保險公司賠不賠得起？手把手教你看償付能力指標！

近日有數據顯示，大量保險公司的償(chang) 付能力出現下滑，甚至有的還跌破 100% 警戒線！

（部分名單）

可以看到，名單中還不乏熟悉的名字。

很多朋友就慌了，償(chang) 付能力跌破 100% ，是不是意味著保險公司賠不起了、要破產(chan) 了呢？這裏先賣個(ge) 關(guan) 子。

關(guan) 於(yu) 保險公司安全性的問題，一直以來都是保險消費者最關(guan) 心的話題之一。償(chang) 付能力作為(wei) 衡量保險公司財務狀況的一個(ge) 重要指標，自然也備受關(guan) 注。

不過，對於(yu) 償(chang) 付能力，很多人隻知道 100% 這條警戒線，而對它具體(ti) 包含了什麽(me) ，意味著什麽(me) ，都不了解。今天譜藍君就來和大家聊聊，保險公司的償(chang) 付能力怎麽(me) 看~

主要內(nei) 容如下：

• 什麽是償付能力？
• 償付能力三大監管指標怎麽看？
• 大量保司償付能力下滑，是否需要擔心？
• 譜藍君總結

關(guan) 於(yu) 償(chang) 付能力，官方的定義(yi) 是：保險公司對保單持有人履行賠付義(yi) 務的能力。我們(men) 也可以理解為(wei) ，假設這個(ge) 保險公司的保單全部出險，保險公司賠不賠得起。

在以前第一代償(chang) 付能力監管（簡稱償(chang) 一代）機製下，僅(jin) 以單一指標，也就是償(chang) 付能力充足率來判斷，低於(yu) 100% 代表該保險公司償(chang) 付能力不達標。

在第二代償(chang) 付能力監管（簡稱償(chang) 二代）製度之後，衡量保險公司償(chang) 付能力的監管指標擴充到 3 個(ge) ，分別是核心償(chang) 付能力充足率、綜合償(chang) 付能力充足率和風險評級，全方位衡量保險公司的資本充足度和償(chang) 付能力風險大小。

也就是說，現在保險公司償(chang) 付能力達標，除了要滿足綜合償(chang) 付能力充足率≥ 100% ，還要同時滿足核心償(chang) 付能力≥ 50% ，風險評級≥ B 類。

這三個(ge) 指標分別是什麽(me) 意思，該怎麽(me) 看，我們(men) 接著說。

1、核心償(chang) 付能力充足率

核心償(chang) 付能力充足率，是核心資本與(yu) 最低資本的比值，它是衡量保險公司高質量資本的充足狀況的指標。

2、綜合償(chang) 付能力充足率

綜合償(chang) 付能力充足率，是實際資本與(yu) 最低資本的比值，它是衡量保險公司資本的總體(ti) 充足狀況的指標。
為(wei) 了更方便大家理解這兩(liang) 個(ge) 指標，譜藍君舉(ju) 個(ge) 簡單的例子：

背景老王，上有老下有小。

家庭的正常生活成本、教育成本和買(mai) 房子等

正常開銷都由他的工資來維持。

但是未來的生活存在很多不確定的風險，

比如生病、意外等等導致錢不夠花了，

一旦風險發生可能就會(hui) 麵臨(lin) 無法兌(dui) 付風險，

於(yu) 是他另外存了50萬(wan) 在銀行，

並且買(mai) 了20萬(wan) 股票進行投資。

分析

① 在這個(ge) 例子中，老王相當於(yu) 保險公司；

② 日常開銷相當於(yu) 保司未來的理賠金額；

③ 不確定的風險可以理解成保險公司經營風險所需要的最低資本（在實際中，保險公司經營過程中麵臨(lin) 的保險風險、市場風險、信用風險和控製風險，將會(hui) 被量化為(wei) 最低資本）；

④ 而投資的20萬(wan) 的股票和50萬(wan) 的銀行存款相當於(yu) 實際資本；

⑤ 銀行存款可以理解為(wei) 核心資本，即在實際資本中更為(wei) 優(you) 質的一部分資產(chan) ；

如果生病、通貨膨脹（最低資本）需要35萬(wan) 來應對，而老王有70萬(wan) （實際資本），因此老王（保險公司）的——

綜合償(chang) 付能力充足率為(wei) ：

35萬(wan) （最低資本）÷70萬(wan) （實際資本）=200%，

核心償(chang) 付能力充足率為(wei) ：

35萬(wan) （最低資本）÷50萬(wan) （核心資本）=142.8%

注：此假設是為(wei) 了讓大家理解償(chang) 付能力充足率，和實際有一些出入。實際中股票資產(chan) 屬於(yu) 保險公司的核心資產(chan) 。

3、風險綜合評級

風險綜合評級是對保險公司償(chang) 付能力綜合風險的評價(jia) ，它是衡量保險公司總體(ti) 償(chang) 付能力風險大小的指標。

前麵我們(men) 說了，保險公司的最低資本是監管既有的規定下將一係列風險量化出來的具體(ti) 數字，這些可量化的風險包括保險風險、市場風險、信用風險和控製風險。

但是，偏偏有那麽(me) 一些風險，無法被量化，同時對保險公司的經營穩定有很大影響，這些風險主要包括操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險。

