商車保險市場化進一步進步:保險公司定價自主權擴大，車險價格會“內卷”嗎？

導讀：
車險綜改，還在逐步深化。兩(liang) 年後，商用車保險自主定價(jia) 係數的浮動範圍得到了調整。監管部門給予財產(chan) 保險公司更大的定價(jia) 自主權，自主定價(jia) 係數從(cong) 原來的0開始.65-1.35擴大至0.5-1.5.商車險市場化進步。兩(liang) 年後，商用車保險自主定價(jia) 係數的浮動範圍得到了調整。監管部門給予財產(chan) 保險公司更大的定價(jia) 自主權，自主定價(jia) 係數從(cong) 原來的0開始.65-1.35擴大至0.5-1.5.商車險市場化進步。

車險綜合改革仍在逐步深化。兩(liang) 年後，商業(ye) 化車險調整了自主定價(jia) 係數的浮動範圍，監管部門給予了財產(chan) 保險公司更大的定價(jia) 自主權，自主定價(jia) 係數從(cong) 原來的0開始.65-1.35擴大至0.5-1.5.商車險市場化進步。

隨著獨立定價(jia) 係數的進一步自由化，汽車保險保費和風險的匹配度將更高。業(ye) 內(nei) 人士普遍認為(wei) ，獨立定價(jia) 係數上下放寬，不會(hui) 帶來車主保費下降，“地板價(jia) 格”下行空間有限，隻有少數高質量車主可以享受降價(jia) 待遇，部分高風險車主保費上升，預計將改善一些高風險業(ye) 務保險困難。

由於(yu) 保險公司有更大的定價(jia) 權，價(jia) 格差異化將進一步擴大，進一步考驗中小型保險公司的風險定價(jia) 能力和精細管理能力，市場競爭(zheng) 將更加激烈，但不會(hui) 出現非理性的過度價(jia) 格“內(nei) 部卷”，高質量客戶可能繼續聚集在頭部保險公司，形成馬太效應。

1.以市場為(wei) 導向，以風險為(wei) 基礎，放開自主定價(jia) 係數的大趨勢

回顧過去，2020年9月2日，中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 發布了《關(guan) 於(yu) 實施汽車保險綜合改革的指導意見》，提到自主定價(jia) 係數的浮動範圍應逐步放開：第一步是將自主定價(jia) 係數的範圍確定為(wei) 0.65-1.第二步是及時完全放開自主定價(jia) 係數的範圍。

藍鯨保險獲悉，近日，中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 發布了《關(guan) 於(yu) 進一步擴大商業(ye) 汽車保險自主定價(jia) 係數浮動範圍的通知》（以下簡稱《通知》），明確擴大了財產(chan) 保險公司的定價(jia) 自主權，商業(ye) 汽車保險自主定價(jia) 係數範圍從(cong) 0開始.65-1.35擴大為(wei) 0.5-1.5.進一步走向市場化，完善以市場為(wei) 導向、以風險為(wei) 基礎的汽車保險條款費率形成機製。

根據要求，銀監會(hui) 應根據轄區內(nei) 車險市場情況，在征求相關(guan) 意見的基礎上，安全確定轄區內(nei) 政策執行時間，並向銀監會(hui) 備案。原則上，執行時間不得晚於(yu) 2023年6月1日。

各財產(chan) 保險公司應嚴(yan) 格執行汽車保險的監管要求，提高費率的科學性，按照監管規定記錄費率，優(you) 化和保障汽車赛马会APP下载官网的供應，提高汽車保險承保理賠服務水平，增強汽車保險消費者的收益感。

保險業(ye) 協會(hui) 應當依法做好行業(ye) 自律工作，防止壟斷和非理性競爭(zheng) ，優(you) 化行業(ye) 服務標準。精算師協會(hui) 應追溯商業(ye) 汽車保險基準的純風險率，為(wei) 深化財產(chan) 保險行業(ye) 改革和穩定運行提供科學的數據支持。銀保信公司應升級汽車保險信息平台，為(wei) 財產(chan) 保險行業(ye) 提供數據和係統支持，並進行費率監測和預警。

東(dong) 吳證券保險團隊分析師指出，自2020年9月全麵實施汽車保險綜合改革以來，截至2021年第一季度，新車自主定價(jia) 係數已從(cong) 改革初期的1.034降至0.975，此次調整將使車險定價(jia) 更加精細化。但考慮到目前接近定價(jia) 係數的“地板價(jia) ”隻有不到1%的簽單(0.65)約5%的簽名接近“天花板”(1.35)預計行業(ye) 自主定價(jia) 係數平均值將保持穩定，政策將因地製宜分類實施，監管意圖將進一步提高賠償(chang) 率。

由於(yu) 商業(ye) 車險保費=基準純風險保費/(1-附加費率)*無償(chang) 優(you) 惠係數費*交通違法係數*獨立定價(jia) 係數，獨立定價(jia) 係數也決(jue) 定了最終保費水平。

“從(cong) 車險自主定價(jia) 係數浮動範圍的調整範圍來看，實際上有很大的空間，0.65-1.大約是35之間的兩(liang) 倍，0.5-1.一位保險中介機構負責人告訴藍鯨保險，“下一階段，地方銀行業(ye) 和保險監督管理局的開放能否起到關(guan) 鍵作用，否則現有市場變化不會(hui) 太大，主要是穩定市場，控製一些公司的非理性行為(wei) ”。

根據本規定，中國銀行業(ye) 和保險監督管理局應積極發揮指導作用，做好汽車保險市場監測，加強對汽車保險費率的可追溯性監督，確保轄區內(nei) 汽車保險市場的順利運行。例如，對於(yu) 支付低、成本高的地區，監管機構可能會(hui) 指導降低獨立定價(jia) 係數的平均範圍。

