健康保險繼續虧損，萬億市場難以下咽

導讀： 日前，經保監會(hui) 批準，複星聯合健康保險成為(wei) 中國第六家專(zhuan) 業(ye) 健康保險公司。這也標誌著停滯近兩(liang) 年的健康保險公司大門重啟。這也標誌著停滯近兩(liang) 年的健康保險公司的大門重啟。多年後，資本再次向健康保險市場透露了真相。他的盈利點在哪裏？

健康險原於(yu) 2013年至2015年保費收入從(cong) 1123.5億(yi) 元增長到2410.47億(yi) 元。兩(liang) 年來，增長翻了一番。然而，健康保險正在運保險公司其中，80%以上的公司賠付率超過80%，約40%的公司賠付率超過100%，個(ge) 別公司甚至高達200%。幾乎所有經營健康保險的專(zhuan) 業(ye) 公司都在繼續虧(kui) 損。那麽(me) ，促進健康保險快速發展的力量是什麽(me) 呢？為(wei) 什麽(me) 這大肥肉難以下咽？本期專(zhuan) 題為(wei) 您拆解健康保險獨特的商業(ye) 模式，分析其漫長的盈利周期，探討健康保險市場未來能有多大。

世界熙熙攘攘都是為(wei) 了利益，世界熙熙攘攘都是為(wei) 了利益。資本從(cong) 不虧(kui) 本做生意，追求利潤是它的天性。正因為(wei) 如此，資本往往最能反映未來的商機。

資本對健康保險表現出極大的熱情。最近，複星聯合健康保險經中國保監會(hui) 批準，成為(wei) 中國第六家專(zhuan) 業(ye) 健康保險公司。與(yu) 此同時，這也標誌著停滯近兩(liang) 年的健康保險公司的大門重啟。事實上，阿裏巴巴、康美裏巴巴、康美藥業(ye) 和東(dong) 軟集團表示，除了複興(xing) 聯合健康保險外，他們(men) 還計劃申請專(zhuan) 業(ye) 健康保險許可證。

多年後，資本再次激發了對專(zhuan) 業(ye) 健康保險的熱情，這自然與(yu) 業(ye) 務發展密不可分。在業(ye) 務聯動和大健康布局的背後，大市場是資本參與(yu) 保險的主要動機。

從(cong) 中國人壽、泰康人壽等專(zhuan) 注於(yu) 大型醫療衛生領域的保險企業(ye) 的運營也可以看出，健康保險的發展和醫療體(ti) 係的完善確實在保險企業(ye) 發展安全業(ye) 務、產(chan) 業(ye) 聯動和創造附加值方麵發揮著極其重要的作用，這也是未來壽險機構下一步轉型的目標。毫不誇張地說，健康保險已經成為(wei) 決(jue) 定保險公司未來發展的殺手鐧。據PICC健康相關(guan) 人士分析，預計到2020年，中國健康保險保費預計將達到7000~ 10000億(yi) 元。

然而，雖然理想是豐(feng) 滿的，但現實的骨感也不容忽視。從(cong) 目前批準的五家專(zhuan) 業(ye) 健康保險公司的經營狀況來看，損失仍然是主題。作為(wei) 一種非常專(zhuan) 業(ye) 的商業(ye) 健康保險和普通的保險壽險業(ye) 務在精算原理、風險控製、商業(ye) 模式等方麵存在明顯差異。相關(guan) 產(chan) 品與(yu) 健康風險管理產(chan) 業(ye) 鏈的整合，以及長期持續的資本投資，都測試了進入者的神經。可以說，如果你沒有準備好進入遊戲，最終的資本可能會(hui) 被逆轉。

獨特的商業(ye) 模式

近年來，健康保險對資本極具吸引力。據不完全統計，自2015年以來，約有20家企業(ye) 宣布成立健康保險公司。健康保險的建立離不開產(chan) 業(ye) 聯動和業(ye) 務轉型。

據一位業(ye) 內(nei) 人士分析，資本健康保險更注重大健康行業(ye) ，而不僅(jin) 僅(jin) 是抱著玩票的心態，尤其是一些互聯網科技公司。在這一點上，他們(men) 希望原主營業(ye) 務與(yu) 保險公司形成互補、協同效應，實現利潤多元化、持續穩定，BAT先天優(you) 勢。另一方麵，隨著人口老齡化的到來，大健康領域將迎來巨大的發展，其中一個(ge) 原因發展紅利的原因之一。

