個人所得稅遞延養老保險計劃或年內推出

導讀： 近日，資本市場大喜事傳(chuan) 來，有消息稱個(ge) 人所得稅遞延養(yang) 老保險方案已向國務院報告，今年下半年很有可能推出試點方案。華南一家人壽保險公司的高管表示，由於(yu) 涉及麵廣，如財政部、中國證監會(hui) 、國有資產(chan) 監督管理委員會(hui) 、社會(hui) 保障基金等部門，他們(men) 在各方麵都會(hui) 謹慎考慮。華南一家人壽保險公司的高管表示，由於(yu) 涉及麵廣，如財政部、中國證監會(hui) 、國有資產(chan) 監督管理委員會(hui) 、社會(hui) 保障基金等部門，他們(men) 在各方麵都會(hui) 謹慎考慮。

個(ge) 稅遞延型養(yang) 老保險，即個(ge) 人購買(mai) 商業(ye) 養(yang) 老保險當這部分保費稅從(cong) 工資中免除時，退休後領取保險時再繳。這個(ge) 項目叫中文版IRA(Individual Retirement Accounts個(ge) 人赛马会老品牌网站賬戶）製度的建立特別令資本市場興(xing) 奮，因為(wei) 美國股市已經擺脫了多年的熊市，進入了20多年的牛市。如今，中國基金業(ye) 也為(wei) 此大喊大叫，中國版IRA開放將極大地促進股市。前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為(wei) ，作為(wei) 長期穩定的資金，個(ge) 人養(yang) 老賬戶無疑對股市有利。

事實上，A股市反響不強，仍以震蕩為(wei) 主。9月9日，上證綜指收盤跌0.55%，報3078.86點，結束5日連續漲勢；當周累計漲幅約為(wei) 0.4%，之前連續跌了兩(liang) 周。

時間點是關(guan) 鍵

個(ge) 人購買(mai) 商業(ye) 養(yang) 老保險作為(wei) 補充養(yang) 老險已經像箭在弦了。

8月人社部社會(hui) 保險根據去年黑龍江、遼寧、吉林、河北、陝西、青海去年黑龍江、遼寧、吉林、河北、陝西和青海的城市企業(ye) 職工養(yang) 老保險當期基金收不抵支。

作為(wei) 補充，商業(ye) 養(yang) 老保險迫在眉睫。個(ge) 人所得稅遞延養(yang) 老保險的消息讓許多方興(xing) 奮不已。首先，對於(yu) 個(ge) 人來說，如果你去保險公司購買(mai) 商業(ye) 養(yang) 老保險，初步計算前期可能每月節稅幾十元，每年節稅1000元左右。基金公司作為(wei) 養(yang) 老保險的受托管理和投資者，非常關(guan) 注，為(wei) 此鼓掌。

中國基礎協會(hui) 副會(hui) 長鍾蓉薩認為(wei) ，中國版的建立IRA當時，基金的組合投資可以為(wei) 未來的赛马会老品牌网站賬戶提供實際基礎，公開發行基金可以抓住赛马会老品牌网站發展的機遇。美國從(cong) 20世紀70年代和80年代開始進行赛马会老品牌网站和稅收改革，在過去的30年裏，資產(chan) 管理行業(ye) 一直在上升。今年7月，它在一個(ge) 投資論壇上說。

中國證監會(hui) 研究部門還寫(xie) 道，加快赛马会老品牌网站製度建設，大力促進企業(ye) 年金發展，實現赛马会老品牌网站製度與(yu) 資本市場的良性互動。

據了解，許多基金公司已經為(wei) 此做好了準備，這將成為(wei) 基金公司的又一大規模受托資產(chan) 。

中國版IRA讓我們(men) 來看看美國對股市的實力。美國IRA截至2015年底，也是國家提供稅收支持和個(ge) 人自願參與(yu) 的養(yang) 老保障體(ti) 係，IRA成為(wei) 美國赛马会老品牌网站的第三支柱，總資產(chan) 達到7.6萬(wan) 億(yi) 美元。還有第二支柱401K計劃，即企業(ye) 年金，也提供稅收優(you) 惠，目前規模超過4.5萬(wan) 億(yi) 美元。這兩(liang) 項新的養(yang) 老政策在20世紀70年代和80年代推出，然後在這部分養(yang) 老基金進入市場的過程中結束了美國幾年的熊市，迎來了22年的牛市。

