導讀: 10月20日,在北京,前海管理局局長助理、深圳前海金融控股有限公司(以下簡稱前海金融控股)董事長李強、深圳投資控股有限公司(以下簡稱深圳投資控股)總經理王永健ACR原股東(dong) 代表日本丸紅會(hui) 社會(hui) 保險部部長Toru Komoguchi關(guan) 於(yu) 收購亞(ya) 洲資本再保險控股公司的正式簽署(以下簡稱)ACR)股權實施協議。
前海金控總經理孟曉透露了此舉(ju) 的戰略布局。
前海金控對ACR投資意成為(wei) 戰略投資者ACR成立10年積累的重新建立保險行業(ye) 經驗、品牌和人才團隊為(wei) 全球化中國企業(ye) 提供全麵的風險管理解決(jue) 方案,預計與(yu) 前海金融控股領導的前海再保險形成內(nei) 外聯動,促進深圳再保險中心建設。
再保險收購路徑10億(yi) 美元
此前,10月5日,上述兩(liang) 家深圳國有投資平台聯合宣布,計劃通過雙方合資成立香港SPV公司來收購ACR。
ACR總部位於(yu) 新加坡,主要資產(chan) 為(wei) 亞(ya) 洲資本再保險集團有限公司(以下簡稱亞(ya) 洲再保險)。其股東(dong) 結構和業(ye) 務範圍相對國際化,在40多個(ge) 國家和地區開展業(ye) 務,占其業(ye) 務總量的三分之一以上。
孟曉透露,今年1月,前海金融控股計劃收購一家海外保險機構。我們(men) 於(yu) 3月25日首次提交了收購ACR非約束性報價(jia) 恰好獲得了中國保監會(hui) 批準前海再保險籌建的批準。
當然,這次收購也經曆了一場比賽。
據悉,對ACR起初,20多家國內(nei) 外大型機構參與(yu) 了收購交易。經過非約束性報價(jia) 和約束性報價(jia) ,前海金融控股和深圳投資控股最終將以約10億(yi) 美元的價(jia) 格出價(jia) ACR收入囊中。
前海金融控股和深圳投資控股是深圳全資國有企業(ye) ,注冊(ce) 資本分別為(wei) 60.01億(yi) 元和214.5億(yi) 元,是前海管理局的金融控股平台。深度投資控股投資平安保險、國信證券、國泰君安證券等金融機構。經監管機構批準後,ACR與(yu) 亞(ya) 洲資本控股(香港)的原股東(dong) SPV公司)簽最終的ACR收購協議。
出售ACR四大股東(dong) 為(wei) :英國3i馬來西亞(ya) 國庫控股公司、新加坡國有公司淡馬錫控股有限公司及其附屬公司、馬來西亞(ya) 主權財富基金、日本工業(ye) 集團丸紅有限公司。
ACR成立於(yu) 2006年,擁有總部位於(yu) 新加坡的亞(ya) 洲資本再保險和上海的谘詢公司兩(liang) 家全資子公司,並控股香港Concord保險公司,還有兩(liang) 家合資公司。
ACR根據2005年的報告,ACR再保險業(ye) 務收入的99%和大部分來自亞(ya) 洲資本再保險。ACR謝福華董事長在報告中表示,近年來,保險能力過剩、監管壓力、利率疲軟、長期利率低、全球經濟放緩等問題仍籠罩著整個(ge) 行業(ye) 。顯然,該行業(ye) 仍將麵臨(lin) 巨大的變化。
邏輯1.3倍溢價(jia)
相對於(yu) 10億(yi) 美元左右的收購價(jia) ,ACR去年年底,淨資產(chan) 7.91億(yi) 美元,收購溢價(jia) 約為(wei) 1.3倍。
負責收購前海金融控股的相關(guan) 人士表示,一般來說,亞(ya) 洲大土再保險公司大多有主權背景,ACR它是一家獨立的非主權再保險公司。其股東(dong) 結構更加多樣化和國際化。僅(jin) 僅(jin) 有錢是不好的,因為(wei) 新加坡的監管機構也將嚴(yan) 格審查和監督收購方。
他說,前海金融控股在收購方麵的優(you) 勢是,作為(wei) 一個(ge) 國有資產(chan) 平台,根據國際慣例聘請了專(zhuan) 業(ye) 的收購團隊。第二,前海金融改革的背景,特別是中國倡導的全球化和一帶一路戰略。第三,前海建設再保險中心的優(you) 勢和前海再保險的建立。第四,在前海的幫助下,與(yu) 中國龐大的市場相連。
今年3月25日獲得保監會(hui) 批準的前海再保險預計將於(yu) 今年年底成立。
前海再保險是第四個(ge) 國內(nei) 再保險許可證,也是第一家由社會(hui) 資本領導的中國再保險公司,注冊(ce) 資本30億(yi) 元,主要股東(dong) 包括前海金融控股、中國郵政集團、深圳遠程投資有限公司、浙江愛世達電器有限公司、福建七狼實業(ye) 有限公司、深圳騰邦國際商業(ye) 服務有限公司、啟天控股有限公司。
孟曉表示,截至目前,前海金融控股的外商投資範圍已包括保險、證券、基金、期貨和大型資產(chan) 管理。目前,前海金融控股將以保險為(wei) 主營業(ye) 務,建設保險集團,吸引更多的保險業(ye) 態聚集在前海。
ACR戰略價(jia) 值在於(yu) ,未來將推動跨境人民幣結算再保險業(ye) 務的發展。
跨境人民幣結算再保險業(ye) 務是指中國境內(nei) (不包括香港、澳門、台灣)的再保險公司和保險公司將人民幣分為(wei) 境外結算貨幣的再保險業(ye) 務。自2013年以來,年業(ye) 務規模約100億(yi) 元,累計業(ye) 務規模已超過300億(yi) 元。
亞(ya) 洲再保險中心虹吸效應
據業(ye) 內(nei) 人士分析,前海再保險跨境人民幣結算再保險可以促進深圳與(yu) 亞(ya) 太地區的再保險合作。前海再保險和ACR也可以在相對較短的時間內(nei) 與(yu) 亞(ya) 洲市場境內(nei) 外保險公司建立合作關(guan) 係。
對中國市場而言,ACR未來,我們(men) 將抓住中國保險市場快速增長的機遇,轉移到國內(nei) 大型保險公司壽險和財險業(ye) 務。
此外,償(chang) 還第二代後,境外離岸再保險公司在中國的分保成本增加。如果你在中國擁有再保險許可證,從(cong) 事國內(nei) 分保可以降低成本。
對於(yu) 金之一前海金控ACR,可用於(yu) 外部ACR為(wei) 一帶一路和走出去服務的全球保險資源布局;在內(nei) 部,可以建設前海再保險中心。
一帶一路險集團布局一帶一路。例如,安邦保險收購了韓國東(dong) 洋人壽,複星集團收購了以色列Phoenix鳳凰保險,中國民投收購保險再保險公司-思諾國際保險集團全部股權。
孟曉說:前海金控建設再保險中心,前海再保險已成立,但隻有這家保險公司不足以支持。
目前,在前海再保險中心建設之前,海再保險公司被批準為(wei) 起點,並逐漸吸引了保險控股集團壽險公司、財產(chan) 保險公司、保險資產(chan) 管理、險公司、保險資產(chan) 管理、專(zhuan) 業(ye) 保險代理、保險估算等。
孟曉說,一旦前海金控和深投控成功並購,ACR,形成前海再保險和ACR國內(nei) 外聯動發展模式將對前海成為(wei) 全國乃至亞(ya) 洲再保險中心保險中心。
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