但健康保險的商業(ye) 模式決(jue) 定了資本進入這一領域並不容易。

健康保險是指保險公司通過疾病保險、醫療保險、殘疾收入損失保險和護理保險以健康原因造成的損失支付保險金。因此，與(yu) 傳(chuan) 統相比，壽險和財險，它的保險技術和精算技術不同。

健康保險的目標是人類健康。保險事故是由疾病、分娩和事故造成的健康損失、醫療費用或收入損失；普通人壽保險保險標的是被保險人的生命，保險事故是被保險人在保險期內(nei) 死亡或者期滿生存；意外傷(shang) 害保險保險事故是被保險人在保險期間遭受意外傷(shang) 害造成的死亡或殘疾。健康保險的保險事故包括所有其他人壽保險和意外傷(shang) 害保險不承保的人身危險事故。在實際業(ye) 務中，大多數保險公司在提供產(chan) 品時並沒有區分這三者。

基於(yu) 上述情況，我國商業(ye) 健康保險的商業(ye) 模式基本上有三種：一是參照人壽保險的商業(ye) 模式，根據人壽保險的發展理念設計產(chan) 品和運營；二是參與(yu) 政府管理業(ye) 務模式，參與(yu) 新農(nong) 村合作醫療業(ye) 務和城市居民基本醫療保險在社會(hui) 基本醫療保障中，如業(ye) 務、大型醫療救助業(ye) 務；三是發展健康產(chan) 業(ye) 鏈的商業(ye) 模式，引入第三方醫療機構，增加健康保險風險管理。

但無論哪種模式，道德風險和欺詐風險都是不可避免的。開發適當的健康赛马会APP下载官网相對容易，投保人、醫療機構和保險人之間的利益衝(chong) 突難以協調，難以管理，容易導致醫療費用失控，保險公司經營風險過大。例如，醫生是否根據患者的實際需要提供診斷和治療，患者是否合理的醫療消費，是否生病保險，是否存在欺詐性保險金。

在這方麵，由於(yu) 專(zhuan) 業(ye) 技術障礙，保險公司無法逐一驗證其合理性，或努力擴大調查範圍，增加驗證人員，但導致運營成本上升，風險管理水平滯後。由於(yu) 缺乏專(zhuan) 業(ye) 醫療技術人員、精算技術落後、驗證和賠償(chang) 能力薄弱、專(zhuan) 業(ye) 信息管理水平低，保險公司難以控製業(ye) 務風險。

廣發證券分析，健康保險關(guan) 係、投保人、保險人、醫療機構不是同一利益主體(ti) ，信息不對稱，三種複雜的利益關(guan) 係使商業(ye) 健康保險市場存在大量的道德風險和逆向選擇，現有的支付醫療保險模式是保險公司難以控製道德風險的根本原因。

數據顯示，美國商業(ye) 健康保險欺詐造成的損失占總健康保險保費的10%。在中國，業(ye) 內(nei) 普遍認為(wei) 這一比例遠遠大於(yu) 10%。這些都是經營健康保險需要麵對的問題。

此外，健康保險不同於(yu) 其他業(ye) 務風險險種其中一個(ge) 因素。健康保險經營傷(shang) 害風險，與(yu) 人壽保險和意外傷(shang) 害保險相比，更容易產(chan) 生反向選擇和道德風險。一方麵，健康保險各環節的技術問題往往不是唯一的結論。另一方麵，健康保險的組成部分較多，包括被保險人門診、住院治療、醫生處方出具相關(guan) 證明和被保險人索賠，其中任何環節都可能存在道德風險。

因此，為(wei) 了降低反向選擇和道德風險，健康保險的承保要嚴(yan) 格得多，對索賠的要求也要高得多。同時，精算人員不僅(jin) 要根據統計數據進行風險評估，還要獲得醫學知識的支持。

據統計，在經營健康保險的保險公司中，80%以上的公司賠付率超過80%，約40%的公司賠付率超過100%，個(ge) 別公司甚至高達200%。此外，代理費和管理費基本處於(yu) 虧(kui) 損狀態。

