保險公司唯品會上賣保險涉嫌違規

導讀： 登錄唯品會(hui) 官網，可以發現，這個(ge) 專(zhuan) 門做特賣的網站悄悄賣保險。國華人壽和宏康人壽共有5款產(chan) 品出現在該網站上，並被推為(wei) 首選熱門風格。事實上，這些被貼上穩定財務管理字樣的產(chan) 品是高風險的投資赛马会APP下载官网，或涉嫌誤導銷售。國華人壽和宏康人壽共有5款產(chan) 品出現在該網站上，並被推為(wei) 首選熱門風格。事實上，這些被貼上穩定財務管理字樣的產(chan) 品是高風險的投資赛马会APP下载官网，或涉嫌誤導銷售。

廣東(dong) 品諾保險沒有代理有限公司互聯網保險業(ye) 務經營資格。有律師表示，這種互聯網經營的主體(ti) 和代理赛马会APP下载官网銷售主體(ti) 之間的合作涉嫌嚴(yan) 重違規。然而，即便如此，國華人壽和宏康人壽仍然與(yu) 唯品會(hui) 合作，不怕被牽涉其中嗎？為(wei) 什麽(me) 這兩(liang) 家公司與(yu) 該網站達成合作？

兩(liang) 險唯品會(hui) 賣保險涉嫌違規

在唯品會(hui) 的保險鏈中，保險公司（中國人壽和宏康人壽）提供互聯網赛马会APP下载官网，但需要銷售渠道，廣州唯品會(hui) 信息技術信息有限公司具有流量和網站運營資質，但無保險銷售資質，廣東(dong) 品諾保險代理有限公司（以下簡稱廣東(dong) 品諾）具有保險代理資質，但無互聯網保險經營資質和條件。然而，當三家公司綁在一起時，似乎所有的資格都是完整的，因此形成了互聯網保險銷售的閉環過河。

鑒於(yu) 互聯網保險存在的各種問題，中國保監會(hui) 於(yu) 2015年7月27日發布了《互聯網保險業(ye) 務監管暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），自當年10月1日起實施。本辦法適用於(yu) 保險機構和第三方網絡平台。保險機構被定義(yi) 為(wei) ：保險公司和專(zhuan) 業(ye) 的保險中介機構。

根據《辦法》第九條，開展互聯網保險業(ye) 務的保險機構應當在其官方網站上建立互聯網保險信息披露欄，但廣東(dong) 品諾的官方網站尚未在所有搜索引擎中搜索。百度搜索廣東(dong) 品諾保險代理有限公司

對此，北京中高盛律師事務所專(zhuan) 業(ye) 保險律師、律師李斌表示，包括保險經紀人和代理人在內(nei) 的保險中介機構具有經紀人和代理人的經營資格，並不意味著他們(men) 有資格在互聯網上經營赛马会APP下载官网。在上述唯品會(hui) 案件中，互聯網經營者與(yu) 代理赛马会APP下载官网銷售者之間的合作應涉嫌嚴(yan) 重違規。原因是這兩(liang) 個(ge) 主體(ti) 不同。具有保險代理資格的廣東(dong) 品諾沒有互聯網業(ye) 務資格。這種商業(ye) 模式的典型潛在風險是，從(cong) 消費者的角度來看，銷售主體(ti) 和代理主體(ti) 是模糊的。

李斌說，根據法律法規，中國保監會(hui) 對從(cong) 事互聯網保險的保險中介機構非常謹慎。所有被批準經營互聯網保險業(ye) 務的中介機構都應通過中國保監會(hui) 官方網站上的特殊模塊進行披露。也就是說，如果任何保險中介機構不在中國保監會(hui) 官網披露的範圍內(nei) ，就沒有資格從(cong) 事互聯網保險業(ye) 務。如果保險公司在非法經營過程中發生爭(zheng) 議，由於(yu) 其違規行為(wei) 的存在，也將在民事部門付出更大的代價(jia) 。

同時，中國保險業(ye) 協會(hui) 於(yu) 2015年9月30日發布的《中國保險業(ye) 協會(hui) 互聯網保險業(ye) 務信息披露管理細則》也對互聯網赛马会APP下载官网的信息披露有明確要求。《細則》規定，開展互聯網保險業(ye) 務的保險專(zhuan) 業(ye) 中介機構還應在中國保險協會(hui) 專(zhuan) 欄披露機構名稱、注冊(ce) 資本、注冊(ce) 地點等基本信息，以及自營和第三方網絡平台的名稱、網站、營業(ye) 執照號碼等信息。但在中國保險協會(hui) 官方網站中介信息披露欄目中，沒有與(yu) 唯品會(hui) 股權相關(guan) 的廣東(dong) 品諾公司或保險公司。