2.“地價(jia) ”下行空間有限，運營車輛投保難度有望改善

根據中國銀行業(ye) 和保險監督管理委員會(hui) 的數據，截至2022年6月底，消費者汽車平均保費為(wei) 2784元，較2020年9月汽車保險綜合改革前大幅下降21%，減少87%汽車保險消費者的保費支出超過2500億(yi) 元。

這足以表明，自汽車保險綜合改革實施以來，絕大多數汽車保險消費者受益於(yu) 實現“降價(jia) 、增加保險、提高質量”的階段性目標。雖然一些消費者的保費上升，但這也是汽車保險保費與(yu) 風險程度更匹配的必然結果。

在藍鯨保險采訪過程中，業(ye) 內(nei) 人士普遍認為(wei) ，獨立定價(jia) 係數上下放寬的結果不會(hui) 導致車主保費下降，隻有少數高質量車主可以享受降價(jia) 待遇，部分高風險車主保費上漲，預計將改善一些高風險業(ye) 務難以保險的問題。

一位汽車保險業(ye) 內(nei) 人士坦言，雖然監管機構希望通過保險公司實施差異化獨立定價(jia) 係數來造福消費者，但很少有車主享受0.65獨立定價(jia) 係數。隻有在此基礎上，風險仍然較低的車主才能進一步享受較低的係數，“地板價(jia) 格”的下行空間有限。然而，大型卡車和其他運營車輛的高風險業(ye) 務麵臨(lin) 著難以投保的行業(ye) 問題。保險公司提高自主定價(jia) 係數後，情況將得到改善。

一位保險中介機構負責人舉(ju) 例說：“主要緩解一些邊緣性高風險業(ye) 務介於(yu) 可保險和不可保險的範圍內(nei) ，如1.35承保費不足，但現在1.5可以嚐試做的業(ye) 務可能有利潤空間。”。

汽車科技創始人兼首席執行官張磊在接受藍鯨保險采訪時表示：“此前，運營車輛的出險率較高，一度存在保險難問題。監管部門也非常重視這種情況。調整費率後，有更大的自主價(jia) 格調整，可以促進保險公司承保運營車輛的積極性。”。

張磊認為(wei) ，獨立定價(jia) 係數浮動範圍的調整將對客戶、保險公司和市場產(chan) 生影響。首先，帶來客戶分層。在現有基礎上，駕駛習(xi) 慣好、事故次數少的優(you) 質客戶保費較低。事故次數多、賠償(chang) 金額高的客戶在續保時可能麵臨(lin) 保費上漲。

其次，自主係數調整後，保險公司有更大的定價(jia) 權，或根據業(ye) 務目標靈活調整，導致同一車輛價(jia) 格不同，價(jia) 格差異化進一步擴大，是對保險公司特別是中小型保險公司風險定價(jia) 能力和業(ye) 務能力的考驗。

在市場影響方麵，隨著價(jia) 格的差異化，市場競爭(zheng) 將更加激烈，高質量的客戶可能會(hui) 繼續聚集在頭部保險公司，形成馬太效應。同時，整體(ti) 市場保費規模可能略有下降，保險公司去中介化的趨勢更加迫切，中介市場進一步清理。

3.中小保險公司“夾縫”求生，挖掘非閉環、細分市場車險業(ye) 務

值得注意的是，自主定價(jia) 係數放寬後，保險公司有更大的定價(jia) 權，考驗中小保險公司的定價(jia) 能力。

在價(jia) 格敏感的商用車保險市場，基於(yu) 規模優(you) 勢，大型保險公司有降價(jia) 的空間。一旦降低了係數，中小型保險公司會(hui) 跟隨嗎？不跟隨，業(ye) 務規模有限，盲目跟隨，可能導致損失。

大型保險公司可以利用其高質量的定價(jia) 能力來篩選高質量的業(ye) 務，並給予更好的折扣。中小企業(ye) 的定價(jia) 水平是無與(yu) 倫(lun) 比的，定價(jia) 模型的建設或測試、定價(jia) 因素的篩選和選擇能力較弱，受規模限製，成本難以稀釋，麵對“篩選”業(ye) 務甚至劣質業(ye) 務，經營越來越困難。為(wei) 此，商業(ye) 汽車保險市場的“強”模式可能會(hui) 繼續下去。

然而，業(ye) 內(nei) 人士普遍認為(wei) ，雖然獨立定價(jia) 係數進一步自由化，但在監管機構的指導和行業(ye) 自律的約束下，非理性的價(jia) 格行為(wei) 不會(hui) 繼續，也不必太擔心價(jia) 格的“內(nei) 部卷”。

然而，中小型保險公司具有業(ye) 務靈活性，或有利於(yu) 挖掘細分市場，尋找一些“差距”業(ye) 務。

張磊指出，一方麵，中小型保險公司可以通過建設自己的數字係統和能力，準確定位電動摩托車、大型企業(ye) 員工自我保護等小市場和小群體(ti) 。另一方麵，它可以通過行業(ye) 的數據平台來加強自己的風險定價(jia) 能力。據報道，汽車技術推出的天井係統可以通過行業(ye) 數據模型賦予保險公司定價(jia) ，使保險公司定價(jia) 更具競爭(zheng) 力。

一位保險中介機構負責人指出，由於(yu) 頭部保險公司過於(yu) 強勢和去中介化，其公司已將“橄欖枝”擴展到中小型保險公司，從(cong) 事一些商用車保險單三業(ye) 務（單獨投保第三方責任保險）或0.75噸以下的小型卡車業(ye) 務。“大公司通常不喜歡做這樣的業(ye) 務，但事實上，中小企業(ye) 做得很好。在沒有閉環的大公司領域做一些細分業(ye) 務，可以打開業(ye) 務空間”。

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