從(cong) 五家專(zhuan) 業(ye) 公司經營健康保險的現狀來看，持續虧(kui) 損幾乎是正常的。雖然以健康保險為(wei) 主營業(ye) 務的人保健康成立11年，但從(cong) 未盈利，2015年仍虧(kui) 損1.35億(yi) 元；平安健康是開業(ye) 前三年沒有開展業(ye) 務，後一年虧(kui) 損；太安聯成立於(yu) 2014年底，去年虧(kui) 損0.7億(yi) 元。隻有和諧健康和昆侖(lun) 健康才能盈利，和諧健康才能實現萬(wan) 能險業(ye) 務為(wei) 主，昆侖(lun) 健康依靠2015年的投資收益扭虧(kui) 為(wei) 盈，其餘(yu) 年份均為(wei) 虧(kui) 損，最多虧(kui) 損2.8億(yi) 元。

中央財經大學教授郝演蘇認為(wei) ，要實現健康赛马会APP下载官网的細分，需要專(zhuan) 業(ye) 。過去，保險公司的產(chan) 品開發與(yu) 傳(chuan) 統人壽保險相結合，包括精算數據，開發人員無法滿足要求。在不必要的技術支持下，健康赛马会APP下载官网一直徘徊在初級階段，無法深入到風險控製的核心。在數據收集和費率確定方麵，專(zhuan) 業(ye) 管理應借鑒國外健康保險的經驗，真正細分產(chan) 品和風險。

短期資本進入 風險巨大

由於(yu) 上述原因，員工對外資進入保險企業(ye) 非常謹慎。

隻有將相關(guan) 產(chan) 品與(yu) 健康風險管理產(chan) 業(ye) 鏈充分整合，形成從(cong) 治療到預防的人身健康管理閉環，才能改變無利可圖的尷尬局麵。一些分析人士認為(wei) ，健康保險要健康發展，最根本的問題是具有核心競爭(zheng) 力——內(nei) 部管理水平和精算技術的不斷提高，外部表現院醫療費用上有更多的發言權。

目前，商業(ye) 健康保險的實際作用離人們(men) 的預期還有很長的路要走。泰康在線健康業(ye) 務部負責人龔喬(qiao) 表示，偏差的原因包括：政府態度直接影響商業(ye) 健康保險的發展；公共醫療保障體(ti) 係對商業(ye) 健康保險影響巨大；醫療服務體(ti) 係框架對商業(ye) 健康保險影響較大；商業(ye) 健康保險的銷售渠道和銷售模式。因此，我國健康保險的發展不能簡單地複製國外的經驗，還需要不斷探索。

除此之外，業(ye) 內(nei) 人士也擔心保險企業(ye) 能否真正紮根健康保險，腳踏實地地做生意。華夏保險總裁特別助理、營銷部總經理王林峰表示，資本通常喜歡快速賺錢，追求快速投入產(chan) 出和高回報，但健康保險不屬於(yu) 這一領域，其利潤周期長，通常十年以上，期間是對股東(dong) 資本實力、持續投資能力和償(chang) 付能力的考驗，所以進入這一領域，也必須願意深入參與(yu) 健康保險。

目前，已批準經營健康保險業(ye) 務的五家專(zhuan) 業(ye) 保險公司基本上還沒有盈利。健康保險的保險成本不高，每個(ge) 保單的利潤空間很小，這意味著需要大量的業(ye) 務來稀釋保險公司的運營成本。一家保險公司的內(nei) 部人員表示，可以有大量的訂單或業(ye) 務規模是長期經營和穩定客戶資源的保險公司，這也是為(wei) 什麽(me) 健康保險不能在短期內(nei) 產(chan) 生效益的原因。

業(ye) 內(nei) 人士的擔憂並非空穴來風，近兩(liang) 年來，資本真的很浮躁，從(cong) 最初的電商到O2O、說到互聯網金融，資本的步伐是來去匆匆。集群掘金後，隻剩下雞毛，為(wei) 行業(ye) 發展做出了貢獻。

健康保險服務鏈長，涉及社會(hui) 保障、醫療保健、醫療保健等領域。跨行業(ye) 特點使風險控製更加複雜，管理更加困難，特別是隨著新醫療改革的加快，大病保險全麵推進需要更高的專(zhuan) 業(ye) 技術水平和服務能力。中國人民保險健康相關(guan) 人士表示，從(cong) 國際經驗來看，專(zhuan) 業(ye) 健康保險公司不僅(jin) 在一個(ge) 國家的醫療保險體(ti) 係建設中發揮著重要作用，而且發展迅速，顯示出強大的競爭(zheng) 優(you) 勢。

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