資本來勢洶洶：局外人搶攤保險背後需要警惕多重風險

導讀：
在保險資忙跨境的同時，傳(chuan) 統資本和互聯網大佬也在忙著搶攤保險。

11月中旬，有媒體(ti) 曝光中石油專(zhuan) 屬保險公司昆侖(lun) (以下簡稱中石油專(zhuan) 屬)將啟動設立保險該公司的許可證尚未獲得中國保監會(hui) 的批準。事實上，傳(chuan) 統巨頭中石油的保險地圖早在2007年就開始規劃。

自2015年以來，跨境入境保險進入了一個(ge) 緊張的時期，跨境保險公司的成立呈現出爆炸性的趨勢。BAT、越來越多的資萬(wan) 達、恒大、複星、泛海、海航、國電投、複星、泛海、海航、國電投資、中國移動等保險。

保險業(ye) 新派係地圖：跨境競爭(zheng) 對手加速湧入

根據藍鯨保險的數據，今年10月，胡潤研究院發布了最新的胡潤百富榜，其中幾乎所有排名前十的大佬都進入了保險業(ye) 。

根據中國保監會(hui) 官方統計，2015年全國保險業(ye) 實現保費收入2.43萬(wan) 億(yi) 元，同比增長20.02%；保險業(ye) 總資產(chan) 超過12萬(wan) 億(yi) 元，保險公司預計利潤2823.6億(yi) 元，同比增長38%；保險業(ye) 平均投資回報率達到7.56%，同比增長45.6%，達到2008年金融危機以來的最高水平。

業(ye) 內(nei) 人士表示：保險業(ye) 就像一座吸引不同行業(ye) 掘金者的巨大金礦。。到目前為(wei) 止，除此之外BAT、除了恒大、萬(wan) 達等房地產(chan) 巨頭，小米、均瑤、碧桂園、香江等各界大鱷也被曝光秘密保險牌照。

藍鯨保險梳理發現，自2015年以來，跨境設立保險公司的企業(ye) 有28家，其中包括，BAT、JD.COM、樂(le) 視五家互聯網企業(ye) ，恒大、萬(wan) 達、中天城投、新華聯、融信五家房地產(chan) 公司，江蘇三友、餘(yu) 衡藥業(ye) 、康美藥業(ye) 、香雪藥業(ye) 。

此外，保險熱仍在繼續，進入者繼續增加。化工、服裝、煤炭、建材、工程、航空、電信、電氣、遊戲等不同領域的公司都在跨境布局保險。

BAT第一槍加速:互聯網企業(ye) 紛紛入局

第一槍是加速跨境保險BAT。

阿裏巴巴馬雲(yun) 早在2013年，中國平安眾(zhong) 安在線由馬明哲和騰訊馬化騰聯合成立財產(chan) 保險公司正式成立，BAT兩(liang) 大巨頭率先試水保險業(ye) 。

隨後，2015年6月，阿裏巴巴旗下螞蟻金融服務和天宏基金發起成立新美互壽，初始運營資金10億(yi) 元，螞蟻金融服務和天宏基金投資5.05億(yi) 元，占30%和20.5%。2015年9月，國泰螞蟻金融服務增資財險，2016年3月，阿裏巴巴和安信農(nong) 業(ye) 保險在天貓推出了農(nong) 業(ye) 材料和農(nong) 具質量保證保險。4月，阿裏健康和中國太平等成立了阿裏健康保險公司。

2016年，騰訊子公司也參與(yu) 了和泰的發起和設立人壽保險，進軍(jun) 壽險騰訊是該領域最大的股東(dong) ，注冊(ce) 資本15億(yi) 元。

在阿裏巴巴和騰訊之後，百度和京東(dong) 也不甘示弱。2015年10月，京東(dong) 宣布將在四川建立京東(dong) 互聯網財產(chan) 保險公司；2016年7月，京東(dong) 保險之路再下一個(ge) 城市，投資互聯網8000萬(wan) 車險平台“OK車險”。

