保監會對融資性信保業務的風險進行了調查 找出整體風險敞口

導讀：
去年年底，惠州僑(qiao) 興(xing) 集團旗下企業(ye) 私募債(zhai) 券違約。浙商保險為(wei) 該項目提供相關(guan) 的擔保保險服務，陷入了巨大的索賠困境。一家淨資產(chan) 不足13億(yi) 元的中小型財產(chan) 保險公司，實際上容忍數億(yi) 元的風險敞口暴露在一種保險類型、一個(ge) 項目中，大膽的行為(wei) ，讓行業(ye) 驚呆了。一家淨資產(chan) 不足13億(yi) 元的中小型財產(chan) 保險公司，實際上容忍數億(yi) 元的風險敞口暴露在一種保險類型、一個(ge) 項目中，大膽的行為(wei) ，讓行業(ye) 驚呆了。

作為(wei) 保險業(ye) 新型險種，融資信用擔保保險業(ye) 務（以下簡稱信用擔保業(ye) 務）進入公眾(zhong) 視線。隨著近年來業(ye) 務的快速發展，它也暴露出來保險公司內(nei) 部控製管理不完善、風險控製措施不到位、應急預案不足等問題，使保險業(ye) 聚集了大量的金融風險，引起了保監部門的高度關(guan) 注。

是時候拉響行業(ye) 警報了！在要求認真開展互聯網平台保證保險業(ye) 務後，中國保監會(hui) 將調查、風險預警範圍進一步擴大到整個(ge) 保險業(ye) 務，近期開展專(zhuan) 項調查，重點關(guan) 注保險公司通過債(zhai) 券、信托、基金發行和金融產(chan) 品質押、債(zhai) 權轉讓、融資租賃、擔保業(ye) 務等融資業(ye) 務提供融資信貸服務和風險控製措施。

高利潤下的高風險

在車險在基本無利可圖的環境下，近年來沒有渠道、沒有人脈、沒有資源的三無中小企業(ye) 財險該公司開始思考創新。信用保險業(ye) 務已成為(wei) 他們(men) 的突破點。許多中小型財產(chan) 保險公司傾(qing) 向於(yu) 業(ye) 務重點，甚至大中型財產(chan) 保險公司也開始測試水。

對於(yu) 信用保險業(ye) 務的具體(ti) 定義(yi) ，保監會(hui) 最近發布了《關(guan) 於(yu) 融資信用擔保保險業(ye) 務研究的通知》（以下簡稱《通知》）：保險公司開展的信用保險業(ye) 務，即保險公司為(wei) 融資主體(ti) 提供信用擔保保險信用增強服務的業(ye) 務。其中，被保險人和被保險人為(wei) 債(zhai) 權人的信用保險；被保險人為(wei) 債(zhai) 務人，被保險人為(wei) 債(zhai) 權人的擔保保險。

近年來，各種金融產(chan) 品的興(xing) 起推動了信用保險業(ye) 務的爆炸性增長。與(yu) 一些財產(chan) 赛马会APP下载官网相比，信用保險業(ye) 務的利率一般相對較高。在沒有違約事件的前提下，它可以為(wei) 經營該業(ye) 務的財產(chan) 保險公司帶來相當可觀的利潤。上述人士承認，特別是對於(yu) 業(ye) 務品種相對單一的中小型財產(chan) 保險公司，利潤貢獻為(wei) 突出。

以浙商保險為(wei) 例，2015年保證保險5672.67萬(wan) 元保費收入它已成為(wei) 該公司的第五大保險類型，但利潤高達2395.7萬(wan) 元，是該公司當年利潤貢獻率排名第二的保險類型。2015年，浙商保險歸屬於(yu) 母公司所有者的淨利潤僅(jin) 為(wei) 5165.67萬(wan) 元，即2015年僅(jin) 為(wei) 此保險類型貢獻了浙商保險近一半的利潤。

隨著一些中小型財產(chan) 保險公司湧向這種新型保險，高利潤背後的高風險逐漸被忽視。一位財產(chan) 保險行業(ye) 資深人士直言：在國際上，信用保險業(ye) 務是一項高風險業(ye) 務，類似於(yu) CDS。如果保險公司違反保險行業(ye) 的風險分散原則，將此類保單的風險過於(yu) 集中在幾家公司和項目上，一旦發生違約風險，相關(guan) 風險將傳(chuan) 遞給保險公司。

