從嚴從實，從重從緊，加強對保險資金使用的監督

導讀：
2月8日，全國保險監管工作會(hui) 議精神專(zhuan) 項培訓會(hui) 議在廣州舉(ju) 行。

中國保監會(hui) 副主席陳文輝在會(hui) 上表示，2017年及未來一段時間，保險資金使用監督工作將牢牢把握保險、保險監督定位，紮實推進保險防治風險、服務整體(ti) 、改革發展三大戰略，以風險防範和加強監督為(wei) 首要任務，堅決(jue) 處理風險，撤銷不合格投資能力記錄、處罰違規機構、問責投資責任人，堅決(jue) 保持不發生係統性區域風險的底線。

陳文輝指出，自2012年以來，在黨(dang) 中央和國務院全麵深化改革的背景下，中國保監會(hui) 按照開放前端、控製後端的總體(ti) 思路，同時推進保險資金市場化改革，不斷加強監督，防範風險，有效解決(jue) 過去保險資金配置渠道單一、長期低收益率等突出問題和矛盾，取得了良好的效果，得到了社會(hui) 各界的積極評價(jia) 。在過去的五年裏，保險規模快速增長，資產(chan) 配置結構不斷優(you) 化，投資回報穩步提高，資產(chan) 風險整體(ti) 可控，投資能力大大提高，基本實現了與(yu) 實體(ti) 經濟的全麵對接。保險資金已成為(wei) 中國經濟發展的重要力量。

陳文輝認為(wei) ，當前金融風險積累，保險基金應用也出現了一些新情況，個(ge) 別保險機構暴露了一些新問題，嚴(yan) 重影響了保險業(ye) 的長期健康發展，需要全行業(ye) 認真深入反思，從(cong) 一個(ge) 例子中推斷，吸取教訓，避免重複同樣的錯誤。主要問題包括：非理性標誌、非友好投資、跨境跨領域大規模投資並購、激進運營和激進投資、多層嵌套產(chan) 品和監管套利。原因之一是思想認識不到位是根本。個(ge) 別機構對金融、保險和保險資金使用缺乏正確的認識；二是公司治理缺陷是先天基因。個(ge) 別機構和公司治理無效，對大股東(dong) 缺乏有效製衡，職業(ye) 經理人履行職責不到位；第三，行業(ye) 競爭(zheng) 壓力和低利率環境是外部因素，個(ge) 別中小企業(ye) 保險公司急功近利，貪圖完美，片麵追求規模和利潤。此外，我國現行法律法規、監管製度和交易規則不完善，也為(wei) 其提供了機會(hui) 。

陳文輝強調，保險業(ye) 要正確把握保險資金使用的內(nei) 在規律，始終堅持保險資金使用的基本原則，從(cong) 根本上實現行業(ye) 的可持續健康發展。一是堅持穩健審慎。這是保險資金使用的文化、傳(chuan) 統和基因。投資目標以固定收益產(chan) 品、股權等非固定收益產(chan) 品為(wei) 輔；股權投資以金融投資和戰略投資為(wei) 輔；即使進行戰略投資，也應以股權為(wei) 主。二是堅持服務主業(ye) 。保險業(ye) 姓保險，保險資金的使用也姓保險。要正確處理保險保障功能與(yu) 投資功能的關(guan) 係，保障是基本功能，投資是輔助功能，是為(wei) 了更好的保障，不能放棄本末倒置。三是堅持長期投資、價(jia) 值投資、多元化投資。要做長期基金的提供者，不要做短期基金的炒作者；要做市場價(jia) 值的發現者，不要做市場價(jia) 格的操縱者；要做善意的投資者，不要做敵意的買(mai) 家；要做多元化、多層次的資產(chan) 配置風險經理，不要做集中投資、單一投資、激進投資的風險製造者。四是堅持資產(chan) 負債(zhai) 匹配管理。資產(chan) 負債(zhai) 匹配管理是保險公司穩定經營的重要基礎，是風險管理的核心內(nei) 容。全行業(ye) 要把資產(chan) 負債(zhai) 管理放在理解、機製、技術上更加突出的位置。五是堅持依法合規。全行業(ye) 要嚴(yan) 格遵守保險資金使用監管規則，絕不觸及監管紅線。要繼續加強機構自身的製度和規則建設，確保製度的有效運行、責任落實到位、責任追究到位。

2017年可能是使用保險資金非常困難的一年。全球政治經濟不確定性顯著上升，”黑天鵝”經濟、貿易和金融風險處於(yu) 易發期。中國經濟增長的下行壓力仍然很大，低利率環境和”資產(chan) 荒”還會(hui) 持續一段時間。保險資產(chan) 端與(yu) 負債(zhai) 端的矛盾依然突出，保險資金的使用麵臨(lin) 利差風險和再投資風險。一些中小保險公司的短期流動性風險需要高度關(guan) 注。債(zhai) 券市場信用風險和保險基金麵臨(lin) 嚴(yan) 峻的市場風險。陳文輝指出，在未來，保險公司應把風險防範放在首位，一是提高風險意識，注重主營業(ye) 務，回歸起源，充分認識到風險防範的極端重要性；二是提高責任感，對風險問題保持高度警惕和敏感，及時發現和控製風險；三是提高底線意識，牢牢保持製度紅線和風險底線。

陳強調，反思問題、防範風險、加強監管是為(wei) 了更好地改革、創新和發展。麵對經濟低迷和資產(chan) 短缺，要繼續堅定不移地深化保險資金市場化改革和創新發展，積極支持和引導保險資金更好地服務實體(ti) 經濟。充分利用保險基金的長期和反周期投資優(you) 勢，把握國家供給側(ce) 結構性改革和財富管理的重要戰略機遇，進行價(jia) 值投資和長期投資。陳文輝強調，金融的本質是為(wei) 實體(ti) 經濟服務。保險基金在服務實體(ti) 經濟中努力成為(wei) 價(jia) 值發現者、領導者和創造者，注重發揮價(jia) 值發現和消除信息不對稱的積極作用，注重促進創新和提高生產(chan) 率，注重良性互動和共生主義(yi) ，同時創造真正的價(jia) 值增量，實現財富增長。

陳文輝指出，2017年及未來，保險資金使用監管將牢牢把握保險業(ye) 姓保、保監會(hui) 姓監的定位。一是實施分類監督和重點監督。支持穩定規範的機構拓展業(ye) 務，限製或取消高風險保險機構的相關(guan) 業(ye) 務，落實差異化監管和分類監管。二是以嚴(yan) 字為(wei) 頭，全麵從(cong) 嚴(yan) 從(cong) 實，加強保險資金日常監管。嚴(yan) 格規範保險資金相關(guan) 交易行為(wei) ，嚴(yan) 格加強投資能力管理，嚴(yan) 格檢查產(chan) 品注冊(ce) 、備案和批準，嚴(yan) 格追究責任和處罰。三是加快資產(chan) 負債(zhai) 管理監管，實現資產(chan) 負債(zhai) 端良性互動。建立資產(chan) 負債(zhai) 管理的定量評估、定性評估和壓力測試規則。四是以風險防範為(wei) 中心，加快建設現代保險資金監管框架。加強法製建設，創新監管，加強監管信息係統等基礎設施建設。五是加強政策引導，積極支持保險資金服務實體(ti) 經濟發展大局。推動保險資金支農(nong) 支小。六是積極支持創新發展，堅定不移地深化保險資金利用市場化改革。

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