2015年11月，百度、安聯保險、高淳資本宣布聯合發起成立互聯網保險公司百安保險，
注冊(ce) 資本為(wei) 10億(yi) 元。據報道，百安保險將專(zhuan) 注於(yu) 在線旅遊保險的布局，並逐步進入餐飲、旅遊、醫療、教育等生活場景。隨後，今年6月，百度和太平洋保險集團共同發起了保險公司，重點關(guan) 注汽車保險。

此外，樂(le) 視今年也積極參與(yu) 保險。1月17日，科陸電子披露公司計劃與(yu) 樂(le) 視、歐菲光、世茂等8家公司成立新沃財產(chan) 保險有限公司，注冊(ce) 資本10億(yi) 元。

跨境布局多樣化：細分市場綜合布局

從(cong) 涉足險種過去僅(jin) 限於(yu) 布局壽險、財產(chan) 保險是不同的。在這一輪攤位搶奪中，公司熱衷的保險牌照明顯更加多樣化，幾乎完成了專(zhuan) 業(ye) 健康保險、再保險、相互保險、汽車保險、互聯網保險、保險代理等細分市場。

藍鯨保險梳理了2015年跨境保險行業(ye) 的28家公司，發現28家公司中有13家參與(yu) 了不完整的數據壽險、13家涉足財產(chan) 保險，5家布局再保險，3家布局健康保險，此外，農(nong) 業(ye) 保險、保險代理、汽車保險、特殊保險也有公司積極布局。

值得注意的是，在互聯網企業(ye) 中，百度利用大數據優(you) 勢開展旅遊保險、汽車保險；阿裏巴巴廣泛傳(chuan) 播互聯網，互聯網保險、人壽保險、財產(chan) 保險、農(nong) 業(ye) 保險、健康保險逐一布局。騰訊除了互聯網保險外，還加強了人壽保險的布局；京東(dong) 更喜歡汽車保險；樂(le) 視以財產(chan) 保險為(wei) 突破。

房地產(chan) 企業(ye) 更喜歡人壽保險和再保險。藍鯨保險發現，恒大、萬(wan) 達獨愛人壽保險、泛海控股、中天城投資、新華聯、融信中國等6家房地產(chan) 公司積極布局再保險。此外，融信中國還涉及人壽保險和保險代理。

值得注意的是，在搶灘保險業(ye) 的過程中，再保險和相互保險成為(wei) 近兩(liang) 年的熱點。複星集團除中天城投、新華聯、泛海控股、融信中國四家再保險公司外，還加入了再保險布局。業(ye) 內(nei) 人士表示，根據新國十條規劃，2020年中國國內(nei) 再保險市場規模將達到3300億(yi) ，再保險市場確實充滿潛力。

互助保險和再保險一起很受歡迎。在不完全統計的28家企業(ye) 中，永泰能源與(yu) 大連先鋒投資管理有限公司、昆武九鼎投資管理有限公司、鍵橋通信等主要發起人共同成立了中匯財產(chan) 互助保險公司。北信源參與(yu) 發起，北信源表示將參與(yu) 成立互助人壽保險公司。

跨境搶灘的原因是什麽(me) ：現金流+全產(chan) 業(ye) 布局

毫無疑問，在經濟低迷的過程中，保險業(ye) 的發展是獨一無二的。截至今年9月，1-9月保費收入接近2.52萬(wan) 億(yi) ，同比增長32.18%，超過去年年度保費收入水平。保險業(ye) 可能處於(yu) 最佳時機，各種資本搶灘也是應有的趨勢。

對此，南開大學南開大學風險管理與(yu) 保險係教授朱明來表示:產(chan) 業(ye) 資本看中保險市場的核心原因是，在我國金融業(ye) 目前的融資體(ti) 係下，保險資金的融資方式相對便宜，是獲得現金流的來源。如果實體(ti) 經濟能夠通過建立保險子公司快速獲得這方麵的現金，仍然有利於(yu) 未來的發展。