高收益理財實際上是高風險的投連險

事實上，國華人壽和宏康人壽在唯品會(hui) 上銷售保險，不僅(jin) 涉嫌違規，兩(liang) 家公司的貨架產(chan) 品也有誤導銷售的味道。

目前，唯品金融官方網站上銷售的唯多利互聯網赛马会APP下载官网有5種，分別來自國華華瑞1號年金保險(投資連結型)A唯多利-國華瑞8號合作；與(yu) 宏康易理財年金保險(投資連結型)按時間周期合作的四款產(chan) 品:唯多利-宏康年盈、唯多利-宏康九月盈、唯多利-宏康半年盈、唯多利-宏康季盈。

唯品會(hui) 官網上，唯多利係列產(chan) 品被貼上了穩健理財字樣，事實上，上述赛马会APP下载官网都是投連險產(chan) 品。

這些高風險產(chan) 品不僅(jin) 沒有用不少於(yu) 產(chan) 品名稱的黑體(ti) 字標注收入不確定性，而且強調曆史收益率。唯品金融網站上披露的四款投聯保險金融產(chan) 品的廣告也發布了穩定的金融管理和可靠的收入。年度曆史投資回報率在4.5%~5.4%之間。

國華人壽客服人員甚至表示，國華華瑞1號年金保險(投資連結型)A國華瑞1號年金保險(投資連結型)A該基金由單筆金融赛马会APP下载官网組成，保險期為(wei) 十年。本產(chan) 品為(wei) 投資連接保險，不保證最低年化收益率，投資風險由投保人自行承擔。

受市場持續調整的影響，與(yu) 股市唇齒相依的投連險賬戶收入屢屢失敗。根據華寶證券今年4月發布的最新月度投連險報告，投連險賬戶月平均收入為(wei) -0.76%，計入195個(ge) 投連險賬戶，當月138個(ge) 賬戶，即占總數71%的賬戶獲得負收入。其中，一個(ge) 股票賬戶跌幅超過6%。

2015年8月至2016年4月，投資保險相關(guan) 投資賬戶平均回報率分別為(wei) 5.66%、-0.33%、6.35%、2.49%、2.14%、-10.72%、-0.23%、5.05%和-0.76%。從(cong) 收益軌跡來看，投資保險的走勢基本與(yu) 市場同步。

可想而知，一旦購買(mai) 上述產(chan) 品，投保人將不得不承擔更高的風險。以唯品會(hui) 銷售的國華華瑞8號產(chan) 品為(wei) 例，唯品會(hui) 強調這是隨進隨出免費贖回，但實際上是10年期的赛马会APP下载官网。除10天猶豫期內(nei) 退保費用較低外，如果10天後退保，該赛马会APP下载官网將支付1%的退保費；此外，還應支付1%~1.5%的資產(chan) 管理費。

雖然該投資連鎖赛马会APP下载官网不用於(yu) 投資股票和其他資產(chan) ，但根據格式合同，保險公司投資賬戶的投資組合和運營模式由我們(men) 決(jue) 定，本合同生效至終止期間的投資風險和投資費用由您承擔。

中國人壽熱衷於(yu) 互聯網理財 偏離保障的本質

雖然唯品會(hui) 的保險銷售主體(ti) 和代理商可能涉及違規行為(wei) ，其銷售的產(chan) 品也因穩健理財等詞語而被懷疑誤導銷售，但國華人壽和宏康人壽的產(chan) 品出現在唯品會(hui) 網站本身並不意外。

近年來，為(wei) 了爭(zheng) 取保費規模，許多中小保險企業(ye) 在互聯網渠道或銀行保險渠道銷售保險責任簡單、注重收入的金融赛马会APP下载官网。統計顯示，2015年短期金融保險規模保費約6500億(yi) 元，占人身保險總規模的27%，中小保險企業(ye) 占90%以上。

國華人壽和宏康人壽都屬於(yu) 上述熱衷於(yu) 互聯網銷售產(chan) 品的公司。

國華人壽作為(wei) 一家以雙十一銷售金融赛马会APP下载官网而聞名的保險公司，是早期布局互聯網業(ye) 務的保險公司之一。近年來，國華人壽已經布局了銀行保險互聯網業(ye) 務，實現了銀行保險與(yu) 互聯網業(ye) 務的深度整合。

