保險公司想搶基金飯碗？

導讀：
在金融業(ye) ，不僅(jin) 跨境資金搶灘保險樂(le) 此不疲，保險公司還積極布局其他金融牌照。人保資產(chan) 近日發布公告，稱公司已獲批開展公募基金管理業(ye) 務。日前，人保資產(chan) 發布公告，稱公司已獲批開展公募基金管理業(ye) 務。到目前為(wei) 止，保險是公募的又一員。

有分析人士認為(wei) ，保險公司擴大公開發行業(ye) 務潛力巨大，一方麵積累了大量的股票客戶，另一方麵，風險投資風格穩定，在經營固定收益產(chan) 品方麵具有更大的優(you) 勢。

但另一方麵，有基金經理坦言，保險公募的主要產(chan) 品是低風險固定收益基金，對股權基金的管理經驗不多。

此外，一些分析人士質疑，目前保險監督管理委員會(hui) 對保險公司投資市場藍籌股有明顯的指導作用，而公共基金對股票資產(chan) 的配置沒有嚴(yan) 格的要求，保險資本繞道基金投資股風險。

第七家保險公開發行花落人保，安邦合眾(zhong) 華夏準備出發

近日，中國PICC資產(chan) 管理有限公司發布公告，稱已收到中國證監會(hui) 批準的《中國PICC資產(chan) 管理有限公司公開募集證券投資基金管理業(ye) 務資格批準》。根據此批準，PICC資產(chan) 正式批準開展公共基金管理業(ye) 務。

據公開資料顯示，PICC資產(chan) 是PICC集團的保險資產(chan) 管理公司，具有人力資源和社會(hui) 保障部批準的企業(ye) 年金投資經理資格和國家外匯管理局批準的經營外匯業(ye) 務資格，批準發行投資金融產(chan) 品和委托管理合格投資者資金。

事實上，PICC資產(chan) 並不是第一家獲得公開發行基金許可證的保險公司。據了解，目前保險公開發行基金公司有國壽保險基金、華泰保興(xing) 基金、宏德基金、平安大華基金直接發起或通過子公司發起；收購現有基金公司太平基金；泰康資產(chan) 在其資產(chan) 管理公司項目下設立基金部門。

取得公募基金牌照的人保資產(chan) 也將以事業(ye) 部的形式開展公募基金業(ye) 務。

在這方麵，一些保險基金人士告訴藍鯨保險，內(nei) 部公開發行基金業(ye) 務部門的模式將相對較低。雖然有必要重建一個(ge) 獨立的公開發行基金係統，但其他團隊，如投資和研究團隊，實際上可以分享一些東(dong) 西。單獨成立公開發行基金公司從(cong) 零開始，成本核算依賴於(yu) 資本支持，一開始可能相對困難。

值得一提的是，保險公募基金可能會(hui) 進一步擴大其容量。據了解，安邦保險的安邦基金、合眾(zhong) 人壽的合眾(zhong) 基金、華夏人壽的華瑞基金也準備出發。

保險公司為(wei) 什麽(me) 要搶基金飯碗？業(ye) 內(nei) 人士稱保險牌照非常有價(jia) 值

保險公司搶灘公募基金牌照的主要原因如下：

一是打通金融鏈。錢景財富CEO趙榮春指出，從(cong) 長遠發展的角度來看，保險公司積極布局公共基金許可證是金融集團規劃的第一步，幫助保險公司開放金融鏈的總體(ti) 規劃。

據藍鯨保險不完全統計，目前有平安集團、PICC集團、人壽集團、再保險集團、太平集團、太平集團、華泰集團、安邦集團、陽光集團、中國控股、富德保險控股等10個(ge) 保險集團。公開發行許可證也是金融集團的一部分，已成為(wei) 保險公司必須爭(zheng) 奪的領土。

此外，一些業(ye) 內(nei) 人士向藍鯨保險透露，公共基金實際上是一個(ge) 非常有價(jia) 值的許可證，看看以往的交易價(jia) 格，很少有股東(dong) 虧(kui) 損。