A股市也渴望如此大規模的長期資金進入市場，現在正在慢慢成為(wei) 一個(ge) 行業(ye) 。中國的養(yang) 老保險製度正在逐步完善。和美國一樣，它也走社會(hui) 保障與(yu) 商業(ye) 保障相結合的道路。社會(hui) 養(yang) 老保障作為(wei) 我國第一支柱，已經不能滿足更好的養(yang) 老需求，因此企業(ye) 年金作為(wei) 第二支柱也在上路。目前規模約萬(wan) 億(yi) 元，比美國規模小4.5萬(wan) 億(yi) 美元。企業(ye) 年金發展緩慢，主要是民營企業(ye) 不願意做，隻有國有企業(ye) 做，不像美國那麽(me) 受歡迎。一位保險業(ye) 人士說，中國版401K目前，該計劃在中國主要麵臨(lin) 這樣的問題。數據顯示，全國1500多萬(wan) 企業(ye) 中，隻有7萬(wan) 企業(ye) 建立了年金。

企業(ye) 年金覆蓋麵不廣，未來養(yang) 老問題關(guan) 係到國計民生，所以是中國版的第三支柱IRA便上路。早在2009年，國務院就明確提出在上海試點個(ge) 人所得稅遞延養(yang) 老保險。後來，8家保險公司成立了試點工作組，並向財政部報告了該計劃。但由於(yu) 現實、稅法等各種原因，現在八年過去了，還沒有成行。去年年底也說快了，但轉眼間，半年多過去了。剩下的不到四個(ge) 月，今年能否成行還是充滿了不確定性。在上述保險業(ye) 人士看來，推出個(ge) 人所得稅遞延養(yang) 老保險勢在必行，主要是時間點。

如何點燃股市？

個(ge) 人賬戶赛马会老品牌网站進入市場已成為(wei) 資本市場最大的希望。龍騰資產(chan) 董事長吳險峰表示，一開始規模不會(hui) 太大，影響是漸進的。

根據上海市財政部上報的試點計劃，每月繳費限額為(wei) 1000元，其中700元用於(yu) 個(ge) 人養(yang) 老保險企業(ye) 年金免稅300元。據業(ye) 內(nei) 估計，如果稅前支出700元購買(mai) 個(ge) 人所得稅遞延養(yang) 老保險，每月可節稅80元，一年可節稅1000元。過去的數據顯示，繳納個(ge) 人所得稅的人數不到3000萬(wan) 。如果10%的人在早期階段購買(mai) ，規模將達到數百億(yi) 。隨著時間的推移，預計未來將出現數萬(wan) 億(yi) 甚至更多。按最高30%進入市場，初期最多可能隻有幾十億(yi) 進入市場，但隨著時間的推移，越來越多的資金會(hui) 不斷進入，這是資本市場的期待。

楊德龍認為(wei) ，事實上，市場已經建立了緩慢的牛市，重心不斷上升，單邊下為(wei) 衝(chong) 擊上升，趨勢逆轉，一是整體(ti) 資本寬鬆，流動性充足，房地產(chan) 、債(zhai) 券市場有峰值跡象，股市仍處於(yu) 底部，尤其是藍籌股低迷；二是全球央行放水，資本價(jia) 格上漲。

美國之所以能夠實現22年的因也是養(yang) 老基金長期積累和進入市場的作用。目前，市場首先希望企業(ye) 年金進入市場。例如，根據保險資本30%的市場比例，理論上，萬(wan) 億(yi) 企業(ye) 年金仍有2000多億(yi) 元進入股市。第二步是市場期待當地的赛马会老品牌网站(社保)進入市場，市場計算規模高達2萬(wan) 億(yi) 元左右。當然，第三步是稅收遞延養(yang) 老保險，預計隨著時間的推移將成為(wei) 一塊更大的蛋糕。這些長期穩定的資入市場將成為(wei) 影響a股的主要力量。

美國22年的大牛市不是一蹴而就的。吳險峰認為(wei) ，未來a股也需要很長時間，慢牛將是正常的。與(yu) 過去每天的巨大成交量不同，它將逐漸回到行業(ye) 和個(ge) 股時代，回到真正的價(jia) 值投資時代。在這種正常情況下，指數短期內(nei) 不會(hui) 有太大的波動。不要猜太多市場。

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