據了解，2015年國華人壽總資產(chan) 達到857.1億(yi) 元，同比增長65.18%；2015年公司淨利潤16.5億(yi) 元，同比增長15.38%。根據中國保監會(hui) 的數據，其代表今年1月萬(wan) 能險保戶投資款新增交費為(wei) 45.42億(yi) 元，同比增長295%。僅(jin) 1月份的月收入就達到了去年收入的四分之一。

據悉，國華人壽等中小保險企業(ye) 通過萬(wan) 能保險快速擴大保費規模，保費增長過快，引起社會(hui) 對保險資金用於(yu) 高風險投資的擔憂。短期高收益萬(wan) 能保險投入二級市場，流動性風險較大。

對此，今年年初，中國保監會(hui) 擬修訂高價(jia) 產(chan) 品監管規則，對產(chan) 品開發和銷售製定三不規定：自通知發布之日起3年內(nei) （不含3年）不得開發新產(chan) 品；1年內(nei) （不含1年）不得銷售；自今年10月1日起3年內(nei) （不含3年）不得銷售產(chan) 品。

分析人士指出，今年中小保險企業(ye) 保費收入均創新高，這是利用政策尚未實施，抓緊時間衝(chong) 全年業(ye) 績的必然選擇。預計保費規模將在今年第四季度下降。

國華人壽萬(wan) 能赛马会APP下载官网年結算利率在3.55%-6.99%之間，但6%以上的高收益產(chan) 品一般集中在2014年和2015年發行。目前結算的兩(liang) 款產(chan) 品利率分別為(wei) 4.8%和5%，收入呈下降趨勢，目前還沒有可購買(mai) 的產(chan) 品。此外，國華月盈等在線銷售平台上暢銷的產(chan) 品也消失了。

國華人壽相關(guan) 負責人此前也告訴媒體(ti) ，他們(men) 更注重理財功能險種此前，網上銷售市場占比過大，產(chan) 品同質化嚴(yan) 重，不僅(jin) 偏離了安全的本質，影響了社會(hui) 整體(ti) 安全意識的提高，而且影響了保險公司的償(chang) 付能力和盈利能力。

宏康人壽赛马会APP下载官网貢獻保費收入近90%

另一家保險公司家保險公司，近年來也大幅增加了網上銷售金融赛马会APP下载官网的保費收入，並逐漸為(wei) 人所熟知。紅康人壽以資本輕、扁平化、無代理為(wei) 特色，在業(ye) 內(nei) 被稱為(wei) 最徹底的互聯網壽險公司。這樣，紅康人壽的四款產(chan) 品出現在唯品會(hui) 網站上似乎也就不足為(wei) 奇了。

根據年報，2015年宏康在線理財計劃兩(liang) 全保險(投資連結型)保費收入212.96億(yi) 元2015年保費收入前五名產(chan) 品的88%。

在73家人身保險公司中，2015年有23家公司總保費超過200億(yi) 元。這意味著宏康人壽憑借一款產(chan) 品產(chan) 生的保費收入超過了70%的銀行間。

華寶證券在2015年投資連續保險報告中指出，銷售宏康在線金融計劃兩(liang) 全保險的金融平台是JD.COM金融要投資於(yu) 穩定利潤增長賬戶50%，投資利潤增長180%，均為(wei) 固定收益賬戶。與(yu) 其他金融產(chan) 品（如銀行金融管理等）相比，收入高，流動性也很高。這種投資連續保險+2015年，互聯網模式產(chan) 品發展迅速。

有跡象表明，2016年弘康人壽加碼投連險+產(chan) 品銷售的互聯網模式。除了與(yu) 宏康在線理財計劃兩(liang) 全保險相對應的小白天英外，京東(dong) 金融目前銷售的宏康人壽投資保險還包括京宏年盈、京宏九月盈、京宏半年盈。曆史年化結算利率分別為(wei) 5.6%、5.4%和5.1%。相應的投資保險名稱為(wei) 宏康易理財年金保險。根據中國保監會(hui) 的最新數據，2016年第一季度，宏康人壽獨立賬戶增加了143.87億(yi) 元，幾乎占行業(ye) 保費收入的一半。