另一位分析師表示，保險公司知道，外包可以提高資本使用效率和收益率，這是一個(ge) 難以對抗的趨勢。在此背景下，獲得公開發行基金許可證相當於(yu) 肥水不流出局外人。

第二，旨在提高用戶粘性。據了解，保險公司有大量的個(ge) 人用戶，這些用戶也有多樣化的投資需求。保險公司資產(chan) 管理計劃的特點是100萬(wan) 元，隻能投資200戶，目標群體(ti) 是少數高端客戶。

另一方麵，如果一些產(chan) 品的門檻低至1美分。設立公開發行基金可以維持各級人員的需求。業(ye) 內(nei) 人士告訴藍鯨保險，保險公司公開發行也是為(wei) 了將客戶資金留在自己的資本體(ti) 係中。此外，趙榮春表示，保險公司有大量的銷售人員，在公開發行基金的籌集方麵也有優(you) 勢。

如何突破基金紅海？保險公司打絕對收益牌

事實上，現在公開發行基金行業(ye) 已經成為(wei) 一片紅海。根據公開數據，截至2016年12月底，中國共有108家基金管理公司，其中44家中外合資企業(ye) 和64家國內(nei) 公司；12家證券公司或1家保險資產(chan) 管理公司。

那麽(me) ，在這片紅海中，保險部公募如何殺出重圍呢？

一些基金業(ye) 內(nei) 人士指出，一般來說，保險公開發行基金有三個(ge) 優(you) 勢，一個(ge) 是資本優(you) 勢。該人士指出，為(wei) 了支持其公開發行的發展，一些外包資金很可能會(hui) 從(cong) 其他公司流入相關(guan) 保險公司係統的基金產(chan) 品。

另一個(ge) 是市場營銷的優(you) 勢。從(cong) 個(ge) 人投資者的角度來看，保險公司擁有大量的個(ge) 人客戶。從(cong) 機構投資者的角度來看，保險公司將更清楚機構客戶的需求，並可以實現有針對性的目標。此外，保險公司的資產(chan) 管理計劃實際上具有曆史性能，比沒有曆史性能的新公司具有更多的優(you) 勢。

三是投資風格整體(ti) 穩定。一些基金業(ye) 內(nei) 人士指出，與(yu) 其他基金不同，保險投資風格相對穩定，因此保險基金實際上更傾(qing) 向於(yu) 獲得絕對回報。目前的保險基金風格幾乎主要是絕對回報。該人士進一步指出，與(yu) 許多基金相比，保險基金具有曆史基礎和曆史成功案例，因此在絕對回報方麵具有更多的優(you) 勢。紅德、泰康等保險公開發行具有明顯的穩定特征。幾乎每一種保險基金公司的產(chan) 品從(cong) 發行到現在都保持了積極的回報，這與(yu) 公司最初的固定收入是主要權益的補充有關(guan) 。該人士表示，這一優(you) 勢在震蕩市場中尤為(wei) 罕見。”

保險是公募股權投資的軟肋，監管或存在風險

然而，另一方麵，一些基金經理承認，保險公開發行的主要產(chan) 品是低風險固定收益基金，對股權基金的管理經驗不多。

藍鯨保險還注意到，保險基金的產(chan) 品設置主要是固定收益產(chan) 品。以國壽保險基金為(wei) 例，公司擁有40種基金產(chan) 品，其中一半以上是固定收益產(chan) 品。華泰保興(xing) 的所有產(chan) 品隻有一隻定期開放式債(zhai) 券基金，也是固定收益產(chan) 品。

同時，上述基金經理指出，保險機構管理的資產(chan) 相對穩定，不同於(yu) 開放式基金管理。

此外，一些分析人士質疑，目前對保險公司投資市場藍籌股的監管有明顯的指導，而公共基金對股票資產(chan) 的配置沒有嚴(yan) 格的要求，保險資本繞過基金投資股市，容易造成風險。然而，一些保險基金指出，更嚴(yan) 格的監管實際上更多的是針對二級市場的保險資本。事實上，保險基金的配置由來已久。至於(yu) 投資大盤股風格的基金或小盤股風格的基金，應根據當時的市場情況來判斷。

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