於(yu) 是，針對這些無法被量化的風險，通過各種定性打分，最終形成 A、B、C、D 四檔不同評級，評級越高，這類風險便越小。

以上三個(ge) 指標同時達標，才是“償(chang) 付能力達標公司”。

任一指標不達標，就會(hui) 被銀保監會(hui) 判定為(wei) 償(chang) 付能力不達標。

對於(yu) 不達標公司，銀保監爸爸就會(hui) “雷霆出擊”。包括但不僅(jin) 限於(yu) 要求保險公司股東(dong) 增資、限製向股東(dong) 分紅、限製商業(ye) 廣告、限製資金運用渠道、暫停發行新保單等等。

如果采取了措施後，償(chang) 付能力還沒有明顯改善或進一步惡化的，銀保監爸爸可以直接接管保險公司。
但銀保監會(hui) 也不會(hui) 等到保險公司三個(ge) 指標都不達標了才出手，當發現有部分指標接近警戒線、苗頭不對的時候，銀保監會(hui) 就會(hui) 將其列入“重點觀察對象”，並采取針對性措施，將風險“扼殺在搖籃裏”：

對於(yu) 綜合償(chang) 付能力充足率＜ 120% ，核心償(chang) 付能力充足率＜ 60% 的公司，會(hui) 被列為(wei) 重點核查對象，由銀保監會(hui) 和排除機構進行償(chang) 付能力數據核查。

對於(yu) 核心償(chang) 付能力充足率和綜合償(chang) 付能力充足率達標，但操作風險、戰略風險、聲譽風險、流動性風險中某一類或某幾類為(wei) C 或 D 的公司，監管也會(hui) 根據相關(guan) 情況，采取針對性的監管措施。

知道了償(chang) 付能力指標的含義(yi) 和判斷標準，我們(men) 再來看看怎麽(me) 查詢吧~

首先我們(men) 找到想要查詢的保險公司的官網，舉(ju) 「橫琴人壽」為(wei) 例：

• 接著找到右上角的“公開信息披露”；

• 點開左側的“專項信息”，找到“償付能力”就能看到各季度的償付能力。點擊你想要查看的年份和季度就可以了。

回到開頭，怎麽(me) 會(hui) 有那麽(me) 多保司的償(chang) 付能力大幅下降？這是因為(wei) 今年正式啟用《保險公司償(chang) 付能力監管規則（Ⅱ）》規則，即償(chang) 二代二期。

償(chang) 二代二期是什麽(me) 呢？簡單來說，就是對我們(men) 曾使用的償(chang) 二代一期監管規則的“全新升級版本”，於(yu) 2017 年開始建設。對比償(chang) 二代一期，二期規則對保險公司防範和控製風險提出了更多的要求。

再比如說，解決(jue) 了一期資產(chan) 無法穿透的問題。

例如投資多層嵌套的、底層資產(chan) 不清的資產(chan) （參考美國次級貸風波），償(chang) 二代二期規則要求，如果保司的資產(chan) 風險無法穿透，存在風險不透明的現象，資本要求將會(hui) 提高，防止風險；

再比如說，改變了資本認定的標準，防止高估償(chang) 付能力。

像很多保司是有投資固定資產(chan) 的（房地產(chan) ），過去主要采用公允價(jia) 值計量，但現在為(wei) 了防止房地產(chan) 風險的影響，改為(wei) 成本模式計量，那麽(me) 這就會(hui) 隻計算資產(chan) 的曆史成本，而不會(hui) 考慮價(jia) 格上漲，避免償(chang) 付能力虛高。

這些規則相當於(yu) 提高了保險公司實際資本的認定標準，實際資本中的“水分”被剔除，總量大大縮水，償(chang) 付能力自然也就出現了下滑。

那會(hui) 不會(hui) 影響我們(men) 保單的理賠呢？

無須擔心，首先，改革必然伴隨陣痛，目前看來償(chang) 付能力下滑是全行業(ye) 的問題，不是個(ge) 例，如果真的擔心，那就是擔心整個(ge) 保險業(ye) 賠不起，顯然這樣的預估是不合理的；

其次，監管機構深知此道理，因此官方有明確文件表示，如果切換償(chang) 付能力統計規則期間受到影響，會(hui) 給予過渡期進行調整，最長過渡期 3 年，這期間償(chang) 付能力跌破警戒線也不會(hui) 引發接管，也不代表保司真的出問題了。

對比償(chang) 二代一期，二期規則對保險公司防範和控製風險提出了更嚴(yan) 格的要求。

這就好比高考改革，某年批卷老師要求嚴(yan) 了，那當年的考生整體(ti) 分數都下降了一層是一個(ge) 道理，並不意味著學生真的退步了。同理，此次保司的償(chang) 付能力下降，也不代表保險公司“賠不起”了。

而且，升級後的償(chang) 付能力，比原先的更加科學、準確，有參考性。對我們(men) 來說，有益無害。

最後別忘了，除了償(chang) 付能力以外，我們(men) 的保單還受到重重把關(guan) ，比如保險公司的十大安全機製。償(chang) 付能力隻是其中一個(ge) 要素，隻要達到監管標準就OK啦。

咱們(men) 買(mai) 保險側(ce) 重點還是放在選擇保障更全麵、價(jia) 格更優(you) 惠的產(chan) 品上，保司的經營情況作為(wei) 輔助參考即可。

想要給家裏配置保障又不知從(cong) 何下手的朋友，可以點擊下方圖片，免費報名參加家庭保障規劃服務，會(hui) 有專(zhuan) 業(ye) 的理財師結合您的家庭實際需求定製專(zhuan) 屬的保障方案，讓你把每一分錢都花在刀刃上