找出整體(ti) 風險敞口

監管這類業(ye) 務快速發展後暴露出的問題，監管部門開始采取行動，以避免風險傳(chuan) 遞。

上海證券交易所獨家獲悉，在去年1月中國保監會(hui) 發布《關(guan) 於(yu) 加強互聯網平台保險業(ye) 務管理的通知》後，監管範圍最近進一步擴大到整個(ge) 信用保險業(ye) 務，並對存在的風險和問題進行了書(shu) 麵研究。統計範圍主要為(wei) ：2014年1月1日至2017年3月31日信用保險業(ye) 務的整體(ti) 運行，截至2017年3月31日。

具體(ti) 研究內(nei) 容：信用保險業(ye) 務的經營狀況、內(nei) 部控製製度、風險控製措施、應急預案等。同時，重點研究保險公司重點業(ye) 務的經營狀況和風險控製措施。重點業(ye) 務是指保險公司通過信用赛马会APP下载官网為(wei) 以下融資業(ye) 務提供的融資信用服務：債(zhai) 券發行、信托產(chan) 品發行、基金發行、資產(chan) 管理計劃項目、金融產(chan) 品質押、債(zhai) 權轉讓、金融租賃、擔保業(ye) 務等。

據收到通知的保險公司人士透露，本次調查的信保業(ye) 務運營主要集中在兩(liang) 個(ge) 方麵。一是信保業(ye) 務總體(ti) 情況，包括累計保費收入保險金額、承保利潤、賠償(chang) 支出、未收回餘(yu) 額等，特別是當前信用保險業(ye) 務的整體(ti) 風險敞口（即公司實際可能損失的最高金額，進行最保守的估計）；其次是信用保險業(ye) 務的相關(guan) 交易，即母公司、控股公司、控股子公司和同一母公司下的其他兄弟子公司的融資業(ye) 務，說明涉及相關(guan) 交易的主要業(ye) 務的基礎資產(chan) ，承保的相關(guan) 交易信保業(ye) 務可能存在問題和風險。

除業(ye) 務運營外，本次調查還包括條款費率、內(nei) 控和風險控製管理。例如，費率確定是否可以覆蓋承保風險、客戶獲取成本、運營成本和管理成本；公司如何確保現行風險控製措施是否無法控製降低債(zhai) 務人違約風險、識別底層資產(chan) 風險的有效性；對於(yu) 交易結構複雜的業(ye) 務（如債(zhai) 務轉換、質押、信用保險等），公司如何穿透底層資產(chan) 的風險；公司如何控製或掌握債(zhai) 務人的資本使用和資本投資；基礎資產(chan) 風險識別和風險控製的其他不足和問題。

值得一提的是，調查還強調了對策，這也是信保業(ye) 務運營中非常關(guan) 鍵但往往被忽視的問題。一是債(zhai) 務人或連帶責任人在現有賠償(chang) 案件中向保險人提供的反製措施存在哪些風險或漏洞；二是反製措施是否無效或可能無效，包括但不限於(yu) 虛假保函、虛假印章、抵押（質量）押品不真實、不合法、第三方擔保不履行合同能力；三是公司因反製措施不當或處置金額不足而麵臨(lin) 風險。

是否存在其他問題和不足否存在其他問題和不足。一是公司開展的信用保險業(ye) 務是否存在違法行為(wei) ，如拆分期承保、超額承保、未按第二代償(chang) 還要求計提最低資本、隨機變更條款費率等；二是公司未負責任的業(ye) 務，需要關(guan) 注的業(ye) 務，以及可能存在較大風險或較大賠償(chang) 的業(ye) 務情況。

根據通知知》的要求，首先，財產(chan) 保險公司應以研究為(wei) 機會(hui) ，對信用保險業(ye) 務進行全麵、徹底的梳理、綜合分析和認真總結；其次，財產(chan) 保險公司應製定補救措施和應急預案，提前準備和處理；財產(chan) 保險公司應真實準確地填寫(xie) 數據，如實反映情況，不得遺漏或隱瞞，基礎清晰，問題準確，報告嚴(yan) 謹。

業(ye) 內(nei) 人士表示，隨著相關(guan) 市場和地區信用風險的增加，我們(men) 應該嚴(yan) 格防止相關(guan) 風險傳(chuan) 遞到保險業(ye) 。事實上，中國保監會(hui) 相關(guan) 負責人也多次公開表達了對行業(ye) 信用風險隱患逐漸增加的擔憂，呼籲行業(ye) 保持警惕，必須加強風險管理，避免成為(wei) 風險的最終接力。

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