增額壽險會停售嗎？會下架嗎？

導讀：
最近很多朋友來問，聽說終身壽險要停售，是真的嗎？是的，終身壽險又要停售了。是的，終身人壽保險的增加將再次停止銷售。這裏有廣受歡迎的網絡名人產(chan) 品，也有剛剛上架的新產(chan) 品。為(wei) 什麽(me) 會(hui) 停止增加終身壽險？

前段時間，中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 發布了《關(guan) 於(yu) 近期人身赛马会APP下载官网問題的通知》，並向各保險公司發布了《人身赛马会APP下载官网負麵清單》(2022版)。

主要提到部分產(chan) 品責任設計不合理，產(chan) 品費率不合理，分紅產(chan) 品誇大分紅利益。

而增額終身壽險由於(yu) 產(chan) 品本身的設計問題，已成為(wei) 重點調整對象，主要有以下三點：

1.產(chan) 品保額增加比例超過3.5%，負麵清單第四十一條指出，部分增額終身增加壽險保險金額的增加率超過了定價(jia) 利率，這很容易讓消費者誤以為(wei) 收益率超過了
3.5%，容易引起誤解。

2.產(chan) 品的加減設計不合理。負麵清單第四十二條指出，部分產(chan) 品的加減規則設計沒有太大限製，容易擾亂(luan) 市場秩序。

3.產(chan) 品的現金價(jia) 值計算不符合精算原理。負麵清單第六十六條指出，前幾年部分產(chan) 品的現金價(jia) 值超過保費，存在長期保險短期風險。

這是什麽(me) 意思？為(wei) 什麽(me) 這三個(ge) 內(nei) 容會(hui) 導致壽產(chan) 品停產(chan) ？

讓我們(men) 一一說清楚：

(1)保額增速超過3.5%

許多朋友投保終身人壽保險，事實上，他們(men) 看到的是它的現金價(jia) 值增長率（IRR）

我還記得幾年前我投保的時候，就像這樣理財險預定利率可達4%以上，但2019年 2000年，中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 將金融保險的最高預定利率從(cong) 4.025% 下調為(wei)
3.5%。

這裏要區分兩(liang) 個(ge) 概念：

保額增長率：為(wei) “保額”設定的增長利率，如金玉滿堂增額終身壽險，年度有效保額為(wei) 3.8% 逐年遞增。

預定利率：即產(chan) 品的實際收益，即產(chan) 品的現金價(jia) 值增長率，即增加終身壽險，不得超過3.5%。

但在產(chan) 品宣傳(chuan) 中，有人展示的有效保額為(wei) 3.8%，複利增加。

這很容易引起對不了解這類產(chan) 品的消費者的誤解，並將保險增長率誤解為(wei) 實際收益率。

因此，為(wei) 了防止消費者誤導消費，現有保額增長率超過3.5%的產(chan) 品麵臨(lin) 下架調整，也可能停止銷售。

(2)終身壽險增減保險比例設計不合理

先說說加保

在當前經濟低迷的環境下，各種金融產(chan) 品的收益率一次又一次地下降。

增加終身壽險的保險功能對我們(men) 來說是非常寶貴的，也就是說，我們(men) 可以長期享受這種保證利率。

想想上世紀90年代的理財保險，有些預定利率可以達到9%。現在加保有多香，但是保險公司要哭死了。

再來看看減保

許多增加終身壽險產(chan) 品的減保次數、時間和比例是無限的。

這種產(chan) 品對我們(men) 來說非常靈活。

但從(cong) 監管的角度來看，保險公司銷售此類產(chan) 品對保險公司本身是有風險的。

說白了，保險公司會(hui) 拿收到的保費做各種投資，賺到足夠高的收入，讓客戶更容易兌(dui) 現。

否則，保險公司的現金流就會(hui) 受到衝(chong) 擊。

然而，近兩(liang) 年的市場環境有多差是有目共睹的。在全球低利率環境和利率下行趨勢下，受經濟增長放緩、新冠肺炎疫情全球蔓延等多種因素影響，中國市場利率持續下降，投資收益覆蓋保單成本難度加大。

(3)長期保險和短期風險

現在一些終身人壽保險的前期現金價(jia) 值很高，很快就超過了總保費。

有些產(chan) 品甚至在付款期結束前退貨（現金價(jia) 值超過保費）。例如，付款期為(wei) 10年，第8、9年的現金價(jia) 值可能超過總保費。

從(cong) 我們(men) 的角度來看，這一定是一件好事。投資的錢越快，我就能更快地控製收入（退保或減保）。

人們(men) 有錢，總是容易“不安”，最初的政策計劃持有終身，但幾年後可以賺錢，如果碰巧急需錢，很多人會(hui) 想拿出一部分錢或所有的錢。

這屬於(yu) 長險短做。

保險公司一旦有大量這樣的“減保”行為(wei) ，就容易出現資金周轉風險，擾亂(luan) 市場秩序。

因此，基於(yu) 上述風險，目前市場上的一些終身壽險將麵臨(lin) 下架調整甚至停售。

在利率下降的趨勢下，終身人壽保險的增加已經成為(wei) 許多人的財富管理工具。

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