洪康人壽雖然專(zhuan) 注於(yu) 互聯網的經營理念，使得這家成立時間不長的保險公司更早盈利，但其業(ye) 務結構並不理想。

根據宏康人壽年報，2012年成立後第一個(ge) 完整經營年度，2013年盈利約94萬(wan) 元。2014年，公司實現保費收入23.42億(yi) 元，其中單筆保費收入約23.41億(yi) 元，較2013年同期增長144.4%，期付收入約60.7萬(wan) 元，較2013年增長-7%；退保金5.1億(yi) 元，大約是2013年178.5倍。

據報道，在業(ye) 內(nei) 人士看來，宏康人壽的做法是專(zhuan) 注於(yu) 互聯網渠道保險公司，目的是短期規模，但也有很大的隱患，隨著去年10月互聯網保險法規的實施，宏康人壽未來銷售可能受到影響，因為(wei) 根據規定，傳(chuan) 統赛马会APP下载官网可以在全國銷售，其他保險不得跨區域運營。

目前，除北京總部外，洪康人壽隻有河南分公司的一家分公司，江蘇分公司已獲批並正在籌備中。

保監會(hui) 叫停理財產(chan) 品投連險或取代

網上銷售給參與(yu) 互聯網的保險公司帶來了大量的保費。隨後，網上銷售引發的隻提收入，不提風險等問題也受到了監管的重視。國華人壽和宏康人壽的網上商店也被監管機構關(guan) 閉。中國保監會(hui) 逐步收緊對高現價(jia) 產(chan) 品的監管，對依賴互聯網的保險企業(ye) 產(chan) 生了很大影響。

今年3月18日，中國保監會(hui) 發布通知人身保險公司立即停止銷售存續期不足一年的中短期存續期產(chan) 品，存續期超過一年且不足三年的中短期存續期產(chan) 品銷售規模按總額的90%、70%、50%逐年減少，3年後控製在總額的50%以內(nei) 。該通知於(yu) 2016年3月21日正式實施。

與(yu) 之前的高現金產(chan) 品定義(yi) 相比，本通知擴大了中短期產(chan) 品的範圍。根據現行規定，高現金價(jia) 值產(chan) 品是指第二保單年底保單的現金價(jia) 值和累計價(jia) 值生存保險除投資連接赛马会APP下载官网和變額年金赛马会APP下载官网外，預計60%以上的保單存續時間不足3年的產(chan) 品。範圍修訂後的監管規則將中短期產(chan) 品的實際存續期從(cong) 不到3年擴大到不到5年，希望引導行業(ye) 調整業(ye) 務結構，發展長期業(ye) 務。

據了解，在保監會(hui) 停止理財壽險第一天，網上銷售大戶也紛紛下架短期產(chan) 品。《通知》實施當天，國華人壽天貓旗艦店全部推出保障產(chan) 品，主要是養(yang) 老保障、兒(er) 童保障、大病保險、駕駛保障和意外險四類；弘康人壽天貓旗艦店隻有一款意外險產(chan) 品在銷售。與(yu) 之前的網上銷售理論相比財險與(yu) 繁榮時期數十萬(wan) 的銷量相比，目前這兩(liang) 個(ge) 網銷大戶也有一些風景，月銷量多為(wei) 幾十筆。

據報道，根據監管部門的初步調查結果，個(ge) 別保險公司去年銷售的中短期產(chan) 品的保費收入可能超過了規模限製。在收到規範指令後，近年來許多公司依賴中短期產(chan) 品壽險公司緊急召開內(nei) 部會(hui) 議討論對策，並在第一時間向同行學習(xi) 。

從(cong) 業(ye) 內(nei) 人士的交流來看，一些人壽保險公司計劃轉向投資連續保險，以尋求新一輪保費規模突破。這主要是因為(wei) 根據中國保監會(hui) 本規範對中短期產(chan) 品的定義(yi) ，投資連續赛马会APP下载官网和變更金額年金險產(chan) 品被排除在外。

一位人壽保險公司內(nei) 部人士表示，一方麵，經過近年來萬(wan) 能保險的銷售鋪墊，保險公司的口碑傳(chuan) 播效應逐漸凸顯，投資能力得到認可；另一方麵，通過巧妙地對投資保險施加易手術，一些投資者的心可能仍然可以被俘獲。該人口中的易手術主要是指將投資保險的投資期限異化並向短期方向發展。

從(cong) 監管規定和可操作性來看，投連險確實可以成為(wei) 中短期存續期產(chan) 品的替代品。

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