第一季度保險償付能力掃描：5家公司不達標，8家虧損超過1億元

導讀：
截至目前，2020年第一季度保險公司償(chang) 付能力報告相繼發布。其中，馬太效應明顯，龍頭保險公司利潤總額占據市場前列，但8家中小保險公司虧(kui) 損超過1億(yi) 元。其中，馬太效應明顯，龍頭保險公司利潤總額占據市場前列，但8家中小保險公司虧(kui) 損超過1億(yi) 元。

在人身保險公司中，君康人壽、天安人壽、珠江人壽、利安人壽、國富人壽虧(kui) 損1億(yi) 元，淨利潤分別為(wei) -13.65億(yi) 元、-11.76億(yi) 元、-4.39億(yi) 元、-1.57億(yi) 元、-1.09億(yi) 元。

截至目前，保險公司2020年第一季度償(chang) 付能力報告已陸續發布。其中，馬太效應明顯，龍頭保險公司利潤總額占據市場前列，但8家中小保險公司虧(kui) 損超過1億(yi) 元。

按照《保險公司償(chang) 付能力管理條例(征求意見稿)》的標準，5家公司的償(chang) 付能力不達標，7家公司接近重點驗證對象線。

在2020年的立法工作計劃中，中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 計劃修訂《保險公司償(chang) 付能力管理條例》。業(ye) 內(nei) 人士認為(wei) ，償(chang) 付能力是衡量保險公司財務狀況時必須考慮的基本指標。修訂《保險公司償(chang) 付能力管理條例》非常重要，能夠更好地適應第二代償(chang) 還監管體(ti) 係和行業(ye) 風險防範的需要，進一步加強對償(chang) 付能力的監管。

1.8家公司虧(kui) 損超過

根據中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 的數據，2020年第一季度，全國保險公司預計利潤總額為(wei) 1002億(yi) 元，同比下降約170億(yi) 元，下降14.44%。

其中，壽險國壽股份、平安人壽、太保人壽、新華保險(45.490, -0.09, -0.20%)、太平人壽、泰康人壽淨利潤總額占個(ge) 人保險市場的80%以上；財產(chan) 保險、平安財產(chan) 保險、太平洋財產(chan) 保險淨利潤總額占財產(chan) 險市場的3/4。

此外，這些領頭羊的淨利潤增長率也有所不同。中國太保(29.580, -0.41, -1.37%.350, -0.06, -0.94%.990, -0.35, -1.24%.070, 0.17, 淨利潤分別為(wei) 53.1%、37.7%、19.9%、-34.4%

-42.7%。主要原因是投資浮動利潤實現節奏、會(hui) 計準則和金融資產(chan) 分類的差異，以及保險合同準備金的會(hui) 計估計變更。

2020年一季度，君康人壽、天安人壽、珠江人壽、利安人壽、國富人壽在人身保險公司虧(kui) 損超過1億(yi) 元，淨利潤分別為(wei) -13.65億(yi) 元、-11.76億(yi) 元、-4.39億(yi) 元、-1.57億(yi) 元、-1.09億(yi) 元。

君康人壽2020年第一季度淨利潤下降，綜合風險評級為(wei) C，其在償(chang) 付能力報告中解釋說，受疫情影響，公司部分投資項目進度延遲，金融市場波動較大，導致第一季度投資收益未達到預期；第一季度業(ye) 務集中，手續費和傭(yong) 金支出大幅增加，導致季度間周期性淨利潤。從(cong) 下半年開始，隨著投資收益的逐步實現，預期利潤將有所改善；受經營虧(kui) 損影響，公司2020年一季度綜合償(chang) 付能力充足率降至120%以下，導致公司最近一期綜合風險評級結果為(wei) C。

君康人壽表示，公司第一季度業(ye) 務轉型和結構改善效果顯著，各項非定量風險指標穩步改善，整體(ti) 業(ye) 務風險可控。鑒於(yu) 第一季度淨利潤下降和風險綜合評級，公司采取了積極控製業(ye) 務規模、改善產(chan) 品結構、優(you) 化資產(chan) 配置、加快資本補充等改進措施。

截至2019年底，天安人壽淨利潤-69.91億(yi) ，去年同期為(wei) -7.虧(kui) 損同比增長864.28%，在非上市保險公司中表現墊底。

同時，在財產(chan) 保險公司中，中國聯合財產(chan) 保險、陽光財產(chan) 保險1億(yi) 元，淨利潤分別為(wei) -6.47億(yi) 元、-3.14億(yi) 元、-2.11億(yi) 元。

