美國資本市場享有盛譽。

此外，泰康人壽於(yu) 2015年1月以1.98億(yi) 英鎊購買(mai) 倫(lun) 敦金融城Milton Gate辦公樓交易已成功完成合同交換；2月8日，陽光保險投資2.3億(yi) 美元（約14.3億(yi) 元）收購紐約曼哈頓中心的酒店Baccarat。2015年初，英鎊兌(dui) 人民幣匯率約為(wei) 9.四、匯率已下降5%。

郝演蘇教授說，保險公司在海外的投資一直隻有幾家大公司在海外，海外投資也有自己的政策和策略。未來海外投資是否會(hui) 有更大的交易，存在很多不確定性，難以預測。

想了解更多新聞資訊或有保險規劃需求的朋友，點擊下方圖片，免費報名谘詢，會(hui) 有專(zhuan) 業(ye) 理財師為(wei) 您耐心講解，協助規範投保並提供周全的後續理賠服務。