保險業落地風險投資母基金，中小微企業輸血76.5億元

導讀： 中小微企業(ye) 輸血，支持雙創，保險資金邁步。數據顯示，今年以來，保險業(ye) 直接或間接投資中小企業(ye) 資金76.5億(yi) 元，其中投資風險投資基金26.5億(yi) 元，中小企業(ye) 私募股權基金20億(yi) 元，主要投資中小企業(ye) 30億(yi) 元。數據顯示，今年以來，保險業(ye) 直接或間接投資中小企業(ye) 資金76.5億(yi) 元，其中投資風險投資基金26.5億(yi) 元，中小企業(ye) 私募股權基金20億(yi) 元，主要投資中小企業(ye) 30億(yi) 元。

近日，國務院發布了《關(guan) 於(yu) 促進風險投資可持續健康發展的若幹意見》（以下簡稱《若幹意見》），進一步鼓勵風險投資發展，促進投融資體(ti) 係創新，促進供給側(ce) 改革。《若幹意見》有利於(yu) 提高直接融資的比例，降低融資成本，促進私人投資服務於(yu) 實體(ti) 經濟，為(wei) 大眾(zhong) 創業(ye) 和創新提供製度和機製保障。保險基金作為(wei) 重要的社會(hui) 資本，將繼續遵循價(jia) 值投資和長期投資的理念，投資風險投資企業(ye) 和風險投資母基金。

此前，《新國十條》、《關(guan) 於(yu) 保險基金投資風險投資基金相關(guan) 事項的通知》、《關(guan) 於(yu) 設立股權基金的通知》均為(wei) 風險投資風險投資基金和私募股權基金，包括風險投資基金，專(zhuan) 門支持中小企業(ye) 的發展。2015年6月，國務院發布了《關(guan) 於(yu) 大力推進大眾(zhong) 創業(ye) 創新的意見》，支持保險資金參與(yu) 創業(ye) 創新，發展相互保險等新業(ye) 務，進一步減少商業(ye) 保險資金進入風險投資門檻。

在嚐試保險業(ye) 創新投資模式的過程中，預計大眾(zhong) 創業(ye) 創新相關(guan) 項目將受益。一帶一路、國有企業(ye) 改革、大眾(zhong) 創業(ye) 創新等戰略將給保險業(ye) 帶來機遇。

根據國家發展和改革委員會(hui) 10月8日披露的數據，保險業(ye) 輸血中小企業(ye) 的主要形式有三種模式：投資風險投資基金、中小企業(ye) 私募股權基金和中小企業(ye) 股權投資計劃。

市場分析認為(wei) ，風險投資基金規模相對較小，難以滿足大型保險基金的要求。風險投資基金可以考慮設計適合保險基金特點的風險投資基金或風險投資基金的母基金，促進保險基金支持大眾(zhong) 創業(ye) 和創新的發展。

中國保監會(hui) 資金利用監管部市場監管部主任賈飛去年年底公開分析：6月國務院發布的32號文件，即大力推進大眾(zhong) 創業(ye) 創新的政策措施，提出了資本鏈引導創新創業(ye) 鏈的說法。例如，建立股權投資計劃、風險投資基金、私募股權基金和風險投資基金的母基金不僅(jin) 可以真正適應保險基金的特點，而且可以對我們(men) 的風險投資企業(ye) 和風險投資基金形成最有力的支持。”

在實踐，保險業(ye) 已經邁出了一步，如投資風險投資基金、設立私募基金等。去年6月，合源資本管理有限公司在北京保險產(chan) 業(ye) 園落戶，成功完成了保險業(ye) 第一隻中小企業(ye) 私募股權基金——合源融微私募股權基金的募集工作。該基金將主要投資於(yu) 健康醫療、互聯網信息、文化媒體(ti) 、高端製造、消費升級、金融服務等行業(ye) 的中小企業(ye) 股權；去年年初，陽光資產(chan) 管理有限公司發起設立了50億(yi) 元、30億(yi) 元的陽光醫療產(chan) 業(ye) 增長基金，主要投資於(yu) 醫療產(chan) 業(ye) 鏈增長期企業(ye) 股權。

下一步，中國保監會(hui) 還將加大對科技企業(ye) 、小微企業(ye) 、戰略性新興(xing) 產(chan) 業(ye) 等國家重點支持企業(ye) 或民生領域的支持，更好地服務於(yu) 大眾(zhong) 創業(ye) 和創新。

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