其中，中國聯合財產(chan) 保險可能與(yu) 踩雷信用擔保保險有關(guan) 。自2019年5月以來，中國財產(chan) 保險擔保保險投訴集中爆發。今年4月16日，中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 通知，中國財產(chan) 保險上海分公司未在收到消費者索賠申請後通知消費者索賠程序和所需材料，未在合同約定的時間內(nei) 核實是否賠償(chang) ；不符合互聯網金融相關(guan) 規定的在線貸款信息中介機構開展信用貸款擔保保險業(ye) 務；未按規定使用批準或備案的保險條款。

此前，麥肯錫谘詢公司的一項研究結果表明，該行業(ye) 對中小型保險公司的未來發展持謹慎和樂(le) 觀的態度，最具挑戰性的是中小型保險公司的戰略定位、產(chan) 品和客戶的差異化管理，以及公司治理和基本投資。大多數財產(chan) 保險從(cong) 業(ye) 者對市場的未來持強的看法，普遍認為(wei) 戰略定位、客戶資源和基本投資不僅(jin) 是挑戰，也是發展方向。

2.5家公司的償(chang) 付能力不達標

2017年10月，中國銀發布了《保險公司償(chang) 付能力管理條例》(征求意見稿)。根據規定，保險公司核心償(chang) 付能力充足率、綜合償(chang) 付能力充足率和綜合風險評級的標準為(wei) ：核心償(chang) 付能力充足率不低於(yu) 50%，綜合償(chang) 付能力充足率不低於(yu) 100%，綜合風險評級應在B類以上。所有三項指標均符合監管要求的保險公司付能力合格的公司；任何指標不符合標準的，為(wei) 償(chang) 付能力不符合標準。

以此為(wei) 標準，2020年第一季度，中法人壽、百年人壽、君康人壽、長安責任險、渤海財的償(chang) 付能力不達標。

其中，中法人壽核心償(chang) 付能力充足率、綜合償(chang) 付能力充足率、綜合風險評級均不符合要求。前兩(liang) 個(ge) 指標已降至-1827.01%，後一個(ge) 指標為(wei) D；其他保險公司是因為(wei) 綜合風險評級C，不符合要求。

中法人壽成立於(yu) 2005年12月，中國郵政和法國人壽分別是中外股東(dong) 。2009年8月，中國郵政成立了中國郵政人壽的另一個(ge) 爐灶。目前，中法人壽股東(dong) 分別持有50%、25%和25%的股份。

中法人壽長期借錢生活。2020年3月23日，中法人壽宣布公司與(yu) 股東(dong) 鴻尚集團於(yu) 3月12日簽貸款協議關(guan) 聯交易，交易金額800萬(wan) 元。2019年，中法人壽向鴻尚集團借款5次，共計5400萬(wan) 元。

根據償(chang) 付能力報告，中法人壽麵臨(lin) 償(chang) 付能力不足的風險，公司資本長期未補充。在風險導向的償(chang) 付能力評估體(ti) 係下，公司的運營費用導致實際資本持續下降，公司的整體(ti) 償(chang) 付能力低於(yu) 監管要求。

長安責任保險在償(chang) 付能力報告中表示，自2019年以來，公司不斷加強資產(chan) 處置和轉讓，加快資金回報，隨著保險責任的到期，保險業(ye) 務賠償(chang) 支出對公司流動性的影響大大降低，保險業(ye) 務流動性風險可控。根據第二代償(chang) 還的要求，公司將積極檢查風險管理的不足，完善風險控製措施，不斷提高風險管理水平，有效保障公司的健康發展。

根據草案要求，在非現場核查中，核心償(chang) 付能力充足率低於(yu) 60%或綜合償(chang) 付能力低於(yu) 120%的保險公司被列為(wei) 重點核查對象。

以此為(wei) 標準，珠江人壽、建信人壽、富德人壽、上海人壽、天安人壽、恒大人壽、中銀三星人壽等保險公司在2020年第一季度承受了償(chang) 付能力的壓力。

天安人壽在償(chang) 付能力報告中表示，現階段完善償(chang) 付能力管理體(ti) 係的重點是：一是優(you) 化風險偏好傳(chuan) 遞方案；二是完善風險管理機製；三是完善風險管理信息係統功能。

從(cong) 整個(ge) 行業(ye) 來看，保險業(ye) 目前償(chang) 付能力充足，流動性穩定，雖然業(ye) 務發展速度較去年同期放緩，但由於(yu) 業(ye) 務結構調整，現金流狀況顯著改善，淨現金流入顯著增加，流動性穩定，抗衝(chong) 擊性好。

不僅(jin) 如此，一些保險公司還介紹了預防現金流風險的措施，包括資產(chan) 負債(zhai) 匹配的原則；建立現金流預警機製，定期預警未來現金流缺口，提前安排；在投資資產(chan) 的選擇中，充分考慮資產(chan) 的流動性和可變性，以滿足流動性需求。

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