上半年壽險公司保費明顯分化，被禁新業務中融人壽最差

導讀： 根據中國保監會(hui) 最新的數據，整體(ti) 保費逆市增長，但保費收入分化明顯，少數保險企業(ye) 進入負增長狀態。

根據中國保監會(hui) 近日發布的最新數據，2016年上半年，76家人身保險公司的總保費達到2.3萬(wan) 億(yi) 元，同比增長76%。在市場利率下降的環境下，人身保險保費反其道而行之，增長迅速。

然而，一些保險公司趕不上這列高速火車，但保費卻下降了。數據顯示，有5家公司保險公司中融人壽、新光海航、信誠人壽等保費負增長。其中，中融人壽首當其衝(chong) ，下降近80%。

為(wei) 什麽(me) 這些公司的保費會(hui) 下降？公司接下來會(hui) 采取什麽(me) 補救措施？

新業(ye) 務被禁止償(chang) 還不足

今年上半年，中融人壽的規模保費為(wei) 23.44億(yi) 元，同比增長77%，是保費下降最多的壽險公司最根本的原因是由於(yu) 償(chang) 付能力不足，新業(ye) 務被禁。

根據中國保監會(hui) 的數據，公司的償(chang) 付能力充足率不僅(jin) 低於(yu) 監管標準，而且為(wei) 負。今年第一季度末，償(chang) 付能力充足率僅(jin) 為(wei) -18.22%。因此，中融人壽暫停新業(ye) 務，增設分支機構，公司業(ye) 務幾乎暫停，直接影響公司第一季度業(ye) 績。

中融人壽是一家經營風格激進的公司，主要依靠銀保渠道規模，產(chan) 品也是分紅險、萬(wan) 能險因此，可以快速擴大資產(chan) 端。

中融人壽相關(guan) 負責人此前回應媒體(ti) ，我公司償(chang) 付能力不足的主要原因是近年來業(ye) 務保持快速發展，資產(chan) 規模的快速擴張可以支付我公司 力造成壓力。

由於(yu) 公司基礎不穩定，發展過快，新業(ye) 務暫停對保費影響很大，說明公司原有保險保費很小。

公司的償(chang) 付能力不足也是由於(yu) 在投資市場上的激進行為(wei) 。自去年下半年以來，其上市公司頻繁上市，導致賬麵損失嚴(yan) 重，嚴(yan) 重影響了公司的利潤水平和償(chang) 付能力充足率。

今年上半年，新光海航的規模保費為(wei) 5100萬(wan) 元，同比負增長38%。作為(wei) 新光海航人壽，第一季度末償(chang) 付能力充足率為(wei) 負(-3.91%)，目前麵臨(lin) 的最大問題是資金不足。近日，新光海航人壽發布了2015年年報，這也是該公司六年來首次推遲年報，嚴(yan) 重缺乏償(chang) 付能力是罪魁禍首。報告顯示，新光海航人壽去年繼續虧(kui) 損8000多萬(wan) 元。由於(yu) 償(chang) 付能力嚴(yan) 重不足，新光海航人壽去年年底被迫暫停新業(ye) 務，影響公司業(ye) 務業(ye) 績。由於(yu) 長期賠償(chang) 能力的困擾，新光海航人壽近年來保費規模墊底。

股東(dong) 矛盾難以調和

然而，麵對這種尷尬局麵，上述兩(liang) 家公司的股東(dong) 並沒有達成協議自救，而是出現了分歧，這使得情況更糟。

查閱2015年年報，中融人壽於(yu) 2015年第四季度開始增資擴股。公司股東(dong) 清華控股、吉林信托、中潤合創、深圳立元均表示將繼續注資，四大股東(dong) 持股比例超過54.6%。然而，三名總持股10.2%的股東(dong) 宣布退出。

事實上，早在去年，中融人壽就因股權轉讓而出現了問題。根據2015年年度報告，2015年，公司股東(dong) 發生糾紛，個(ge) 別股東(dong) 間接轉讓公司股權，未按照中國保監會(hui) 規定履行股權轉讓流程，公司治理存在一定風險。

中融人壽還表示，今年上半年可以解決(jue) 償(chang) 付能力不足的問題，但沒有股東(dong) 增資的確切消息。

股東(dong) 不和的局麵也發生在新光海航身上。早在2012年，新光海航人壽就啟動了增資計劃，中國股東(dong) 海航集團一方麵表示將增資，另一方麵未能到位。海航集團內(nei) 部人士曾告訴媒體(ti) ，海航的退出主要是由於(yu) 許多合資保險公司存在的問題，即中外股東(dong) 的治理理念不同，不同於(yu) 合作夥(huo) 伴新光人壽的願望。雙方的許多想法都有很大的差異。業(ye) 內(nei) 一些人士表示，如果新光海航不增資，其償(chang) 付能力將繼續惡化。

退保率飆升的問題

上述保費負增長明顯的公司也遇到了高退保率的擔憂。近年來，許多保險公司推出了所謂的一年、兩(liang) 年的高現金價(jia) 值產(chan) 品業(ye) 務。對於(yu) 客戶來說，在一兩(liang) 年後購買(mai) 此類產(chan) 品沒有損失，而且有收入，所以他們(men) 經常在一兩(liang) 年後退出保險。因此，自今年以來，監管機構一直在發布政策，以提示到期付款和退款風險。

根據中國保監會(hui) 的數據，信誠人壽今年上半年的規模保費為(wei) 65.29億(yi) 元，同比增長21%。

根據中國保監會(hui) 的數據，公司保費的下降主要是由於(yu) 通用保險和投連險規模下降，同比下降57%以上。

這些保險公司也遇到了退保率飆升的問題。翻看年報發現，在同類非銀行合資企業(ye) 中，信誠人壽的賠償(chang) 支出同比增長較，公司年報數據顯示，2014年賠償(chang) 金額為(wei) 4.2億(yi) 元， 2015年賠償(chang) 金額為(wei) 16億(yi) 元，增幅約為(wei) 280%，主要是由於(yu) 到期付款增加。按照這個(ge) 速度，上半年的退保率隻會(hui) 增加。信誠人壽近年來公布了退保率信息，從(cong) 2012年的4.41%上升到2015年的6.98%，超過58%。另一家保費增長下降的保險公司——中美聯泰人壽，賠償(chang) 支出同比增長。

因此，保險公司不穩定盈利，也有一定的經營風險要承擔。保險有它的專(zhuan) 業(ye) 性，賺錢並不容易。在投資環境日益複雜的背景下，資本經營能力和風險管理能力不足的公司應謹慎經營。

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