但保險對企業(ye) 的意義(yi) 不僅(jin) 僅(jin) 是反饋。分析企業(ye) 進入保險的重要原因。

以恒大人壽為(wei) 例，進入保險至少有四個(ge) 好處：一是依托恒大強大的社區規模和潛在消費群體(ti) ，為(wei) 保險的發展提供大量的客戶資源；二是恒大在互聯網上+中國第一家互聯網社區醫院已成功建成，並與(yu) 騰訊合作進入社區O2O領域，這為(wei) 恒大保險業(ye) 提供了互聯網+未來發展空間；第三，恒大擁有健康行業(ye) 領先的上市公司恒大健康，健康保險業(ye) 務與(yu) 健康行業(ye) 形成無縫對接；第四，養(yang) 老產(chan) 業(ye) 是恒大健康的發展方向之一，人壽保險業(ye) 務與(yu) 養(yang) 老產(chan) 業(ye) 自然契合度高。

珍惜：警惕股權糾紛、淨利潤下降等多重風險

然而，跨界路並非一帆風順。

最近，一些媒體(ti) 透露，依靠服裝賺錢的時代已經過去了。我希望大家稱之為(wei) 金融家的杉杉股份有限公司負責人鄭永剛正計劃以325億(yi) 元的價(jia) 格出售一團亂(luan) 七八糟的君康人壽。君康人壽自成立10年以來，一直陷入股東(dong) 糾紛。直到2015年，鄭永剛完全接受並更名為(wei) 君康人壽

藍鯨保險查看數據顯示，君康人壽經過大換血，業(ye) 績也遇到了滑鐵盧。2014年淨利潤10.13億(yi) 元，2015年淨利潤下降至6235萬(wan) 元，同比下降38%。君康人壽原本以為(wei) 會(hui) 走出糾紛，今年業(ye) 績會(hui) 繼續下滑。

截至今年第三季度，君康人壽淨利潤虧(kui) 損6459.55萬(wan) 元，前兩(liang) 季度分別虧(kui) 損20.09億(yi) 元和1.77億(yi) 元，綜合償(chang) 付能力充足率分別為(wei) 189.97%、242.2%和190.14%。前三季度虧(kui) 損22.5億(yi) 元，成為(wei) 墊底虧(kui) 損最嚴(yan) 重的保險公司，在保險業(ye) 發展形勢良好的環境下顯格不入。

巧合的是，藍鯨保險發現，在過去兩(liang) 年積極布局保險的企業(ye) 中，泛海控股屬於(yu) 再次進入保險。早在2002年，泛海控股公司負責人盧誌強就參與(yu) 了中國第一家以私人資本為(wei) 投資主體(ti) 的保險公司民生人壽，並經曆了股權糾紛。2010年，泛海控股公司最終選擇轉讓其股份並退出民生人壽。

從(cong) 那以後，泛海控股在進入保險業(ye) 方麵一直沒有什麽(me) 大動作，甚至媒體(ti) 也發出了泛海金融帝國獨立保險的聲音。2015年，泛海重新布局保險業(ye) ，分階段布局財產(chan) 保險、再保險、人壽保險等業(ye) 務領域，打造亞(ya) 太標題公司。

“投資保險在行業(ye) 帶來機遇的同時，背後也存在風險和不確定性。分析人士表示，如果企業(ye) 盲目擴大業(ye) 務，跨境整合將加劇風險傳(chuan) 播，給保險市場的未來發展留下一些隱患。對此，業(ye) 內(nei) 專(zhuan) 家也表示，跨境投資往往會(hui) 遇到政策、市場、交易、人才等風險。企業(ye) 必須清楚地找到自己在新行業(ye) 的市場定位、技術特點和實力優(you) 勢。”

跨境保險的資本領導者似乎很容易跨境守業(ye) 也不容易。在未來的保險道路上，他們(men) 需要警惕多重風險，行動和珍惜。

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